Una explicación detallada de las similitudes y diferencias del esquema de participación de liquidez de Ethereum 2.0.

Desde el lanzamiento de la cadena de balizas Ethereum 2.0 en poco más de un mes, el saldo de direcciones hipotecarias de Ethereum 2.0 ha superado los 2,4 millones de Ethereum. Al mismo tiempo, se ha lanzado una gran cantidad de plataformas de participación de terceros, incluida la plataforma comercial centralizada Binance y proyectos de DeFi descentralizados como Rocket Pool y Lido Estas diferentes soluciones de participación difieren en muchos aspectos. A pesar de sus diferencias, tienen una cosa en común: todos los proyectos proponen soluciones a la inevitable fricción que crea el staking de Ethereum. Entonces, ¿qué son exactamente estas fricciones? Primero, la complejidad técnica del staking de Ethereum 2.0 está más allá del alcance de los usuarios comunes. Con el precio de Ethereum aumentando rápidamente ($ 1040 al momento de compilar este artículo), el requisito de depósito mínimo de 32 ETH está cada vez más fuera del alcance del usuario promedio. Finalmente, para permitir la transición a Ethereum 2.0 de manera segura y controlada, el staking tiene un período de bloqueo sin liquidez de 18 a 24 meses. En conjunto, estas restricciones pueden evitar que los usuarios menos sofisticados ingresen al "lucrativo" mercado de participación de Ethereum 2.0. Aquí es donde entran en juego los grupos de participación de Ethereum 2.0. Adquieren Ethereum de múltiples usuarios y apuestan Ethereum 2.0 en nombre de los usuarios, lo que permite a cualquier participante ganar recompensas de participación independientemente de su nivel de habilidad o tamaño del depósito. Además, intentaron aliviar los largos requisitos de liquidez mediante la emisión de tokens de la red principal de Ethereum que representan los depósitos y recompensas de los usuarios en la cadena Ethereum 2.0. Estos tokens comprometidos brindan a los titulares la oportunidad de desbloquear liquidez, lo que permite a los usuarios intercambiar tokens comprometidos de Ethereum 2.0 por tokens nativos de Ethereum en mercados secundarios como Uniswap para salir temprano de los compromisos y aprovechar sus tokens comprometidos La capacidad de participar en DeFi (por ejemplo, como colateral en Aave). Twitter está lanzando la función "Tweet Tiles" para NFT: Golden Finance informa que Twitter está trabajando con OpenSea, Rarible, Magic Eden, Dapper Labs, etc. para lanzar una función "Tweet Tiles" para NFT, lo que permite a los desarrolladores y coleccionistas pasar Create Publicaciones centradas en dispositivos móviles y pantallas visuales mejoradas para ampliar la experiencia de NFT e incrustar botones de "Llamada a la acción" para impulsar las ventas. [2022/10/21 16:34:28] Sin embargo, el modelo de implementación de staking de tokens entre diferentes grupos es diferente, lo que sin duda tendrá un impacto serio en los usuarios. Por ejemplo, el token comprometido de terceros de Lido (token stETH) es diferente del token de terceros de StakeWise, por lo que debería tener un precio diferente en el mercado secundario. Al mismo tiempo, los tokens rETH de Rocket Pool son diferentes de stETH, creMA's creTH2, Stkr's aETH, etc. también son diferentes. En resumen, existen muchas diferencias en la mecánica de los tokens de diferentes grupos de participación que pueden generar confusión y consecuencias indeseables para los usuarios finales. Sin embargo, estas diferencias se pueden categorizar y evaluar para descubrir las fortalezas y debilidades de los respectivos grupos de participación. Además, este análisis comparativo puede demostrar la eficiencia de precios de diferentes tokens de participación de Ethereum 2.0. En este artículo, desmitificaremos los principios de la tokenización de Ethereum 2.0 y daremos ejemplos de cómo funciona la tokenización de diferentes grupos de participación. Musk: Buffett habló sobre "Bitcoin" demasiadas veces: Jinse Finance informó que el fundador de a16z, Marc Andreessen, volvió a publicar un video de Buffett comentando sobre Bitcoin en las redes