En profundidad: 4 métricas clave reflejan que los comerciantes profesionales son extremadamente optimistas con respecto a Bitcoin

La mayoría de los inversores que prestan atención a Bitcoin han oído hablar de la creciente influencia del mercado de futuros y opciones de Bitcoin en el precio de Bitcoin últimamente. Lo mismo ocurre con la volatilidad de los precios causada por las liquidaciones en las bolsas OKEx y Huobi.

Dado que el mercado de derivados ahora juega un papel más importante en los cambios de precios de bitcoin, se ha vuelto cada vez más necesario evaluar algunas de las métricas clave que usan los operadores profesionales para medir la actividad del mercado.

Si bien evaluar los contratos de futuros y opciones puede ser bastante complejo, el inversionista minorista promedio aún puede beneficiarse al comprender cómo interpretar correctamente el contango, las tasas de financiamiento, el sesgo y las proporciones de opciones de compra y venta.

Contango

Contango mide el precio de un contrato de futuros a largo plazo en relación con el precio al contado actual en los mercados tradicionales. Puede verse como un reflejo relativo del optimismo de los inversionistas, ya que los futuros a menudo se negocian a precios ligeramente más altos que los intercambios al contado.

En un mercado saludable, la prima de los futuros a dos meses debería oscilar entre el 0,8 % y el 2,3 %, y cualquier valor por encima de ese rango indica un optimismo extremo. Mientras tanto, la ausencia de una prima en los futuros sugiere que los inversores son bajistas.

La alianza ChainUP WaaS en la cadena y AI PICK han alcanzado una cooperación estratégica profunda: Según noticias oficiales, la alianza ChainUP WaaS en la cadena y AI PICK anunciaron que han alcanzado una cooperación estratégica profunda.

AI PICK es una plataforma de robo-asesor de próxima generación, que comenzó su versión beta pública en octubre de 2020 y ha superado los 2000 usuarios activos hasta el momento. AI PICK utiliza la tecnología de algoritmos de inteligencia artificial AI para subvertir los métodos tradicionales de intermediación financiera y concentración de capital, inversión y gestión de riqueza, lo que lleva a un cambio importante en la industria financiera. En AI PICK, la plataforma no toca los activos digitales del usuario, y los propios usuarios siempre conservan los activos digitales. La filosofía de AI PICK es: hacer que las transacciones sean más fáciles e inteligentes.

La alianza WaaS es un conjunto completo de servicios en los que ChainUP Group se basa en la experiencia de servir a más de 400 intercambios durante tres años, y encapsula la custodia de activos subyacentes y más de 200 carteras de divisas de la cadena principal, incluida la custodia de activos de la cadena principal, servicios de nodos, desarrollo personalizado de la cadena principal, acceso con un clic a monedas populares, carteras de cogestión, gestión de préstamos y patrimonio y otros servicios funcionales, a través de API y SDK de cartera abierta, intercambios de ayuda, partes de proyectos, medios y otras empresas acceden de forma rápida y eficiente para realizar activos Alojamiento de seguridad en la nube, la transferencia interna dentro de la alianza con 0 tarifa de manejo llega al instante. En la actualidad, más de 500 empresas se han unido a la alianza ChainUP WaaS en la cadena. [2020/12/9 14:41:04]

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Prima de contrato de futuros de BTC a 2 meses Fuente: Datos de activos digitales

La semana pasada ha sido una montaña rusa, con el contango alcanzando el 2% el 24 de noviembre, mientras que el precio de Bitcoin alcanzó un máximo de $19,434.

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Aunque la prima se encuentra actualmente en el 1,1 %, lo que es más importante, la métrica se mantiene por encima del 0,8 % a pesar de una caída del 14 %. En general, los inversores ven este nivel como alcista y ayer pudimos ver que el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos por encima de los $19,900.

Tasa de financiación de contratos de futuros perpetuos

Las tarifas de financiación para los contratos de futuros perpetuos generalmente se cobran cada ocho horas. Las tasas de financiación aseguran que no haya riesgo de desequilibrio comercial. El apalancamiento puede variar incluso si el interés abierto de compradores y vendedores sigue siendo el mismo en todo momento.

La tasa de financiación es positiva cuando el comprador (largo) utiliza más apalancamiento. Por lo tanto, estos compradores pagarán tarifas más altas. Esta pregunta es especialmente importante durante los mercados alcistas, cuando la demanda de los alcistas suele ser más fuerte.

