Oro digital, escasez y reducción a la mitad de Bitcoin

(Iris, Van Gogh) Prólogo: A principios de mayo de 2020, la recompensa del bloque de Bitcoin se reducirá a la mitad. El S2F de Bitcoin será cercano al del oro, lo que significa que Bitcoin puede alcanzar una escasez similar a la del oro en un futuro próximo. Además de la escasez, Bitcoin tiene ventajas sobre el oro en términos de costos de transacción, portabilidad y divisibilidad. Ya sea Bitcoin u oro, es una reserva de valor para hacer frente a la era moderna de la inflación. En los últimos casi 50 años, el oro ha asumido completamente el papel de almacenamiento de valor en el mundo, y la llegada de hoy de Bitcoin le ha dado un oponente más fuerte. Este artículo es adecuado para principiantes. El autor es Mike Co de Coinbase, traducido por "SEMN" de "Blue Fox Notes". ¿Qué le da valor al dinero? Hoy, el valor del dólar no está directamente ligado al valor de ningún otro activo. No hace mucho tiempo, las monedas estaban ancladas directamente al oro. Antes de 1971, una onza de oro tenía un valor fijo de $35 en los Estados Unidos. Sin embargo, existen límites para las monedas vinculadas al oro para los gobiernos que buscan aumentar la oferta monetaria para gastar. El oro escasea y los gobiernos no pueden simplemente producir más oro para cumplir sus objetivos políticos. Como resultado, en 1971 Estados Unidos abandonó el patrón oro vinculado al dólar. El dólar estadounidense se convierte en una moneda fiduciaria que no necesita estar vinculada directamente al oro. Desde entonces, el valor del dólar ha seguido cayendo, mientras que el oro ha subido desde un valor fijo de $35 la onza a más de $1,500 en la actualidad. (Nota de Blue Fox: En los últimos 50 años, el dólar estadounidense se ha depreciado más de 40 veces). Goldman Sachs: Los problemas de energía de Bitcoin han debilitado su estatus de oro digital: Golden Finance informó que en un informe de investigación, los analistas de Goldman Sachs dijeron que Bitcoin La ineficiencia de la moneda y la competencia de otras criptomonedas "mejor diseñadas" ha socavado su llamado estatus de oro digital. Por lo tanto, es demasiado pronto para que Bitcoin compita con el oro como activo refugio, y ambos pueden coexistir. [2021/4/30 21:12:09] El oro ha sido históricamente el principal depósito de valor debido a su escasez. Según una estimación, se podrían colocar las 190.000 toneladas de oro extraídas en una caja de solo 65 pies de ancho. Si mañana, supongamos que un planeta de caja de oro de este tamaño cayera sobre la tierra, entonces el valor del oro también colapsaría. Si bien el oro es brillante y se usa ampliamente en la electrónica, también lo son otros metales como el cobre. Pero el cobre representa solo una pequeña fracción del precio del oro; existe una relación inversa entre la escasez del elemento y el valor de la mercancía. El oro es tan raro que constituye solo el 0,00000031 % de la corteza terrestre y, sin embargo, cuesta más de $1500 por onza. La escasez de oro ha sido la base de su valor de mercado total de más de $7 billones, y su demanda proviene de instituciones financieras globales, individuos y bancos centrales. Ahora, imagina que existe un metal base tan escaso como el oro, pero con una propiedad única: se puede transmitir a través de canales de comunicación. Jiang Zhuoer: BCH se desempeñó más fuerte, y la teoría del "oro digital" de BTC y los "activos de refugio seguro" fue falsificada: Jinse Finance informó que Jiang Zhuoer dijo en Weibo: "Para ser honesto, BCH ha tenido un buen desempeño en esta ronda. Cuando el colapso comenzó a las 8:00 del día 12, BCH/BTC=0,0333 (265,1/7956), y ahora es 0,0369 (169,5/5015). En general, las monedas pequeñas deberían caer más frente a las monedas grandes, pero BCH ha subido ligeramente frente a BTC. no hay mucho apalancamiento y liquidación en serie en BCH. La razón principal es que la liquidación en serie de BTC ha arrastrado