Observación dorada | Opinión: DeFi se tragará el mercado tradicional de bonos corporativos.

Según el abogado general de Compound, Jake Chervinsky, los protocolos de préstamos populares como Compound y Aave se parecen más a los acuerdos de tasas que a los verdaderos acuerdos de préstamos. Él cree que no existe un protocolo de préstamo real en DeFi. Mientras Ethereum aparece en el mercado de bonos corporativos, los cofundadores de Maple Finance, Sid Powell y Joe Flanagan, creen que el crédito descentralizado es una moneda que falta Lego para DeFi y se tragará el mercado tradicional de bonos corporativos.

Los mercados de crédito han sido un motor clave del crecimiento económico durante siglos. Ya en 1780 a. C., los agricultores de Mesopotamia utilizaron sus granjas como garantía para obtener fondos prestados y administrar el flujo de caja hasta la próxima cosecha (estos son los agricultores de rendimiento más primitivos).

Hoy en día, el crédito es una parte integral para mantener una situación financiera saludable. Para lograr metas a largo plazo, para hacer inversiones a largo plazo, necesitamos crédito. Imagine un proyecto a gran escala como la construcción de una fábrica, que requiere mucho tiempo, mano de obra y capital para construir, e incluso más para volverse rentable.

Golden Morning News｜7 de julio Durante la noche Actualizaciones importantes: 21:00-7:00 Palabras clave: Irán, Voz, Reddit, Brasil

1. Irán requiere que los mineros de criptomonedas se registren con el gobierno dentro de un mes;

2. Los usuarios informan que Voice tiene fallas de diseño y demoras en el acceso;

3. Medios extranjeros: las aplicaciones de iPhone como Reddit leerán periódicamente los datos del portapapeles o contendrán direcciones de bitcoin;

4. Informe: los usuarios activos de Ethereum Dapp se duplicaron en el segundo trimestre de este año;

5. La compañía de blockchain Bluzelle descubrió una vez una laguna peligrosa en el algoritmo de consenso de Tendermint;

6. Medios extranjeros: los reguladores brasileños prohibieron a Binance ofrecer derivados encriptados en el país;

7. Insider: Ketuan Zhan no entregó los productos a tiempo porque Wu Jihan le quitó el pago al cliente;

8. El valor total de los activos bloqueados en el ecosistema DeFi es cercano a los $2 mil millones;

9. El mercado global de IoT de blockchain crecerá a casi $ 2.4 mil millones para fines de 2025. [2020/7/7]

El crédito comercial es especialmente importante para las pequeñas empresas porque, por lo general, no pueden emitir bonos ni vender acciones en el mercado abierto.

En las memorias del cofundador de Nike, Phil Knight, sobre Nike, Shoe Dog, Phil Knight enfatiza la importancia del crédito en los primeros días de Nike. Necesitan capital para respaldar los crecientes pedidos de los proveedores si quieren satisfacer la demanda. Como enfatizó Knight: “Paso la mayor parte del día pensando en la liquidez, hablando sobre la liquidez y deseando tener más liquidez”.

Golden Power Group | Duan Jiang, Representante del Congreso Popular Provincial de Sichuan: Solo el público puede entender esta tecnología cuando se implementa el escenario de aplicación: Golden Finance informó que en la transmisión en vivo de Golden Power Group celebrada hoy, su objetivo era "en esta ola de nueva construcción de infraestructura, cadena de bloques ¿A dónde irá la estructura industrial?" Duan Jiang, representante del Congreso Popular Provincial de Sichuan y director del Centro de Investigación de Cadena de Bloques de China de la Universidad de Finanzas y Economía del Suroeste, dijo que en esta ola de construcción de nueva infraestructura, La tecnología blockchain se ha propuesto claramente. En lo que respecta a los practicantes de blockchain, debemos aprovechar la oportunidad para explorar los escenarios de aplicación de blockchain. Solo cuando se implementan los escenarios de aplicación, el público puede comprender verdaderamente la tecnología. Al igual que la inteligencia artificial en ese entonces, si no hay una aplicación de escenas de reconocimiento facial, creo que todos no tendrán una comprensión tan profunda de la inteligencia artificial. Por lo tanto, lanzar productos de cadena de bloques que el público pueda usar es la máxima prioridad. [2020/5/19]

La innovación se ve obstaculizada si los empresarios no pueden obtener y pedir prestado capital fácilmente.

