Nic Carter: Los datos que usan los comerciantes y los medios los están engañando

A mediados de enero, un bloguero apodado "Crypto Anonymous" publicó un artículo en el que afirmaba que el precio de Bitcoin estaba respaldado por la emisión no segura de Tether. Se dice que el análisis, extraído en parte de los datos proporcionados por un proveedor llamado CoinLib, muestra el flujo de fondos dentro del ecosistema de criptomonedas. Como demostraré, sus datos no son suficientes para probar que la liquidez de Bitcoin está dominada por Tether, y juzgar con base en estos datos es fácilmente engañoso. Desafortunadamente, los principales medios financieros actualmente están amplificando estas afirmaciones falsas (nota: este artículo no tiene la intención de desacreditar el artículo "abreviado"). Cuando leí el artículo "Big Short", rápidamente me di cuenta de que el autor, llamado "Crypto Anonymous", no era realmente un participante del mercado de criptomonedas. Si usted es un comerciante real con el capital objetivo en sus manos para intentarlo en el mercado de criptomonedas, es imposible no saber que el intercambio que usa el ejemplo de CoinLib no es confiable y, por lo tanto, los datos obtenidos de él son completamente poco confiables. Como se estará preguntando si estoy calificado para hablar sobre este tema, permítame decirle que soy el cofundador de Coin Metrics, una empresa de datos que empodera a las instituciones financieras, los administradores de activos y los bancos con datos de mercado encriptados. Nuestro equipo de CM es muy consciente de este problema de calidad de los datos de intercambio y ha desarrollado un marco de lista blanca de 36 puntos que aplica pruebas cuantitativas y cualitativas a los intercambios para determinar si están proporcionando datos honestos. Como esperábamos, muchos intercambios no pasaron estas pruebas. Francamente, no muchos intercambios o lugares de negociación cumplen con el estándar que los inversores del mercado público esperan desde el punto de vista de la calidad de los datos, aunque eso está cambiando. Coin Metrics no es el único que señala que los intercambios se enfrentan a problemas de calidad de datos y que necesitamos un marco sólido de listas blancas para una evaluación de volumen confiable. La firma de gestión de activos Bitwise declaró en un informe a la SEC que el 95% de los volúmenes de comercio de criptomonedas reclamados son falsos, lo que pondría a los intercambios en tierra creíbles (usando conexiones fiduciarias) y los intercambios en el extranjero (a menudo se usa Tether) claramente separados. Bitwise mantiene un índice de datos cuantitativos confiable basado en el marco de la lista blanca. Alameda Research, uno de los creadores de mercado más grandes de la industria, respalda la investigación de Bitwise con un informe de sus propios datos basura y ejecuta su propio monitor de volumen falso. El peleador de UFC Matheus Nicolau recibirá su pago en Bitcoin: el 21 de marzo, el peleador de peso mosca de Ultimate Fighting Championship (UFC) octavo clasificado, Matheus Nicolau, firmó un acuerdo en el que se le pagará en Bitcoin a través del servicio de salarios Bitwage Earn Future Race Income. Se informa que Nicolau es el primer jugador latinoamericano de UFC en utilizar Bitcoin como fuente de salario. (Bitcoin Magazine) [2022/3/21 14:09:30] El proveedor de datos Messari también adoptó un método de lista blanca para derivar datos del "volumen real de transacciones", y señaló en su método: "Se sabe que muchos intercambios en orden para exagerar el comercio de lavado en función del volumen”. De manera similar, la publicación comercial de la industria The Block administra su propia lista blanca de intercambios, que es más amplia que la diseñada por Bitwise. El sitio de clasificación de monedas CryptoCompare también publica un punto de referencia de intercambio que intenta correlacionar los supuestos volúmenes comerciales con él. En resumen, cualquiera que preste atención a esta industria es muy consciente de este problema. Es increíble que un comerciante de criptomonedas desde hace mucho tiempo no esté al tanto de este hecho. Este tipo de información no es poco común. El líder de la industria, CoinMarketCap, se esfuerza por obtener datos de volumen confiables que hayan sido bien documentados en los principales medios de comunicación. En 2018, analicé los escasos incentivos que llevan a los sitios de clasificación a aceptar volúmenes falsos sin críticas. En resumen, los intercambios de empresas emergentes falsifican los datos para que parezcan líquidos y activos, tanto para alentar a los tokens a pagar tarifas de cotización como para alentar a los comerciantes a participar en la plataforma. Los sitios de clasificación a menudo tienen transacciones monetarias con los intercambios que cubren, por lo que hay pocos incentivos para filtrar los datos. Chronicle cuenta con la autorización exclusiva de la marca de juguetes norteamericana Feisty Pets NFT: Recientemente, Chronicle, una plataforma de comercio y taller creativo NEAR basada en NEAR, firmó oficialmente un acuerdo de cooperación con la marca