¿Serán los valores digitales basados ​​en tecnología blockchain el futuro del mercado financiero de China?

Es posible que conozca Bitcoin, pero escuchar el término valores digitales aún puede parecerle un poco extraño. Qu Ming, presidente de la Fundación IDHub y fundador de Magic Circle, presentó una vez en una entrevista exclusiva que, basándose en la tecnología subyacente de la cadena de bloques, los valores digitales pueden lograr rápidamente una revisión del cumplimiento y la liquidación instantánea de transacciones mediante la redacción de contratos inteligentes. Al mismo tiempo, puede llevar a cabo una división más pequeña de la propiedad de activos y reducir el umbral de entrada para productos de inversión de alto riesgo. El 21 de enero, iSTOX, una plataforma de valores digitales en Singapur, anunció que había completado oficialmente su financiamiento Serie A de US$50 millones. Basada en tecnología de blockchain y contratos inteligentes, la plataforma puede proporcionar servicios de emisión, custodia y transacciones secundarias de activos digitales a inversores fuera de los Estados Unidos. Y China, según Choo Oi Yee, director comercial de iSTOX, es el mercado extranjero más importante para iSTOX. Cabe mencionar que en noviembre de 2020, iSTOX firmó un memorando de entendimiento con la Administración Financiera de Chongqing, en el cual ambas partes acordaron establecer una bolsa de valores digital en Chongqing para atender el mercado chino. La Administración Financiera de Chongqing también declaró que coordinará activamente y buscará apoyo político para los asuntos que deben ser aprobados por las agencias reguladoras financieras chinas relevantes e implementarlos. ¿En qué se diferencian los valores digitales, un producto basado en blockchain y tecnología de contrato inteligente, de las transacciones de valores tradicionales? ¿Cuál es el estado regulatorio actual de los valores digitales en China? Bajo la premisa de que la Oficina de Gestión Financiera de Chongqing expresa su apoyo, ¿puede la plataforma de comercio de valores digitales aterrizar con éxito en China? Diario Económico: Debemos desarrollar vigorosamente la infraestructura digital, como la infraestructura de nueva tecnología representada por blockchain: El 12 de mayo, el Diario Económico publicó un artículo "Para lograr un desarrollo de alta calidad, debemos activar la vitalidad de la infraestructura digital". El artículo afirmaba que el desarrollo de la infraestructura digital es propicio para la creación de nuevos suministros. Es necesario desarrollar vigorosamente la infraestructura de la red de comunicación representada por 5G, Internet de las cosas, Internet satelital, etc., la infraestructura de potencia informática representada por los centros de datos, los centros de cómputo inteligente, etc., y la inteligencia artificial, la computación en la nube, la cadena de bloques, etc. Digital infraestructura como infraestructura de nueva tecnología. [2021/5/12 21:50:58] ¿Qué tiene de bueno la plataforma digital de negociación de valores? Como algo nuevo producido después de la combinación del modo tradicional de comercio de valores y la tecnología blockchain, los valores digitales tienen sus ventajas. Un miembro de la industria de valores digitales le dijo a Jiemian News que las ventajas de los valores digitales se reflejan principalmente en tres aspectos. En primer lugar, los valores digitales pueden mejorar la eficiencia de la inspección del cumplimiento de las transacciones de valores. Siempre existen algunas reglas que deben seguirse en las operaciones con valores, tales como restricciones a la proporción accionaria de un solo accionista o restricciones al número total de accionistas, estas reglas pueden provenir de la ley de valores o de los reglamentos internos de la empresa. "En el mercado de valores privado tradicional, debe verificar si cada persona y cada transacción cumple con las normas, pero cuando utiliza transacciones de valores digitales, puede escribir las reglas de cumplimiento en el Token de valores (token), y puede cambiar Eficientemente garantizar el cumplimiento de la transacción ”, dijo el informante de la industria. Everbright Bank utiliza la tecnología de cadena de bloques para realizar la transferencia multinivel del crédito empresarial central: según las noticias del 10 de abril, el producto de comunicación óptica de Everbright Bank para préstamos públicos en línea completó recientemente la tercera fase de optimización de funciones y servicios, lo que respalda completamente a toda la industria. finanzas en cadena, a través de Abrir la cadena industrial y la cadena de capital, y realizar la transferencia de múltiples niveles de crédito empresarial central con tecnología blockchain, convirtiéndose así en una herramienta de liquidez en el verdadero sentido, y la capacidad general de servicio del producto ha mejorado a pasos agigantados límites. Se entiende que China Everbright Bank es el primer banco en China en realizar el acoplamiento del sistema con la plataforma "Ant Dual Chain Link" y completar