La Academia de Tecnología de la Información y las Comunicaciones de China firmó un memorando de cooperación con SAP: promover conjuntamente la integración profunda de la tecnología blockchain y la economía real: la Academia de Tecnología de la Información y las Comunicaciones de China y SAP firmaron un memorando de cooperación en Beijing. Wang Zhiqin, vicepresidente de CAICT, y Li Ruicheng, vicepresidente sénior global de SAP y presidente del Instituto de Investigación de China, firmaron el acuerdo en nombre de ambas partes. Las dos partes concentrarán sus recursos superiores y confiarán en el plan de cadena de bloques confiable para llevar a cabo una cooperación profunda en tecnología de cadena de bloques e investigación estándar, aplicaciones de cadena de bloques empresariales y promoción de la industria, y promoverán conjuntamente la integración profunda de la tecnología de cadena de bloques y la economía real. . [2018/4/10]

Las tasas de financiación por encima del 2% por semana sugieren un optimismo extremo. Este nivel es aceptable durante un mercado alcista, pero si el precio de Bitcoin está de lado o en tendencia bajista, este nivel es problemático.

En este caso, el alto apalancamiento del lado del comprador crea el potencial de una liquidación sustancial durante una caída inesperada del precio.

Fuente de la tasa de financiación del contrato perpetuo de BTC: datos de activos digitales

Tenga en cuenta que a pesar de la reciente tendencia alcista, la tasa de financiación semanal se mantiene por debajo del 2%. Los datos sugirieron que, a pesar del optimismo de los comerciantes, los compradores no estaban sobreapalancados. Una vez más, durante la caída de $1400 el 26 de noviembre, este indicador se mantuvo en un nivel neutral saludable.

Opción sesgada

A diferencia de los contratos de futuros, las opciones vienen en dos partes. Una opción de compra permite al comprador comprar bitcoins a un precio fijo en la fecha de vencimiento. Por otro lado, el vendedor de la opción estará obligado a vender bitcoins.

El sesgo delta del 25 % para las opciones compara las opciones de compra (call) y put (venta) equivalentes. Si es más costoso usar opciones de compra para evitar aumentos de precios, el indicador de sesgo entrará en un rango negativo. Sucede lo contrario cuando los inversores son bajistas, lo que hace que las opciones de venta se negocien con una prima, lo que provoca un cambio positivo en el indicador de sesgo.

Las oscilaciones entre -15% (ligeramente alcista) y +15% (ligeramente bajista) son típicas y esperadas. Es muy inusual que la mayoría de los mercados estén planos o cerca de cero la mayor parte del tiempo.

Por lo tanto, los comerciantes deben estar atentos a escenarios más extremos, ya que pueden indicar que los creadores de mercado no están dispuestos a asumir riesgos en ninguno de los dos lados.

Opción BTC de 3 meses 25% Delta skew Fuente: Skew.com

El gráfico anterior muestra que los comerciantes de opciones se han mostrado reacios a entrar en posiciones cortas desde el 5 de noviembre. Por lo tanto, los comerciantes verán esto como un escenario muy alcista.

Proporción de compra/venta

Al medir si se están realizando más transacciones a través de llamadas o opciones de venta, es posible medir el sentimiento general del mercado. Generalmente, las llamadas se utilizan para estrategias alcistas y las opciones de venta para estrategias bajistas.

La relación puts-calls es de 0,70, lo que indica que hay un 30 % menos de puts que de interés abierto de calls y, por lo tanto, son alcistas.

Por el contrario, la relación puts-calls es de 1,2, lo que indica que hay un 20 % más de interés abierto de puts que de calls, lo que podría considerarse bajista. Una cosa a tener en cuenta es que este indicador agrega todo el mercado de opciones de Bitcoin.

Relación Put/Call para opciones de BTC Fuente: Skew.com

Con condiciones como esta en el mercado en este momento, es natural que los inversores busquen protección contra pérdidas, ya que Bitcoin cotiza por encima de $ 19,000, a pesar de que la relación put/call está muy por debajo de su promedio de seis meses de 0,90. El nivel actual de 0,64 sugiere que los comerciantes profesionales no son pesimistas.

En general, estos cuatro indicadores clave se mantienen estables, especialmente considerando que el mercado acaba de sufrir un retroceso traumático, con Bitcoin cayendo a $16,200.

Con el precio de Bitcoin una vez más superando los $ 19,500, casi todos los inversores se preguntan si Bitcoin tiene la fuerza suficiente para romper su máximo histórico esta semana.

Desde la perspectiva del comercio de derivados, no hay nada que lo detenga.

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