Desafortunadamente, los préstamos aún no están disponibles en DeFi.

Los préstamos han sido una de las áreas de rápido crecimiento de DeFi en los últimos años. Actualmente, su capitalización de mercado es cercana a la mitad del mercado DeFi de $ 25 mil millones. Los principales protocolos de préstamo como Aave y Compound permiten a los usuarios depositar criptoactivos, ganar intereses o pedir prestado contra otros activos en la plataforma.

Análisis del mercado de contratos de Jinse Finance | BTC fluctúa a un nivel bajo y la volatilidad se reduce: según el mercado de contratos perpetuos de Huobi BTC, a las 16:00 de hoy (GMT+8), el precio de BTC se informa temporalmente en 8667 dólares estadounidenses ( -1,61%), 20:00 00 (GMT+8) la tasa de financiación de liquidación es 0,010000%.

Desde anoche, BTC ha fluctuado y ajustado entre US$8.200 y US$8.900, que se encuentra en un nivel bajo de casi diez días. Según los datos del contrato de entrega de Huobi, la rotación de contratos trimestrales de BTC disminuyó y el interés abierto se recuperó ligeramente después de que el precio cayera.La proporción de largos de élite se mantuvo estable y los descuentos de contratos trimestrales se redujeron. En los últimos dos días, BTC ha experimentado una fuerte caída en el volumen. A medida que el actual volumen de negociación bajo y volátil ha disminuido, las tenencias han repuntado un poco y el pánico del mercado ha disminuido un poco. El soporte alrededor del área de $ 8,000 necesita más observación.

El precio del USDT en Huobi Global OTC es de 7,08 yuanes, con una prima del -0,11%. Se redujo la tasa de prima negativa del USDT. [2020/5/11]

Pero muchas personas saben que un problema con los protocolos de préstamo de DeFi hoy en día es que todos los préstamos deben estar garantizados en exceso, lo que significa que el valor de los activos depositados del usuario es más alto que el valor real del préstamo (generalmente más del 120%). . En este modelo, Compound y Aave pueden garantizar la solvencia ya que el protocolo liquida automáticamente los activos de los usuarios cuyo valor está por debajo del índice mínimo.

Mercado | Disco dorado: ¿Puede XLM convertirse en el nuevo líder?: Análisis del disco dorado: La mayoría de los objetivos en el mercado aún esperan el pistoletazo de salida de BTC, pero XLM ya ha comenzado a acelerar, con un aumento de más del 5% En las últimas 24 horas, mientras que IOTA y ADA también han mostrado A la vuelta de la esquina, después de que los miembros del Billion Market Value Club elijan la dirección de BTC, mostrarán sus talentos al otro lado del mar ¿Quién puede convertirse en el próximo XRP? En la actualidad, todos ya han comenzado a bloquear posiciones, y depende de quién se mueva más rápido. Recuerde a los inversores que deben ver las fluctuaciones del mercado de manera racional y hacer un buen trabajo en el control de riesgos. (Inicie sesión en Jinse Finance APPIOTA\\ADA—Discovery para ver reseñas exclusivas de más monedas). [2018/10/18]

Si bien estos protocolos representan un gran avance para DeFi, no son mercados de crédito eficientes.

Como dijo Jake Chervinsky de Compound, es obvio que estos protocolos están diseñados para evitar depender de promesas futuras. Si bien este modelo puede mantener la solvencia del contrato y proporcionar fondos apalancados de manera eficiente, también impide la participación en las características básicas de los mercados crediticios como la confianza y la reputación.