sociales. Musk luego comentó que Buffett habló sobre "Bitcoin" demasiadas veces. Según informes anteriores, en la reunión de accionistas de Berkshire Hathaway, Buffett atacó una vez más las criptomonedas y dijo que Bitcoin no es un activo productivo y no tiene un papel sustantivo. [2022/5/2 2:45:46] De acuerdo con la clasificación de la estructura del token, se pueden distinguir dos estructuras diferentes: una es un diseño de token único, que tiene como objetivo obtener el depósito inicial y los ingresos depositados en un token al mismo tiempo. tiempo; uno es el diseño de token dual, que trata los depósitos de compromiso y las recompensas como dos tokens diferentes. Diseño de token único La estructura de token único se basa en el concepto de reequilibrio o cambio de precio de los tokens. Este es el diseño más popular y la mayoría de los pools de participación utilizan esta estrategia, probablemente debido a su simplicidad. Al emitir un solo token cuando los usuarios depositan, los grupos de participación buscan implementar la rendición de cuentas de recompensas y penalizaciones dentro del mismo token. Esto se puede lograr de dos maneras: 1. Cambiar la cantidad: Las recompensas y penalizaciones en el contrato de prenda de Ethereum 2.0 se reflejan cambiando el saldo del token.En la etapa de circulación de token 1.5, cada token prometido se convertirá en ETH en el pool en una proporción de 1:1; BTC supera a otros activos como el oro para convertirse en la mejor clase de activos en 2021: Jinse Finance informó que el rendimiento total de Bitcoin aumentó en un 66,5% a fines de 2021, el tercer año consecutivo Ser el mejor rendimiento clase de activos. Bitcoin superó a otras 16 clases de activos, incluidos vehículos de inversión antiguos como oro, materias primas, bonos y bonos del Tesoro de EE. UU. A Bitcoin le siguen las materias primas con un rendimiento del 41,4% en 2021. Los fondos de inversión en bienes raíces (REIT) de EE. UU. fueron la tercera clase de activos con mejor rendimiento con un rendimiento del 40,5 %. Bitcoin ha sido el activo con mejor desempeño en 9 de los últimos 11 años, superado solo por los REIT de EE. UU. en 2014 y el efectivo de EE. UU. en 2018. Sin embargo, Bitcoin sigue siendo el activo con mejor rendimiento durante este período de tiempo, con un rendimiento total acumulado de más del 1 millón por ciento y un rendimiento total anualizado del 197,2 %. (coingape) [2022/1/4 8:23:17] 2. Cambiar el precio: Las recompensas y penalizaciones en el contrato de compromiso de Ethereum 2.0 se reflejan en el precio de los tokens. En la etapa de circulación de 1.5 tokens, cada El monto de canje de tokens comprometidos fluctúa cuando se reciben recompensas del grupo de compromiso. Comprenda a través de un gráfico simple: 1. La forma de cambiar la cantidad de tokens, los proyectos representativos son: Lido y Binance. 2. Cambiar la forma en que se representan los precios, Rocket Pool, Cream, StaFi y Stkr. La cantidad total de Ethereum destruidos superó los 700 000: el 31 de octubre, según datos de ultrasonido.money, la cantidad total de Ethereum destruidos superó los 700 000, con un valor total de unos 2983 millones de dólares estadounidenses. Hasta el momento, OpenSea ha destruido la mayor cantidad de Ethereum, con un total de más de 91 000 ETH destruidos; el segundo es Ethereum Transfer, que destruyó más de 65 000 ETH; el tercero es UniswapV2, que destruyó más de 51 000 ETH. [2021/10/31 6:23:09] A pesar de usar diferentes mecanismos para reflejar la acumulación de recompensas, los diseños de token único tienen una cosa en común: agrupar depósitos y recompensas en el mismo token. Esto significa que cada vez que compre o venda tokens en el mercado u obtenga tokens de un depositante, recibirá/venderá tanto el depósito como cualquier recompensa que se haya acumulado en el fondo común en el pasado. Diseño de doble token Por el contrario, la estructura de doble token se basa en el concepto de dos tokens de reequilibrio que reflejan depósitos y recompensas respectivamente. Por el contrario, la estructura de fichas duales se basa en