hacia abajo a BCH. Esto es realmente imposible. ¿Por qué BCH es más fuerte que ETH y BSV? Creo que es por el número Si las teorías de "oro" y "activos de refugio seguro" son falsificados, entonces la teoría de la "moneda libre" de BCH atraerá más atención". [2020/3/17] Esto es de las palabras de Satoshi Nakamoto, Satoshi Nakamoto es el misterioso creador de Bitcoin , la frase se publicó en un foro en línea en 2010. ¿Cuál podría ser una reserva de valor que podría rivalizar con el oro con esta propiedad? Hace diez años, algún cibernauta curioso visitaba los foros de Bitcointalk para obtener algunas predicciones salvajes y detalladas. Diez años más tarde, la respuesta se ha probado en formas que solo los creyentes más fervientes pueden imaginar. En 2013, un bitcoin solo podía comprar 0,01 onzas de oro. En el momento de escribir este artículo, un bitcoin puede comprar más de 5,5 onzas de oro. (Nota de Blue Fox: el precio de este artículo se escribió originalmente en $ 8,500, y hoy es de alrededor de $ 10,000) Incluso en comparación con el oro, el valor de Bitcoin ha aumentado significativamente en los últimos diez años. Bitcoin es tan escaso como el oro. Producir nuevos bitcoins requiere mucho trabajo ("PoW"), un proceso llamado minería. Por lo tanto, para comprender completamente la escasez de bitcoin y cómo se crean los nuevos bitcoins, uno debe comprender la política monetaria de bitcoin: VOZ | Historiador económico y financiero británico: bitcoin podría convertirse en una alternativa al oro digital: según noticias de cointelegraph, British economic and financial El historiador financiero Niall Ferguson (Niall Ferguson) dijo en una entrevista que Bitcoin (Bitcoin) es "una alternativa al oro digital", y Bitcoin en sí mismo es solo una moneda en un sentido muy limitado. Debido a la enorme volatilidad, las criptomonedas representadas por Bitcoin no pueden ser utilizado como medio de pago. [2019/2/14] Desde su creación, Bitcoin tiene un suministro máximo preciso de 21 millones de piezas. En la actualidad, se han extraído aproximadamente 18 millones de bitcoins y se suministran nuevos bitcoins a una tasa de emisión anual de aproximadamente el 3,6 %. Casi cada diez minutos, cuando los mineros generan un nuevo bloque, se generarán 12,5 BTC nuevos. En mayo de 2020, ocurrirá un evento de "reducción a la mitad". La nueva emisión de bitcoins se reducirá a 6,25 bitcoins extraídos cada diez minutos. La reducción a la mitad está determinada por la programación y ocurre aproximadamente cada cuatro años.Mayo de 2020 será la tercera reducción a la mitad de Bitcoin. Bitcoin está protegido por minería, que verifica y marca el tiempo de las transacciones. Cuanto mayor sea la tasa de hash de minería, más poder de cómputo se requiere para atacar la red de Bitcoin. Uno podría pensar que dado que las recompensas mineras se reducen secuencialmente después de cada reducción a la mitad, habría menos mineros dispuestos a proteger la red. Sin embargo, el mecanismo económico de Bitcoin es resistente y autoequilibrado. El poder de minería (tasa de hash) alcanzó recientemente un máximo histórico después de dos reducciones a la mitad que redujeron las recompensas. En otras palabras, a medida que la oferta de Bitcoin se acerca al límite superior de 21 millones, la seguridad de la red aumenta simultáneamente. Voz | Hong Shuning: La seguridad fuerte es la garantía de valor del oro digital: Hong Shuning, decano del Instituto de Investigación de Cadena de Bloques Jinqiu, publicó hoy en Weibo que EOS sacrificó una fuerte consistencia en la búsqueda de una baja latencia, que se convertirá en el núcleo de EOS. incapaz de soportar aplicaciones de alto valor. Recordando el diseño de bloque de 10 minutos de Bitcoin, no puedo dejar de admirar el genio de Satoshi Nakamoto.La seguridad sólida es la garantía de valor del oro digital. [20/12/2018] La minería asegura que Bitcoin tiene una serie de diferencias con el oro. A