Gu Yanxi: ¿Se convertirá el lanzamiento de Bitcoin ETF en un catalizador para un mercado alcista a largo plazo?

Entre mis diez predicciones para el desarrollo del mercado financiero digital encriptado de EE. UU. en 2021 ("Diez predicciones para el desarrollo del mercado financiero digital encriptado de EE. UU. en 2021"), una de las predicciones es que las aplicaciones de ETF basadas en Bitcoin volverán a proponer, y la probabilidad de pasar este tiempo es mayor que antes. Pero el desarrollo de este aspecto en el mercado estadounidense es más rápido de lo que esperaba. El 31 de diciembre de 2020, VanEck presentó nuevamente una solicitud para el establecimiento de un ETF de Bitcoin. Anteriormente había solicitado establecer un ETF, pero retiró la solicitud para establecer un ETF en octubre de 2019. Se espera que en 2021, además de VanEck, más instituciones soliciten establecer ETF de Bitcoin.

En la actualidad, en el mercado de bitcoins, ya existen conocidas acciones fiduciarias de bitcoins en escala de grises disponibles para negociar. Pero el costo de este fideicomiso es muy alto, cobra una comisión de administración del 2%. Además, en sus transacciones del mercado secundario, esta cuota de confianza no se puede sincronizar con precisión con el precio actual de Bitcoin. Ahora, debido a la gran demanda de Bitcoin en el mercado, existe una prima de transacción muy alta para la transacción de acciones de Grayscale Trust. Por lo tanto, para los inversores ordinarios, Bitcoin Trust de Grayscale no es una buena forma de obtener Bitcoin.

Gu Yanxi: Bitcoin crecerá significativamente en 2021: según las noticias del 1 de diciembre, Gu Yanxi, fundador de la American Liyan Consulting Company, dijo en el círculo de amigos que el nuevo máximo de Bitcoin es fundamentalmente diferente al anterior. Esta vez es principalmente el comienzo del reconocimiento por parte de las instituciones financieras y comerciales estadounidenses: Grayscale y Microstrategy han comprado mucho, las posiciones de futuros de Bitcoin de CME se han convertido en las más altas, PayPal ha comenzado a brindar servicios de negociación de Bitcoin a sus usuarios y Fidelity brinda servicios de custodia de Bitcoin. , La OCC declaró claramente que el Banco Federal puede brindar servicios legales a las empresas de moneda digital encriptada.Todos estos factores indican que Bitcoin se está convirtiendo en una clase de activo principal en el mercado estadounidense. Además, es posible que Libra se lance en enero del próximo año, lo que también es una buena noticia para Bitcoin. Las posiciones de opciones de Bitcoin en el mercado comercial también indican que el mercado espera que Bitcoin crezca significativamente en 2021. [2020/12/1 22:41:21]

El precio unitario actual de Bitcoin ya es de 33.000 dólares estadounidenses. Dichos precios dificultan que los inversionistas ordinarios los mantengan directamente. Además, los lugares de negociación que pueden proporcionar transacciones al contado de bitcoin también son limitados. Estos factores hacen que sea un inconveniente para los inversores ordinarios tener Bitcoin. Si Bitcoin se emite en forma de ETF, el precio unitario de ETF se puede hacer más razonable y se comercializará y circulará en más lugares de comercio. El costo de administración de ETF es bajo, generalmente unos pocos por mil Estos factores son muy beneficiosos para que los inversores ordinarios mantengan Bitcoin.