el concepto de dos fichas de reequilibrio que reflejan depósitos y rendimientos respectivamente. Tomando tokens de participación como ejemplo, los tokens de depósito y devolución son stETH y reETH respectivamente. Al tener tokens prometidos con un diseño de token dual, el token stETH que representa el Ethereum prometido no crecerá, mientras que los tokens rwETH (ETH recompensado) que acumulan recompensas en una proporción de 1:1 reflejarán la participación de los ingresos en el grupo de compromiso. aumento. Juntos, la suma de estos tokens constituye el estado de rendimiento general y se puede transferir libremente entre la red Ethereum y usarse en contratos inteligentes de la misma manera que los tokens individuales. Zona de alta tecnología de Dalian: el 92,46% de las organizaciones, empresas estatales e instituciones públicas han completado billeteras personales digitales en RMB: Jinse Finance informó que la Zona de alta tecnología de Dalian ha realizado con éxito el primer negocio de subsidio financiero de la ciudad emitido en forma de digital RMB El personal de organizaciones, instituciones y empresas estatales ha abierto ampliamente billeteras personales digitales en RMB, con una tasa de finalización del 92,46%. En la actualidad, se está promoviendo el trabajo de las "instituciones que ingresan" en renminbi digital, y se establecen gradualmente escenarios de aplicación de consumo interno, como el pago de cuotas de fiesta, fondos sindicales y servicios de entrega. El próximo paso se centrará en las empresas que ingresan en renminbi digital. , centros comerciales, comunidades, campus y áreas rurales". "Acción especial. [2021/10/17 20:35:22] Mientras se mantengan los tokens apostados, se acumularán tokens de recompensa. A medida que crece el grupo de recompensas, el saldo del token de Ethereum stETH que representa el depósito sigue siendo el mismo, pero las direcciones de retención se recompensan con el token de recompensa reETH. La suma de los tokens de Ethereum depositados y recompensados ​​siempre es igual a la cantidad de Ethereum en el grupo; la tasa de cambio de los dos tokens permanece en 1 La estructura de token dual permite la creación de un nuevo modelo híbrido dinámico similar a los bonos, pero con la diferencia que, Divide la prenda en dos partes con diferentes valores devengados y expectativas de flujo de efectivo (principal e intereses), lo que permite una gestión más eficiente y flexible de las prendas individuales. Cuando se trata del núcleo de cómo funcionan los tokens de participación de Ethereum 2.0, las opciones de diseño de los diferentes grupos se vuelven más sutiles, pero aún pueden marcar una diferencia significativa. Oráculos fuera de la cadena Para ser una solución efectiva al estancamiento de la liquidez, los tokens deben reflejar con precisión el valor de los tokens apostados. Esto requiere colocar la cantidad correcta de Ethereum en el grupo de participación para respaldar los tokens prometidos correspondientes. Para lograr esto, los grupos de participación deben realizar un seguimiento de los saldos de sus nodos en Beacon Chain y emitir tokens contra ellos. Pero lo que hay que saber es que el contrato responsable de la emisión de tokens y el saldo del nodo de verificación no están en la misma cadena de bloques (Ethereum 1.0 VS Ethereum 2.0). Desafortunadamente, el contrato ERC-20 responsable de emitir tokens no reside en la misma cadena de bloques que el saldo del nodo (ETH1 vs ETH2). Los contratos de token en la cadena Ethereum 1.0 no pueden sincronizar directamente los saldos de los validadores de la cadena de balizas. Los grupos de participación deben sortear esta limitación mediante el uso de oráculos fuera de la cadena, que funcionan con un principio similar al ahora omnipresente Chainlink. Los oráculos fuera de la cadena pueden obtener datos de la cadena de balizas de las siguientes maneras: Primero, un nodo de computación del oráculo debe ejecutar los nodos Ethereum 1.0 y Ethereum 2.0 para interactuar con ambas cadenas al mismo tiempo. Una vez que ambos nodos estén activos, el oráculo