pesar de nuestras mejores estimaciones, nadie sabe exactamente cuánto oro existe en la Tierra. A diferencia de Bitcoin, cualquier persona con una computadora simple, como una Raspberry Pi, puede verificar todo el suministro existente de Bitcoin. (Nota de Blue Fox: desde un punto de vista práctico, en vista de la pérdida permanente de algunos btc, la cantidad específica no se puede obtener con precisión, pero al menos se puede obtener el suministro máximo. Algunas empresas de investigación estiman que más de 2 millones de bitcoins se han perdido, es decir, los Bitcoins son en realidad más escasos de lo que la gente piensa) Además, si compra un anillo de oro, no tiene una manera fácil de verificar su pureza de forma independiente. Según Reuters: “Los lingotes de oro falsos (piezas relativamente baratas de metal recubierto de oro) son relativamente comunes en la industria del oro.” Si bien existen máquinas que pueden autenticar pequeñas cantidades de oro, son costosas y difíciles de operar. En la red Bitcoin, la capacidad de verificar Bitcoin de forma independiente es ejecutar un nodo completo. Imagínese si una máquina de pureza de oro pudiera verificar simultáneamente los registros públicos de todas las transacciones de oro en la historia. Actualmente, hay más de 52 000 nodos completos funcionando en 96 países de todo el mundo, validando la red Bitcoin. TradeWind Markets Inc lanza una plataforma de liquidación de transacciones de oro digital: según Bloomberg, el proveedor de tecnología TradeWind Markets Inc. lanzó una nueva plataforma de liquidación de transacciones de oro digital el lunes, con el objetivo de simplificar y mejorar la eficiencia de las transacciones y reducir los costos. TradeWind utilizará una aplicación de cadena de bloques llamada VaultChain, que identificará de forma segura a los participantes, registrará oro y liquidará operaciones. La plataforma se dirigirá a los comerciantes de oro tradicionales en América del Norte, pero en última instancia está diseñada para funcionar a nivel mundial. [2018/3/26] Además, cualquier nodo completo puede verificar que en 2020, el nuevo suministro de Bitcoin caerá a una tasa de emisión anualizada de alrededor del 1,7%. Existe el llamado S2F (Blue Fox Notes: modelo Stock to Flow, puede consultar el artículo anterior de Blue Fox Notes "Hipótesis del mercado eficiente y modelo S2F de Bitcoin: predicción del valor de Bitcoin") que mide la proporción de nuevo suministro a oferta total: si las existencias mundiales totales rondan las 190 000 toneladas y se crean 3260 toneladas de oro nuevo cada año (es decir, una inflación anualizada del 1,7 %), se necesitarán alrededor de 58 años para producir las existencias actuales de oro. Tras el próximo halving, la nueva tasa de oferta anual de Bitcoin rondará el 1,7%, es decir, el S2F de Bitcoin rondará el 58. El oro tiene un S2F más alto que cualquier otro metal, y Bitcoin pronto estará a la par con el oro. Si bien S2F es una lente interesante a través de la cual medir la escasez, es solo la mitad de la ecuación del valor de certeza. La demanda es tan importante como la oferta. Si Bitcoin no tiene un valor útil que no sea la escasez de suministro, entonces la predicción del valor S2F definitivamente fallará. Sin mencionar que cualquier forma de pronóstico cuantitativo puede fallar en la realidad de obstáculos como la volatilidad de Bitcoin. Bitcoin es más volátil que el oro. Sin embargo, la volatilidad de Bitcoin se está debilitando con el tiempo. Según CoinMetrics, en comparación con los primeros cinco años de Bitcoin, la volatilidad promedio de Bitcoin (180 días) ha disminuido: del 6,4 % (2011-2015) al 3,7 % (2015-2020). El suministro predecible, la escasez elemental y el mercado global del oro lo convierten en una reserva de valor estable en relación con las monedas fiduciarias. Al mismo tiempo, el desarrollo de Bitcoin se está acelerando y ha demostrado que tiene muchas ventajas sobre