Explore el MEV del bosque oscuro de Ethereum, ¿quién es el primero en comerciar?

¿Qué es el Valor Extraíble Minero (MEV)?

MEV (Valor Extraíble Minero) se refiere a "el valor que los mineros pueden extraer directamente de los contratos inteligentes como ganancias". Incluye las ganancias regulares de las tarifas de transacción y las recompensas por bloque, así como las ganancias no convencionales de los mineros a través de la reorganización de transacciones, la inserción de transacciones y la censura de transacciones.

Los comerciantes de DeFi obtienen MEV en Ethereum principalmente a través de estrategias comerciales de arbitraje estructural, mientras que los mineros se benefician indirectamente de las tarifas de transacción de estos comerciantes. A los mineros generalmente se les paga por sus servicios en el ecosistema de la cadena de bloques a través de una combinación de tarifas de transacción y recompensas en bloque. Al mismo tiempo, los mineros pueden obtener un valor adicional de la red blockchain al crear nuevos bloques utilizando su estado en la red para darse el poder de producir bloques y reordenar transacciones a voluntad.

¿Por qué es importante MEV?

Primero, MEV revela la diferencia en el modelo de seguridad entre las cadenas de bloques de Capa 1 que admiten pagos simples y las cadenas de bloques que admiten contratos inteligentes.

Voz | Universidad de Tsinghua Liao Li: Blockchain tiene valor de exploración en el campo del pago y la liquidación: Liao Li, vicepresidente ejecutivo de la Escuela de Finanzas PBC de la Universidad de Tsinghua y decano del Instituto de Investigación de Tecnología Financiera de la Universidad de Tsinghua, pronunció un discurso titulado "¿Dónde está el ¿Futuro de la tecnología financiera?" ? " artículo. El artículo afirma que en los últimos diez años, China ha enfrentado varias dificultades, como la desaceleración económica, la reestructuración industrial y la transformación empresarial.La inteligencia artificial, los grandes datos, la computación en la nube y las tecnologías de cadena de bloques se han desarrollado rápidamente y han logrado avances, mejorando la eficiencia económica y contribuyendo a la sociedad, aportando cambio e innovación en todos los ámbitos. Como "tubería" del sistema financiero, la infraestructura de pago y compensación se refleja en el pago móvil, la cadena de bloques y la moneda digital en la tecnología financiera. Blockchain y la moneda digital no son tecnológicamente avanzados y son el producto de la combinación de innovaciones tecnológicas como la criptografía y las bases de datos distribuidas Actualmente, la moneda digital del banco central, la moneda de liquidación de instituciones interfinancieras (como JP Morgan Coin), la criptomoneda estable ( Como USD Coin) y el proyecto Libra anunciado por Facebook han llamado mucho la atención. Blockchain tiene valor de exploración en el campo del pago y la liquidación. Bajo una supervisión ordenada, la supervisión inclusiva promueve el desarrollo innovador. Bajo el entorno regulatorio inclusivo en los Estados Unidos, Facebook anunció la emisión de la criptomoneda digital Libra, que puede convertirse en la "moneda legal" del mundo digital, lo que puede tener un impacto en la internacionalización del RMB, la política monetaria y la política cambiaria de China. (Chino-Singapur Jingwei) [2019/9/12]

Segundo, el análisis de MEV muestra que el diseño de la Capa 1 afecta fundamentalmente la seguridad/economía y equidad de la capa de aplicación.