recopilará información de la cadena de balizas sobre los validadores que pertenecen a un grupo de participación en particular y la transferirá a un contrato inteligente ERC-20 en la cadena Ethereum 1.0. Una vez que se envíe la información de la cadena de balizas al contrato ERC-20, se actualizará la cantidad de tokens (o se cambiará la tasa de cambio para emitir nuevos tokens) de acuerdo con el cambio del saldo del validador. Este cambio puede aumentar o disminuir, dependiendo de si el saldo aumenta (es decir, gana una recompensa) o disminuye (es decir, incurre en una penalización). Desafortunadamente, los oráculos fuera de la cadena tienen un inconveniente: la entidad que controla el oráculo controla efectivamente las actualizaciones de tokens. Para aliviar este problema, el grupo de compromiso requiere que varios oráculos envíen la misma información al mismo tiempo, de modo que la información del token se pueda actualizar a través del mecanismo de consenso, y los oráculos se asignan para lograr un cierto grado de descentralización. Tasa de actualización del saldo del token comprometido Cada actualización del saldo del token en el contrato ERC-20 implica una tarifa de gas. Para optimizar el gasto de la tarifa de gas, la mayoría de los proveedores de servicios prefieren actualizar los saldos de tokens diariamente. La mayoría de la gente piensa que esto es suficiente, ya que el rendimiento diario es muy bajo (que va del 0,005 % al 0,063 % por día), lo que hace que las actualizaciones más frecuentes sean irrelevantes. Sin embargo, en casos de corte masivo, las actualizaciones diarias pueden no ser suficientes. La "recorte" ocurre cada vez que un validador comete un error que induce una barra, lo que puede provocar que un validador pierda dinero en cuestión de minutos. Si el saldo se actualiza con menos frecuencia de 24 horas, será desastroso. El problema aquí es que cualquier usuario puede rastrear por épocas (a través de un explorador de cadena de balizas) la cantidad de ETH en un validador que monitorea el grupo de participación y "saber" que su saldo disminuirá antes de que se actualice el saldo del token. Una vez que los usuarios se den cuenta de la pérdida potencial que está a punto de ocurrir, ejecutarán el contrato inteligente ERC-20 por adelantado, venderán tokens en el mercado secundario para reducir las pérdidas y harán que los proveedores de liquidez desprevenidos sufran pérdidas permanentes. celebrada en el grupo de compromiso. Para evitar esta situación, el fondo de compromiso puede ajustar la frecuencia de actualización de su contrato ERC-20 a una frecuencia más alta, aumentando el costo de la tarifa de gas para evitar el riesgo de desajuste de saldo durante la reducción. En realidad, sin embargo, es poco probable que los grupos de participación actualicen los saldos de tokens con más frecuencia (y mucho menos cada época). En su lugar, prefieren reducir el riesgo de cortes mediante la mejora de los procedimientos de seguridad, o solo están preparados para aumentar la frecuencia de las actualizaciones si ocurre un evento de corte. Por lo tanto, se recomienda que los usuarios de los grupos de participación y los proveedores de liquidez (LP) controlen los saldos de los nodos de verificación de los grupos de participación que poseen o proporcionan liquidez, para evitar que se aprovechen de ellos por recortes intempestivos. Se espera que la investigación y la comprensión del diseño de participación tokenizada de Ethereum puedan estimular debates profundos en la comunidad de Ethereum sobre los pros y los contras de los diferentes grupos de participación, mejorar la eficiencia del mercado de participación tokenizada de Ethereum y proteger a quienes serán mal entendidos debido a su uso Prendarios que se ven perjudicados por las consecuencias no deseadas de sus productos. Algunos conceptos discutidos en este artículo merecen un mayor análisis y discusión, y pueden tener un impacto profundo en la tasa de retorno anualizada (APR) derivada del fondo de compromiso de Ethereum 2.0

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