Gu Yanxi: La aplicación de la tecnología blockchain y DeFi reemplazará a la mayoría de los servicios de intermediarios financieros actuales: el 15 de septiembre, Gu Yanxi, investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó un artículo de columna "De Bitcoin a CBDC, un breve análisis de digital La relación entre el flujo global de activos y la construcción de la infraestructura del mercado financiero establece que un componente básico de la infraestructura del mercado financiero es el dinero. Entre las diversas innovaciones impulsadas por la tecnología blockchain, la moneda digital es un importante producto de desarrollo. USDT es la primera moneda estable digital frente al dólar estadounidense en el mercado, después de lo cual comenzaron a aparecer monedas estables digitales más compatibles. El surgimiento de Libra ha llevado el desarrollo de la moneda digital a un nivel sin precedentes, y su surgimiento ha promovido directamente el desarrollo de CBDC por parte de los principales bancos centrales de todo el mundo. La CBDC emitida por los bancos centrales de varios países se convertirá en el principal medio comercial en el mercado financiero, y la introducción de la CBDC significa la aparición de las correspondientes instalaciones técnicas subyacentes. Y esta tecnología subyacente probablemente sea tecnología de contabilidad distribuida. En la actualidad, además de la tecnología de contabilidad distribuida, es imposible tener otra tecnología nueva para respaldar la emisión de CBDC. También afirmó en el artículo que, en términos de procesos comerciales financieros, la exploración de aplicaciones de DeFi también continúa desarrollándose. La esencia de DeFi es automatizar los procesos comerciales financieros y completar algunos procesos comerciales básicos sin la necesidad de intermediarios financieros, como préstamos hipotecarios, generación de moneda estable y transacciones automáticas de creación de mercado. La tecnología Blockchain en sí misma y la aplicación de DeFi reemplazarán muchos servicios de intermediación financiera actuales. Estas funciones son componentes fundamentales de la infraestructura del mercado financiero. Por lo tanto, los negocios financieros en el futuro se llevarán a cabo de diferentes maneras en una infraestructura de mercado financiero completamente diferente. [2020/9/15]

ETF es ahora un producto comercial ampliamente utilizado. Se usa ampliamente para representar varios activos subyacentes, incluidos el oro, el petróleo y las industrias. Por lo tanto, emitir ETF basados ​​en Bitcoin es una opción muy natural en el mercado.

Gu Yanxi: los ministros de finanzas europeos pueden considerar cooperar con las empresas de tecnología para formular contramedidas contra Libra: el 14 de septiembre, Gu Yanxi, un investigador de blockchain y activos digitales cifrados, publicó una columna que decía que los ministros de finanzas europeos tal vez deberían cambiar su Considere la estrategia para tratar con Libra desde el ángulo de visión. Dijo que los ministros de finanzas europeos deberían ajustar sus estrategias para permitir que las monedas estables digitales como Libra operen dentro de un rango controlable. De esta manera, podemos tener una comprensión más precisa del impacto de las monedas estables digitales en el mercado de divisas, y también nos ayudará a desarrollar un Euro CBC que pueda satisfacer mejor la demanda del mercado. A juzgar por las tendencias provocadas por el desarrollo de aplicaciones tecnológicas, las empresas de tecnología tienen más ventajas que los bancos comerciales en la implementación de la política monetaria del banco central en algunos aspectos. Por lo tanto, los ministros de finanzas europeos tal vez deberían considerar cómo cooperar mejor con las empresas de tecnología, en lugar de rechazarlas por lo contrario. [2020/9/14]

En los últimos dos o tres años, hubo solicitantes que solicitaron a la SEC establecer un ETF de Bitcoin. Pero la SEC se ha negado sistemáticamente a aprobar la creación de dicho ETF. En los rechazos recientes, la razón dada por la SEC es que el solicitante no puede garantizar que el precio de mercado de Bitcoin en el mercado no sea manipulado y que Bitcoin no tenga un mecanismo de custodia adecuado. Con el reciente aumento en el precio de bitcoin, el aumento de las tenencias de bitcoin por parte de los inversores institucionales de EE. UU., los servicios de custodia de bitcoin más sólidos en el mercado financiero de EE. UU. y la partida del actual presidente de la SEC en particular, todos estos factores han impulsado el mercado. presentar de nuevo el establecimiento Solicitudes para este ETF. Las solicitudes ahora deberían tener más posibilidades de ser aceptadas que antes.