La ineficiencia de este modelo es obvia. Por ejemplo, necesita depositar $ 150 para pedir prestado $ 100. Los escenarios de uso son bastante limitados (es por eso que los préstamos sobre garantizados son relativamente raros en las finanzas tradicionales).

Análisis| Disco dorado: el índice de prima de descuento del USDT sigue cayendo: análisis completo del disco dorado: el valor más reciente del índice de prima de descuento del USDT es 99,0106. En general, con el ajuste del índice del dólar estadounidense, el índice también sigue cayendo, pero debido a que prima es fácil de llevar a un comportamiento de arbitraje, debe prestar mucha atención Preste atención a los cambios en la tasa de descuento. [2018/8/30]

Sin embargo, este es el status quo de los préstamos DeFi en la actualidad, porque en el mundo virtual anónimo, generar confianza sigue siendo un desafío. En las finanzas tradicionales, registrar puntajes de crédito y evaluar a los prestatarios requiere una identidad real, lo cual es difícil de lograr en el mundo anónimo de DeFi.

Mecanismo de trabajo del mercado crediticio descentralizado Fuente: Maple Finance

Se discutirán los siguientes dos aspectos de la industria de las criptomonedas que necesitan usar préstamos.

Los mineros de criptomonedas necesitan crédito para cubrir el costo de su equipo de minería y los gastos operativos, como la electricidad. Los fondos cotizados y los creadores de mercado necesitan crédito para agregar apalancamiento a las carteras y proporcionar liquidez.

Estos dos aspectos por sí solos representan una industria multimillonaria dentro del espacio de las criptomonedas que depende de los préstamos descentralizados de Ethereum para funcionar. Con crédito descentralizado, pueden operar de manera más eficiente, escalar sus negocios y crecer a un ritmo más rápido.

Para los jugadores en estas industrias, tienen balances sólidos, bajo apalancamiento, gerentes experimentados, reputaciones sólidas y un flujo de caja positivo. En resumen, son prestatarios extremadamente atractivos.

Sin embargo, sus necesidades de endeudamiento no han sido satisfechas. Como se mencionó anteriormente, los protocolos de préstamos DeFi actuales no son eficientes para los prestatarios y no son una opción viable para las grandes empresas que realmente buscan crédito (no apalancamiento).

Por lo tanto, los mineros y comerciantes han elegido instituciones centralizadas para prestar. En el tercer trimestre, el negocio de préstamos de Génesis se disparó, creciendo en más de $5 mil millones. El negocio de préstamos de BlockFi también está creciendo como loco.

Claramente, existe una necesidad de crédito en la industria de las criptomonedas. Los prestamistas centralizados también están demostrando ser un mercado que vale miles de millones de dólares, y es solo en los primeros días.

¿Cuándo se desarrollará hasta este punto el mercado de préstamos descentralizados?

En comparación con el crédito centralizado, los préstamos en cadena tienen mayores ventajas.

Los mercados crediticios descentralizados amplían en gran medida el grupo de prestamistas, creando un mercado más competitivo. Bajo la arquitectura abierta, cualquiera, en cualquier lugar, puede ser prestamista, siempre que esté dispuesto a asumir riesgos. Cualquiera puede convertirse en un proveedor de liquidez de Uniswap y, en última instancia, en este mercado, cualquiera puede reunir fondos y obtener tasas de interés prestando a empresas certificadas.

La tasa de utilización de fondos en el mercado crediticio de la cadena es más alta, porque los prestatarios pueden obtener préstamos directamente a través del mercado de capitales sin tener que pasar por una revisión institucional. En otras palabras, a través del acuerdo abierto, aprovechan directamente el conjunto de fondos, sin tener que tratar con intermediarios para obtener fondos, y reducen la tasa de interés de los prestatarios. Finalmente, los prestatarios pueden aumentar la competencia de consultas y descubrir el mejor precio preguntando a varios prestamistas.