las costosas finanzas: Auditabilidad Los nodos de Bitcoin pueden garantizar la verificación independiente de cualquier Bitcoin recibido, así como de todo el registro histórico. Tarifas bajas para transacciones globales Con la tarifa de transacción promedio actual de $ 0.24, se pueden enviar bitcoins a través de Internet a cualquier usuario en cualquier país del mundo. En septiembre de 2019, una transacción de Bitcoin por valor de más de $ 1 mil millones costaba solo $ 700 (Nota de Blue Fox: De hecho, puede ser mucho menos que esta tarifa). Enviar y transferir el mismo valor de oro en todo el mundo sería muy costoso y requeriría transporte blindado y seguro. Privacidad Transferir oro sin un tercero requiere que ambas partes estén presentes al mismo tiempo, sin embargo, las transacciones entre pares de Bitcoin se pueden enviar digitalmente y pueden ser anónimas. (Nota de Blue Fox: en la actualidad, la mayoría son seudónimos y los requisitos reales de anonimato son más altos) Portabilidad Puede usar una frase simple de 12 palabras para recordar la clave privada de Bitcoin, y puede enviarse digitalmente. Bitcoin es muy portátil. Bueno , incluso se pueden transportar grandes cantidades de Bitcoin, que es mejor que el oro. Divisibilidad A diferencia del oro, que debe fundirse y cortarse, Bitcoin es fácil de dividir. Puede poseer o enviar fracciones de bitcoins a la vez, o puede enviar miles de bitcoins a la vez. Escasez El suministro de Bitcoin pronto será tan escaso como el oro, además de ser programable y predecible. Entonces, ¿qué le da valor al oro o al bitcoin sin un tipo de cambio ancla? La valoración implica comparar el valor de un activo con otro, que tienen diferentes grados de volatilidad. Lo mismo ocurre con las monedas fiduciarias. En un mundo de tipos de cambio flotantes, el valor relativo de dólares y euros cambia constantemente. En los mercados globales, la oferta cambia constantemente, de modo que la demanda de un activo cae por debajo o supera la demanda de otro. Los sistemas monetarios modernos son dinámicos, en particular, a medida que los bancos centrales mundiales aumentan o (raramente) contraen la oferta monetaria. Con un aumento en la oferta monetaria de un banco central independiente, la economía a veces prospera. Por otro lado, la historia humana está plagada de episodios hiperinflacionarios, como Alemania en 1921-23, Zimbabue en 2007-09 y Venezuela hoy. O tomando prestado del informe de la Reserva Federal de St. Louis sobre el aumento de la deuda del gobierno de EE. UU. (una advertencia de una eventual inflación): "Vivimos en un mundo de escasez, lo que significa que nuestras necesidades superan los recursos necesarios para satisfacerlas". el suministro no es una solución mágica para crear más recursos. Imprimir dinero tiene costos ocultos para todos los ciudadanos, ya que la nueva oferta diluye el valor del dinero existente. Este fenómeno económico históricamente ha impulsado la demanda de oro, especialmente en tiempos de mayor incertidumbre económica. En tiempos de problemas, la tentación de imprimir dinero es siempre mayor. El oro, debido a su escasez, históricamente ha sido una reserva de valor frente a la degradación de las monedas fiduciarias. Más recientemente, los temores económicos globales, medidos por el Índice de Incertidumbre de la Política Económica Global, están alcanzando niveles récord, al igual que el valor del oro en relación con las principales monedas globales. Durante la última década, a medida que se disparó la incertidumbre económica mundial, el valor del oro de Bitcoin también aumentó considerablemente. El oro y Bitcoin son refugios seguros contra la devaluación de la moneda fiduciaria, que históricamente a menudo ha sido causada por un aumento de la deuda pública. Con sus múltiples ventajas tecnológicas, su rápido desarrollo y su mercado global maduro, Bitcoin compite con el oro como depósito de valor en la era digital

Tags：

XLM