Voz | La diputada británica Margot James: El gobierno británico está explorando el uso de la tecnología blockchain: Según Blokt, recientemente en la Cumbre Blockchain de Londres, la diputada británica y ministra de Industrias Digitales y Creativas, Margot James, pronunció un discurso titulado "Uso de la tecnología Blockchain". La presentación principal del poder transformador del Reino Unido presentó algunos de los últimos y mejores ejemplos de la adopción de la tecnología blockchain en el sector público del Reino Unido. El Reino Unido ha dado la bienvenida durante mucho tiempo a la innovación en el espacio blockchain, y algunas de las empresas más prometedoras de la industria eligieron Londres. Margot James también habló brevemente sobre Libra de Facebook, destacando el supuesto papel de una empresa de desarrollo con sede en Londres en la implementación. También compartió detalles de GovTech, el fondo de innovación de £ 20 millones del gobierno del Reino Unido, que tiene como objetivo incentivar a las empresas tecnológicas del Reino Unido a encontrar nuevas soluciones a los problemas del sector público. Comentó que el fondo también es adecuado para empresas de blockchain que ofrecen innovación a través de la tecnología de registros distribuidos. Sin embargo, señaló que el gobierno del Reino Unido solo está explorando el uso de la tecnología blockchain, no las criptomonedas, que muchos gobiernos y reguladores todavía ven con mucha cautela. [2019/7/3]

¿Algunos ejemplos de MEV?

Voz | Transfar Zhilian: Explore principalmente la cadena de bloques en torno a la trazabilidad logística, la financiación de la cadena de suministro, etc.: Según Yiyi Interactive News, Transfar Zhilian (002010.SZ) dijo en respuesta a las preguntas de los inversores que la exploración de aplicaciones innovadoras de la empresa se basa en la plataforma blockchain como servicio desarrollada por la empresa, el nivel de aplicación se centra principalmente en la trazabilidad logística, la financiación de la cadena de suministro y otros aspectos.Actualmente, el proyecto se encuentra en la etapa exploratoria como un negocio innovador y aún no ha generado ingresos. [2019/4/18]

Un MEV especial se define como Ordering Optimization (OO), que es un método inventado por los mineros para controlar el orden de los bloques.

Otro ejemplo es "Front Running", donde los mineros ordenan las transacciones de cierta manera para que puedan priorizar ciertas transacciones, enviar tokens al contrato ICO y participar en el ICO antes que otros usuarios. Muchos proyectos de ICO operan por orden de llegada, lo que crea muchas oportunidades de ganancias para aquellos que pueden enviar tokens antes que los demás.

¿Qué tan grande es el mercado de MEV?

Forbes: explorando las tres reglas de Bitcoin, Blockchain y Cryptocurrency Mania: El reciente aumento en el precio de Bitcoin ha aumentado aún más el interés en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, la mayoría de las personas no entienden esta novedad, simplemente siguen la tendencia a ciegas. Para ayudar a las personas a comprender mejor el auge de las criptomonedas, el consultor Zach Conway escribió este artículo, resumiendo las tres reglas importantes para explorar este mercado emergente, esperando que más personas puedan darse cuenta de los riesgos involucrados y enfatizando la importancia de una inversión prudente. [2017/12/11]

Es difícil estimar el tamaño real del mercado MEV porque es difícil calcular cuál es el orden de transacciones por bloque que maximiza las ganancias. Para comprender el tamaño del mercado de MEV, uno debe preguntarse: "En cada bloque, ¿qué puede hacer un minero para extraer el máximo valor?"

A medida que crece el mercado DeFi y aumenta el valor de TVL en los contratos inteligentes, también aumenta la cantidad y el tamaño de las oportunidades de arbitraje. El investigador Philip Daian cree que el tamaño del mercado MEV puede considerarse equivalente al tamaño del mercado DeFi. Esto se debe a que, a medida que aumenta MEV, los mineros se verán incentivados para aprovecharlo e incluso atacar la red de diferentes maneras para obtener ganancias. Los investigadores de la Universidad de Cornell estiman que el MEV anual es de $ 353 millones, o alrededor del 4% de las tarifas de transacción actuales.

¿Cómo afectará la capa 2 a MEV?

La capa 2 aumenta el tamaño del MEV porque reduce la componibilidad del sistema. A medida que el sistema se vuelva menos componible, habrá más oportunidades de arbitraje disponibles.