de juguetes norteamericana Feisty Pets (mascotas que cambian la cara), y obtuvo la autorización exclusiva de colecciones NFT de Feisty Pets. Colecciones próximamente en app.chornicle.io. Se informa que la serie de muñecas para mascotas Feisty Pets fue diseñada y construida por Mark Forti en 2016 y producida por la compañía de juguetes norteamericana William Mark Corporation. La colección Feisty Pets incluye personajes tan diversos como Princess Pottymouth, Glenda Glitterpoop el unicornio y más. [2021/12/19 7:48:24] Este problema es específico del criptomercado. Cualquiera que preste atención a esta industria debe saber que los intercambios basados ​​​​en Tether son propensos a un volumen de negociación inflado. Naturalmente, esto distorsiona la evaluación de la liquidez del mercado y, por lo tanto, exagera el impacto de Tether en el mercado. Recuerde, a menudo son los intercambios interconectados no fiduciarios en el extranjero los que generan el volumen, por lo que los datos no críticos terminan exagerando el papel de Tether en la formación de precios de Bitcoin. ¿Por qué es esto un problema? Porque CoinLib toma la producción de datos de los intercambios marginales al pie de la letra, y los analistas menos sofisticados, como los bloggers "cripto-anónimos", los usan para difundir afirmaciones sobre la liquidez de Bitcoin. Los principales intercambios de CoinLib incluyen HitBTC, Bit-Z, LBank y ZB sin credibilidad. Unicly y Sushi lanzaron conjuntamente un nuevo mecanismo de subasta dividida de NFT: acuerdo comercial de NFT Unicly anunció que cooperará con Sushi para lanzar un nuevo mecanismo de subasta dividida de NFT, y planea cooperar con SushiSwap para crear colecciones de uSUSHI NFT. Su primera subasta de uToken MISO (Colección Genesis Mooncats) se llevará a cabo el 5 de julio a las 11:00 am EST (11 pm hora de Beijing). Además, según los informes, SushiSwap está desarrollando su propia plataforma NFT llamada Shoyu (salsa de soja). Una vez que Shoyu esté en pleno funcionamiento, se espera que fortalezca las sinergias adicionales entre Unicly y SushiSwap. [2021/6/30 0:16:40] Si observa los siete intercambios más líquidos según los datos de CoinLib, solo Binance, Coinbase Pro y Bitfinex pasan la mayoría de los marcos de la lista blanca enumerados anteriormente. En el marco de volumen confiable de Coin Metrics, Lbank, ZB y HitBTC, los tres intercambios más grandes en la muestra de CoinLib, no han pasado la auditoría y se consideran poco confiables. El proveedor de datos Nomics filtra la confiabilidad de los intercambios, otorgando a Lbank, ZB.com y Bit-Z una calificación de C, y a HitBTC una calificación de A-. Cryptocompare otorgó a ZB.com, Lbank y Bit-Z una calificación C y a HitBTC una calificación B. Messari y Bitwise solo incluyen datos de Binance, Coinbase y Bitfinex de los 10 principales intercambios citados por CoinLib. El índice de Block de 24 intercambios legítimos considera que solo 4 de los 10 intercambios principales enumerados por CoinLib son confiables. Nos referimos a miles de millones de volúmenes USDT falsos. Voz | Nicholas Merten: Bitcoin ETF traerá cientos de miles de millones de dólares en entradas de capital al mercado de criptomonedas: según CriptomonedaseICO, el inversor en criptomonedas y productor de contenido Nicholas Merten dijo que la importancia de Bitcoin ETF es que permite a los inversores Bitcoin como parte de una cartera de pensiones. El mercado mundial de pensiones es de 41,3 billones de dólares EE. UU. Si Bitcoin representa el 1% de la pensión mundial, traerá 413 mil millones de dólares EE. UU. de entrada de capital a las criptomonedas. [2018/7/26] Entonces, si realmente profundiza en los datos de CoinLib, esos errores graves se vuelven muy obvios. Lbank, ZB, BitZ y HitBTC son intercambios que solo dependen de USDT. Cada uno de ellos obtuvo una puntuación baja en el agregador de datos o fue excluido de la lista blanca. Pero CoinLib adoptó una visión ingenua, aceptando acríticamente las cifras de volumen reclamadas como un hecho. Ahora, los carteles anónimos en Medium también son un problema. Por lo que sabemos, los bloggers "cripto-anónimos" pueden tener posiciones cortas sustanciales y pueden estar hablando de sus libros de contabilidad. No tenemos absolutamente ninguna razón para creer lo que dicen sobre "cuidado con el comprador". Pero cuando estas declaraciones son reportadas nuevamente por las principales publicaciones financieras y tratadas como un hecho, ingresamos a un mundo donde las noticias no se basan en hechos. Desafortunadamente, eso es lo que está sucediendo en estos días. El columnista del Wall Street Journal, Andy Kessler, escribió un artículo titulado "Detrás de la burbuja de Bitcoin". En esta publicación, repite las afirmaciones del bloguero "Cryptographic Anonymous", respaldándolas efectivamente. Kessler escribió: "Bitcoin no es nada, es un castillo en el aire, es un concepto de ideas". Informe en vivo exclusivo de Jinse Finance Jeffrey Wernick: Para cambiar las cosas, debe comprender la estructura del mercado: Informe en vivo exclusivo de Jinse Finance, en Huobi En la Conferencia