Los mercados crediticios históricamente han sido opacos y dominados por instituciones; sin embargo, los mercados crediticios descentralizados permiten que más personas participen y permiten una transparencia total entre prestatarios y prestamistas.

En un mercado de crédito en cadena en Ethereum, los préstamos son auditables y hay una reserva de liquidez, lo que brinda a los proveedores de liquidez la confianza de que sus fondos no desaparecerán, lo cual es un problema con los prestamistas centralizados. Además, se pueden programar protocolos descentralizados para permitir ajustes en los incentivos crediticios, creando mercados crediticios más eficientes.

Por ejemplo, Maple requiere que las entidades que realizan evaluaciones crediticias mantengan tokens MPL para cubrir daños liquidados, protegiendo a los prestamistas al alinear incentivos para ambas partes.

Con la creciente demanda de crédito y el gran tamaño de los posibles prestamistas, el mercado de crédito descentralizado podría superar fácilmente los $ 25 mil millones bloqueados actualmente en DeFi.

Maple decidió construir un mercado de crédito en cadena porque DeFi se está transformando y el crédito crecerá.

A pesar del crecimiento explosivo de DeFi, no puede alcanzar todo su potencial sin un mercado crediticio que funcione. La mayor eficiencia del mercado de préstamos en todo el ecosistema de criptomonedas, que permite prestar más fondos por cada dólar depositado, es una nueva característica que impulsará el crecimiento de todo el ecosistema.

Con el crédito descentralizado, aquellos que cumplan con las regulaciones crediticias serán recompensados, construirán una reputación en el campo de DeFi y, en última instancia, reducirán el costo de los préstamos. Finalmente, las empresas que tienen dificultades para obtener préstamos a través de la sobrecolateralización se beneficiarán de este modelo de crédito y crecerán sin tener que reinvertir todo su capital en el negocio.

Con un mercado crediticio eficiente que brinde servicios profesionales a los prestatarios, ayudará a crear una fuente de ingresos más sostenible para los proveedores de liquidez.

En el mundo DeFi, hay "degenerados" que alternan entre varios protocolos de minería de liquidez en busca de rendimientos a corto plazo. Sin embargo, para los prestamistas con una visión a largo plazo, es necesario obtener rendimientos relativamente altos de la tasa de activos. sigue siendo desafiante. Si eligen prestar a instituciones nativas de criptomonedas de alta calidad, como fondos, creadores de mercado y mineros, esta será una fuente de ingresos más sostenible en comparación con los ingresos generados por la minería de liquidez.

Los productos DeFi están cada vez más dirigidos a aquellos inversores que son pacientes. Los fondos indexados DeFi pueden proporcionar una exposición pasiva a los tokens DeFi. Del mismo modo, la mayoría de los inversores elegirán la inversión con un solo clic (establecer y olvidar). Para tales inversores, los fondos de bonos corporativos descentralizados son, de hecho, un gran paso adelante.

En 2020, el campo DeFi está madurando gradualmente, proporcionando un canal para ganar dinero rápidamente, y cada vez más instituciones comenzarán a utilizar productos nativos de criptomonedas. Por lo tanto, no es difícil imaginar las formas en que los mercados de préstamos descentralizados podrían servir a las empresas nativas de criptomonedas a corto plazo. Pero el impacto potencial y las aplicaciones de los mercados crediticios descentralizados van mucho más allá.

BTC se ha convertido en la reserva de activos de las principales empresas. Los productos subyacentes de DeFi, como el mercado de préstamos descentralizados, eventualmente ingresarán al campo financiero tradicional. Es solo cuestión de tiempo, porque el crecimiento del valor de mercado de DeFi será en unidades de miles de millones.

Original: DeFi se comerá la deuda corporativa

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