Gu Yanxi: Los mineros de Bitcoin deben considerar cómo usar las opciones

Bitcoin se ha desarrollado hasta el día de hoy, y su modo de operación se parece cada vez más a un producto básico como el aceite y la soja. Por un lado, tiene un proceso de producción real, los mineros están usando su propio equipo para producir bitcoins a través de la minería. Por otro lado, en el mercado comercial, hay una gran cantidad de transacciones al contado y de derivados de bitcoin en el mercado. Dado que estos métodos comerciales son más convenientes que el comercio convencional de productos básicos, el volumen comercial correspondiente también es muy grande. A diferencia de las principales transacciones de productos básicos, las transacciones al contado y de derivados de bitcoin se realizan básicamente las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin interrupción. Además, debido a las características del propio Bitcoin, el precio de Bitcoin varía mucho. Para los mineros, es muy importante protegerse contra los riesgos del mercado y evitar pérdidas. En este sentido, los mineros de bitcoin tienen las mismas preocupaciones que los productores de materias primas como el aceite de soja.

En términos de hacer frente al riesgo de mercado de Bitcoin, el instrumento financiero más utilizado en la actualidad son los futuros. Los mineros pueden usar futuros para asegurarse de vender los bitcoins que pueden producir a un precio adecuado. Como herramienta de cobertura, los futuros tienen sus ventajas. Estas ventajas incluyen las características del apalancamiento, el cambio continuo del precio subyacente, la gran cantidad de transacciones que se pueden admitir, etc. Pero los futuros también tienen sus limitaciones, incluidas funciones relativamente únicas y riesgos unilaterales muy grandes. Los futuros son de margen bidireccional. Es decir, tanto para los alcistas como para los bajistas, si la tendencia del mercado es opuesta a la dirección de la posición del comerciante, aumentará el margen. Durante el período de gran volatilidad del mercado, existe incluso el riesgo de liquidación.

Gu Yanxi: La opinión del presidente del Banco Central Europeo, Lagarde, es muy favorable a Bitcoin: en respuesta a la "opinión del presidente del BCE, Lagarde, de que Bitcoin debe ser regulado", Gu Yanxi dijo que la opinión de Lagarde es muy favorable a Bitcoin. Si la regulación global sigue la idea que sugirió, es decir, del G7 al G20, y luego a un alcance más amplio, entonces es el reconocimiento de Bitcoin como un activo negociable por parte de la principal regulación financiera del mundo. Por lo tanto, Bitcoin se comercializará en todas partes bajo la premisa de cumplir con los requisitos reglamentarios. Se pueden invertir fondos institucionales o incluso gubernamentales en Bitcoin. Como resultado, el valor de mercado de Bitcoin aumentará significativamente. [2021/1/14 16:08:46]

En comparación con los futuros, las opciones son más adecuadas para los mineros de bitcoin individuales como herramienta comercial para cubrir los riesgos del mercado y obtener rendimientos estables. Las opciones incluyen call y put. El riesgo a la baja de que un comerciante use una opción para ir en largo es solo la prima pagada por ella. Solo el lado corto tiene grandes riesgos. Además, las opciones se pueden utilizar para formular diversas estrategias comerciales para lograr el propósito de arbitraje o cobertura. Para los mineros de bitcoin, es posible encontrar una herramienta comercial más adecuada para ellos si comprenden las características de las opciones de bitcoin que ofrece el mercado. Pueden usar sus bitcoins para obtener ingresos estables o protegerse contra el riesgo a la baja.

Gu Yanxi: La Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. está acelerando el cifrado y la digitalización de la industria bancaria de EE. UU.: El 5 de noviembre, Gu Yanxi, un investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó una columna que decía que la Oficina de El Contralor de la Moneda está acelerando el avance de la industria bancaria de EE. UU. digitalización encriptada. Dijo que a partir de 2020, la industria bancaria de EE. UU. comenzó a experimentar una aceleración integral en la provisión de servicios financieros relacionados con monedas digitales encriptadas. Además, este desarrollo acelerado es el resultado de la promoción de arriba hacia abajo de la industria bancaria estadounidense. Específicamente, el resultado de Brian Brooks, el nuevo jefe de la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. Brian Brooks cree que la industria financiera actual está experimentando cambios fundamentales, al igual que Internet ha cambiado el mundo. [2020/11/5 11:41:10]

Por ejemplo, los mineros pueden utilizar la estrategia de opciones Covered Call para obtener ingresos estables. La Figura 2 enumera las cotizaciones del comercio de opciones de Bitcoin en una bolsa de derivados en los Estados Unidos. Podemos ver que la cotización de mercado para el precio de ejercicio de marzo de 2021 de $50 000 es $210. Si el minero tiene un bitcoin, puede vender la opción de compra a este precio de ejercicio. Obtendrá $ 210 en regalías por esto. Si el precio al contado de Bitcoin no alcanza los $50 000 antes del 26 de marzo de 2021. El minero puede quedarse con la regalía de $210. Si el precio al contado de Bitcoin en ese momento supera los $ 50,000, y el comerciante que compró esta opción elige ejecutar, entonces el minero de Bitcoin también puede vender su Bitcoin al precio de $ 50,000. Esto también puede lograr muy buenas ganancias. Si el minero no utiliza las opciones como herramienta de negociación, sino que opera directamente en el mercado de negociación al contado, entonces solo puede obtener ganancias de la negociación al contado y pierde la oportunidad de ganar primas de opciones.