¿Cuál es la solución?

Una posible solución para MEV son las subastas por lotes frecuentes (FBAS), en las que el derecho a ordenar transacciones de una manera que maximice MEV se subasta a los postores durante un cierto período de tiempo. En otras palabras, una entidad o un grupo de entidades (Searcher Bots o Sequencers) compiten entre sí para recopilar todas las transacciones enviadas dentro de un período de tiempo determinado y reordenarlas algorítmicamente para maximizar el MEV posible.

Con respecto a la Subasta MEV como una solución a MEV, hay varias preguntas más profundas:

Colusión de subasta MEV, donde los mineros y/o los ordenantes se confabulan para ofertar lo más bajo posible para mantener sus ganancias. Si el costo de convertirse en clasificador es lo suficientemente alto, es posible que solo haya unos pocos clasificadores. A su vez, también es posible que estos ordenantes cooperen con los mineros para bajar las ofertas de la subasta, invalidando así MEVA.

El problema parásito de L2 sugiere que MEVA reduce la seguridad de la cadena de Capa 1 y potencialmente aumenta la captura de valor de Capa 2 al redirigir los ingresos mineros de Capa 1 a los pedidos de Capa 2. A la larga, esto podría causar problemas de presupuesto de seguridad de Capa 1.

Conclusiones clave

El valor extraíble del minero (MEV) es uno de los temas importantes actuales con respecto a la seguridad de Ethereum y otras cadenas de bloques de contratos inteligentes.

Aunque MEV existe en todas las cadenas de bloques, a medida que aumenta el valor bloqueado en los contratos inteligentes, también aumentará el tamaño del mercado MEV de las cadenas de contratos inteligentes de POS. Por lo tanto, MEV será aún más importante a medida que avancen las soluciones DeFi y Layer 2.

Actualmente existen algunas soluciones: divulgar el tamaño del mercado de MEV, aumentar la transparencia de la orden de transacción y transferir algunos MEV a la Capa 2 para financiar bienes públicos. Sin embargo, estas soluciones permanecen en el ámbito de la teoría y aún no hay soluciones prácticas.

Será interesante ver cómo los jugadores importantes en el ecosistema, como los mineros y los nodos, se ven afectados y reaccionan a las soluciones propuestas por la comunidad.

¿A quién puedo seguir?

Flashbots es una organización de investigación y desarrollo dedicada a mitigar las externalidades negativas y los riesgos existenciales del valor extraíble por el minero (MEV) en las cadenas de bloques de contratos inteligentes.

Para participar en discusiones sobre MEV y brindar soluciones a sus problemas, puede seguir la cuenta mediana de Flashbots @flashbots o unirse a su comunidad Discord, o puede participar en discusiones quincenales organizadas por la comunidad Flashbots.

Flashbots, una nueva organización de investigación abierta lanzada por cinco personas de blockchain, propone una solución a la crisis de MEV

El investigador de la Universidad de Cornell y autor de Gas Token Phil Daian, la promotora de la comunidad de barcos piratas Tina Zhen, el ex arquitecto de Numerai Stephane Gosselin, el conocido sombrero blanco de Ethereum Scott Bigelow y el ex cofundador de Cambrial Capital Alex Obadia colaboraron con más de 20 investigadores de la comunidad Ethereum y blancos Los ingenieros de Hat, con el apoyo de Paradigm Fund, iniciaron conjuntamente el establecimiento del proyecto "Flashbots" para realizar una investigación sobre los problemas de valor extraíble del minero (MEV) que enfrentan Ethereum y varias cadenas públicas de contratos inteligentes, e implementar soluciones. Flashbots se compromete a reducir el impacto externo adverso y los riesgos reales que plantea MEV para la cadena de bloques de contratos inteligentes. Su solución para aliviar la crisis de MEV se divide en tres partes, a saber, "iluminación del bosque oscuro", "democratización de la minería de valor" y "Distribución de Beneficios".

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