Voz | Gu Yanxi: Un competidor potencial de Libra es Twitter y el CEO de Square, Jack Dorsey: Hoy, en el salón en línea "Huoxun Facebook Libra Week" organizado por Huoxun Finance, Gu Yan, decano del CBX Research Institute West, dijo que en términos de potencial usuarios, Facebook tiene 2.700 millones de usuarios registrados en todo el mundo, y tiene una ventaja en términos de cantidad. Sin embargo, cuando se trata de activos digitales, el grupo social activo para los entusiastas de los activos digitales encriptados es Twitter, no Facebook, y los usuarios de Twitter están en todo el mundo. Si es necesario promover globalmente una aplicación financiera basada en activos digitales cifrados, Twitter es en realidad más adecuado para este propósito. Un competidor potencial de la moneda estable de Libra es Jack Dorsey, el CEO de Twitter y Square. Tiene ventajas en las redes sociales y el pago de divisas, por lo que es probable que sea un gran competidor de la moneda estable de Facebook, y siempre ha sido un gran admirador de criptomonedas, especialmente Bitcoin. En la conferencia de Consenso celebrada en Nueva York en mayo de 2018, propuso que Internet necesita su propia moneda digital estable. [2019/6/21]

Si se aprueba el primer ETF basado en Bitcoin, habrá muchas solicitudes de ETF de Bitcoin en el mercado. La perspectiva del producto Bitcoin ETF es muy obvia para el mercado. Las restricciones actuales sobre este producto son simplemente rechazos regulatorios. Una vez que los reguladores comiencen a aprobar el establecimiento de este producto fácil, definitivamente más instituciones en el mercado comenzarán a solicitar el establecimiento de este producto. En este sentido, este producto será muy similar a la licencia de negociación y compensación de derivados de Bitcoin. En julio de 2017, la CFTC otorgó por primera vez a LedgerX una licencia de negociación y compensación para derivados de moneda digital encriptada. Unos días después, la CME y la CBOE comenzaron a solicitar una licencia para negociar futuros de bitcoin. CME y CBOE pudieron iniciar tales aplicaciones rápidamente porque ya conocían el atractivo del mercado de estos productos, y el único obstáculo era la postura regulatoria. Ahora que los reguladores han comenzado a aprobar el establecimiento de tales productos, CME y CBOE inmediatamente comenzaron a solicitar los mismos servicios. En diciembre de 2017, estas tres empresas comenzaron a brindar servicios de comercio de derivados de bitcoin. Hoy, CME se ha convertido en uno de los mayores intercambios de derivados de Bitcoin. Sin duda, lo mismo ocurrirá con los productos basados ​​en ETF de Bitcoin. Después de que se apruebe el primer producto ETF de Bitcoin, seguramente se establecerán más ETF de este tipo y, por lo tanto, seguramente atraerán una gran cantidad de fondos en el mercado para comprar Bitcoin.

Si comparamos el ETF de Bitcoin con otros ETF, podemos ver que el ETF de Bitcoin definitivamente será bien recibido por el mercado. Bitcoin a menudo se compara con el oro digital. Y los ETF basados ​​en oro son productos comerciales muy populares. La cantidad de oro propiedad de ETF de oro también se ha convertido en una de las instituciones con la mayor cantidad de oro en el mundo. Por ejemplo, el ETF de oro SPDR. El ETF de oro de SPDR se negocia en bolsas de EE. UU., Singapur, Hong Kong y Japón, entre otros lugares. Esto facilita en gran medida que los inversores ordinarios en estas regiones tengan oro indirectamente mediante la compra de este ETF. Si se emite un ETF basado en Bitcoin, debería ser más popular que un ETF de oro. Este es un negocio muy lucrativo para los emisores de ETF de Bitcoin.

Desde la perspectiva del desarrollo de los ETF de oro, los ETF de oro han sido bien recibidos por el mercado desde que comenzaron alrededor de 2004. La cantidad total de oro en poder de los ETF de oro continúa creciendo. La formación de un mercado alcista a largo plazo en oro desde entonces está obviamente relacionada con los fondos atraídos por los ETF de oro. De la misma manera, la emisión de ETF basados ​​en Bitcoin atraerá una gran cantidad de fondos al producto Bitcoin, lo que también conducirá a un aumento a largo plazo en los precios de Bitcoin.

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