Gu Yanxi: La aplicación de la tecnología blockchain y DeFi reemplazará a la mayoría de los servicios de intermediarios financieros actuales: el 15 de septiembre, Gu Yanxi, investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó un artículo de columna "De Bitcoin a CBDC, un breve análisis de digital La relación entre el flujo global de activos y la construcción de la infraestructura del mercado financiero establece que un componente básico de la infraestructura del mercado financiero es el dinero. Entre las diversas innovaciones impulsadas por la tecnología blockchain, la moneda digital es un importante producto de desarrollo. USDT es la primera moneda estable digital frente al dólar estadounidense en el mercado, después de lo cual comenzaron a aparecer monedas estables digitales más compatibles. El surgimiento de Libra ha llevado el desarrollo de la moneda digital a un nivel sin precedentes, y su surgimiento ha promovido directamente el desarrollo de CBDC por parte de los principales bancos centrales de todo el mundo. La CBDC emitida por los bancos centrales de varios países se convertirá en el principal medio comercial en el mercado financiero, y la introducción de la CBDC significa la aparición de las correspondientes instalaciones técnicas subyacentes. Y esta tecnología subyacente probablemente sea tecnología de contabilidad distribuida. En la actualidad, además de la tecnología de contabilidad distribuida, es imposible tener otra tecnología nueva para respaldar la emisión de CBDC. También afirmó en el artículo que, en términos de procesos comerciales financieros, la exploración de aplicaciones de DeFi también continúa desarrollándose. La esencia de DeFi es automatizar los procesos comerciales financieros y completar algunos procesos comerciales básicos sin la necesidad de intermediarios financieros, como préstamos hipotecarios, generación de moneda estable y transacciones automáticas de creación de mercado. La tecnología Blockchain en sí misma y la aplicación de DeFi reemplazarán muchos servicios de intermediación financiera actuales. Estas funciones son componentes fundamentales de la infraestructura del mercado financiero. Por lo tanto, los negocios financieros en el futuro se llevarán a cabo de diferentes maneras en una infraestructura de mercado financiero completamente diferente. [2020/9/15]

Voz | Gu Yanxi: Libra tendrá un gran impacto en la moneda, la red de compensación y otras industrias: Gu Yanxi, presidente del Instituto de Investigación CBX, publicó hoy una columna "El impacto de Libra en la industria financiera global". En el artículo, Gu Yanxi Se presentan tres juicios básicos sobre Libra: Libra es en realidad un desarrollo y una aplicación de la tecnología de cadena de bloques; Libra todavía está en proceso de evolución y desarrollo continuos; y Libra finalmente se introducirá en el mercado. Sobre la base de este juicio, Gu Yanxi dijo que la esencia del proyecto Libra es permitir que el valor circule libremente en todo el mundo sobre la base de la tecnología blockchain. En primer lugar, aquellos que obtienen servicios financieros basados ​​en Libra actualmente no reciben servicios financieros. servicios a nivel mundial 1.700 millones de usuarios, pero usuarios que realizan actividades económicas a través de las fronteras. Libra tendrá un gran impacto en las monedas, las redes de compensación, los bancos comerciales, los bancos centrales y la industria de valores. La iluminación generada por Libra es que los proyectos de cadena de bloques deben ser legales y compatibles, y la industria financiera debe aprovechar las oportunidades que brinda la tecnología de cadena de bloques. El éxito o el fracaso de los proyectos de cadena de bloques está determinado por factores distintos a la tecnología de cadena de bloques. [2019/12/21]

Figura 1, estrategia comercial de llamadas cubiertas

Figura 2. Cotizaciones de opciones de compra en bolsas de opciones

Otra función importante de las opciones para los mineros de Bitcoin es protegerse contra los riesgos a la baja en el mercado. Con este fin, se puede adoptar la estrategia comercial de Put protectora. Los mineros compran opciones de venta a un precio bajo en un mercado. Si el precio spot del mercado cae a este precio, entonces el minero puede al menos vender sus bitcoins a este precio para evitar mayores pérdidas. Si el precio de Bitcoin sube, entonces sus tenencias de Bitcoin aumentarán de valor. Las opciones generales de venta y venta de bitcoins que posee aún pueden lograr muy buenos rendimientos. Por ejemplo, como se muestra en la Figura 4, el 26 de marzo de 2021, el precio de la opción de venta con un precio de ejercicio de $15 000 es $1399. Para asegurarse de que un bitcoin que posee pueda venderse a este precio, el minero puede pagar $1399 para comprar este derecho. En caso de que el precio de mercado de bitcoin caiga por debajo de $ 15,000, puede vender su bitcoin a este precio.

Figura 3, estrategia comercial de protección de venta

Figura 4. Cotización de opciones de venta para negociación de opciones

La característica de las opciones es que es muy adecuado para el comercio de productos con una pequeña cantidad y los usuarios minoristas pueden participar. Por lo tanto, el volumen de negociación de opciones sobre acciones es muy activo. Además, debido a su flexibilidad y la capacidad de configurar varios tipos de estrategias comerciales, también es muy popular entre los comerciantes que son buenos en el comercio cuantitativo. Pero para los mineros ordinarios, pueden usarlo para lograr sus propios objetivos si comprenden los atributos básicos de las opciones y llevan a cabo las estrategias comerciales correctas.

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