de 1000 personas del Festival Blockchain de Vietnam celebrada por Pro, Jeffrey Wernick, un empresario, Uber, Airbnb y uno de los primeros inversores de Bitcoin, señaló que muchas personas pueden decir muchos términos técnicos, pero realmente no entienden el significado, e incluso muchos programadores tampoco saben de lo que hablan. Realmente no me importa todo tipo de monedas. Necesitamos ver que la tecnología de Internet es hermosa y es una herramienta que me gusta. Con el avance de la tecnología, la clase media, la clase media baja y muchas partes del mundo. han mejorado La vida es más cómoda, pero en parte porque pedimos más dinero prestado y nos convertimos en esclavos de la deuda, ¿por qué la economía está tan mal? Los bancos centrales del mundo deberían adoptar políticas muy innovadoras para mantenerlo, ya sea flexibilización cuantitativa o controles de capital, porque el mercado es tan frágil que debe contar con el apoyo de los gobiernos para garantizar la calidad de los mercados financieros. Para cambiar las cosas, debe comprender la estructura del mercado, debe aprender a ganar dinero, no solo a recaudar dinero. [2018/5/24] [A] Un usuario llamado "Crypto Anonymous" (Conozca a su cliente de todos modos) investigó un poco y descubrió que hasta dos tercios de las transacciones en un día determinado están en Tether Buying Bitcoin […] Normalmente , si fuera un columnista que escribiera para la publicación financiera más respetada, probablemente intentaría evaluar los datos detrás de la afirmación en lugar de aceptarla acríticamente. Pero Kessler no hizo eso. Simplemente repitió ciegamente una afirmación hecha por un bloguero anónimo para dar a entender que el precio de Bitcoin depende de alguna manera de Tether. Los conceptos erróneos de Kessler abundan. Primero, los datos de CoinLib no son indicativos del estado de liquidez de Bitcoin. Bitcoin tiene una relación muy profunda y directa con la liquidez de la moneda fiduciaria. El activo no depende de Tether para las transacciones. Casi ninguno de los intercambios con sede en los EE. UU. usa Tether, y la mayoría de las transacciones de criptomonedas del mundo se realizan en los Estados Unidos. Estos intercambios están conectados directamente con bancos como Silvergate, Metropolitan y Signature. Gemini y Coinbase incluso se llamaron a sí mismos JPMorgan Chase como proveedor de servicios. Varias entidades fuertemente reguladas, como CME, ErisX e Intercontinental Exchange (a través de Bakkt), comercializan derivados de bitcoin bajo la supervisión de la Comisión de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. Otras empresas como Cash App, Paxos, Paypal, BlockFi, Robinhood, Bitwise y Grayscale ofrecen diversas formas de exposición a Bitcoin y están conectadas a sistemas bancarios comerciales y, en algunos casos, a empresas públicas, mientras que No Tether está involucrada. Finalmente, hay compañías de criptomonedas como Avanti, Kraken Financial y Anchorage, todas las cuales tienen estatutos bancarios brillantes (ya sea a través de estados como Wyoming o a nivel nacional). Se puede decir que en los Estados Unidos, el mercado de la encriptación está estrechamente integrado con el sistema bancario comercial sin ninguna dependencia de Tether. Las monedas estables, si bien son una pieza de infraestructura financiera cada vez más activa, no son necesarias para respaldar las transacciones de bitcoin en los Estados Unidos. Hoy en día, Bitcoin tiene una liquidez sólida, regulada y masiva en USD. Tether podría evaporarse de la noche a la mañana, lo que no tendrá ningún efecto en el mercado de bitcoins de EE. UU. El segundo error que cometió Kessler fue confundir volumen de transacciones con liquidez. El volumen de transacciones simplemente significa transacciones de activos. Los gráficos de CoinLib están destinados a mostrar "dinero que fluye desde/hacia Bitcoin", pero no hacen eso. En cambio, muestran los resultados comprimidos de volúmenes de negociación extremadamente mixtos. Pero CoinLib, también conocido como Crypto Anon y su asistente involuntario Kessler, combinaron los volúmenes de negociación con las entradas reales. Independientemente de los datos basura, el volumen de transacciones es mixto. Es más probable que las operaciones de corretaje minorista que pagan tasas de interés del 2% en Coinbase representen entradas de capital que las operaciones de futuros BTC-USDT apalancadas en FTX, Binance o Huobi. Las entradas reales son difíciles de medir directamente, pero hay algunos indicadores indirectos disponibles. Las adquisiciones de Bitcoin en escala de grises indican una entrada real de activos. Algunos consideran que los datos de ItBit son un proxy para las transacciones de bitcoin de Paypal. Square publica las compras de bitcoins de sus clientes en sus informes trimestrales. De hecho, la empresa pública Microstrategy adquirió 708.000 bitcoins. Coinbase pronto publicará un borrador del formulario de registro S1 para permitir a los inversores comprender mejor la relación entre su volumen de operaciones y las entradas de capital

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