la cooperación de "doble cadena" de la cadena de suministro blockchain.Cooperación de innovación financiera, implementación conjunta de financiación de la cadena de suministro . "Guangxintong" es el primer producto lanzado en cooperación entre China Everbright Bank y la plataforma "Ant Double Chain", y también es el primer producto de financiación para clientes corporativos que la plataforma pública de préstamos en línea del banco ha abierto al mundo exterior. (Diario de valores de China) [2020/4/10] En segundo lugar, debido al uso de activos digitales para las transacciones, algunos procesos en las transacciones de valores digitales pueden automatizarse, como los dividendos en acciones o el interés de los bonos que pueden ingresarse directamente en la billetera del usuario ( monedero) a través de la red, mejorando la eficiencia de las transacciones. Finalmente, en comparación con las formas tradicionales de comercio de valores, los valores digitales pueden "coincidir transacciones" de manera más conveniente. “Esta es la parte más importante en mi opinión", enfatizó el miembro de la industria mencionado anteriormente. "En el pasado mercado de capital privado, si un inversor quiere cobrar, necesita encontrar a alguien que esté dispuesto a comprar, y luego ambos las partes deben negociar un precio adecuado. Este es un proceso que requiere mucho tiempo y mano de obra. Pero cuando se utilizan transacciones de valores digitales, debido a que la plataforma utiliza tecnología blockchain, puede ir directamente a la plataforma para decir lo que desea vender y cuánto quieres vender. Si alguien en la plataforma está dispuesto a comprarlo, la plataforma completará automáticamente la transacción". Voz | Wang Xinzhe: La nueva generación de tecnología representada por blockchain se ha convertido en una fuerza impulsora importante para el desarrollo económico: 15 de diciembre, Foro Cumbre de Inteligencia Artificial y Sociedad Económica y Centro de Investigación Económica y Social e Inteligencia Artificial La reunión inaugural se llevó a cabo en Beijing, y Wang Xinzhe, economista jefe del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, asistió y pronunció un discurso. Una nueva ronda de revolución científica y tecnológica y transformación industrial avanza con fuerza en todo el mundo. El desarrollo acelerado de una nueva generación de tecnología de la información representada por inteligencia artificial, 5G, big data, Internet industrial, blockchain e Internet de los vehículos se ha convertido en un factor importante en la promoción del cambio de calidad y eficiencia del desarrollo económico Es una fuerza impulsora importante para el cambio y el cambio dinámico, que ha tenido un impacto significativo y de gran alcance en el desarrollo económico, el progreso social y la gobernanza mundial. Con los esfuerzos conjuntos de todas las partes, la nueva generación de tecnología de la información de mi país, como la inteligencia artificial, se ha desarrollado rápidamente, la escala de la industria inteligente ha seguido creciendo y expandiéndose, y la integración con la economía real ha seguido profundizándose. en varios campos de la sociedad se ha acelerado y la forma de sociedad inteligente ha emergido gradualmente.La economía continúa creciendo, mostrando un buen impulso de desarrollo vigoroso. [2019/12/16] Además de mejorar la eficiencia de las transacciones de valores, la aparición de plataformas de valores digitales ha facilitado hasta cierto punto la supervisión del país de las transacciones de moneda digital. En una entrevista exclusiva con Jiemian News, el abogado Bai Lituan, socio principal del bufete de abogados Shanghai Dabang, dijo que en el pasado, la naturaleza descentralizada de la moneda digital hizo imposible que los reguladores financieros la controlaran directamente, por lo que es de gran importancia. mantener la estabilidad del sistema financiero para realizar la supervisión de las transacciones digitales a través de la supervisión de las plataformas de comercio de divisas digitales. Voz | Wang Peng, Universidad Renmin: No hay distinción entre las tecnologías emergentes buenas y malas representadas por la cadena de bloques: Recientemente, Wang Peng, investigador del Centro de Investigación de la Sociedad Inteligente de la Universidad Renmin, dijo que la tecnología de la información emergente representada por la propia cadena de bloques no es ni bueno ni malo Tanto bueno como malo son atributos neutrales. Aplicado en una buena escena o modo, puede ser efectivo. Si se usa en un modo o escena incorrectos, puede producir malos efectos. Cualquier modelo de negocio, empresa o comportamiento depende más de su valor y de si la externalidad que produce es positiva o negativa. Cuando se exprimen las llamadas monedas de aire, o algunos conceptos publicitados, y el verdadero equipo nacional ingresa al campo, podemos encontrar que los escenarios de aplicación de blockchain, incluido el intercambio de información, el registro de bienes raíces y la verificación virtual, todavía son muy extenso. de. Por lo tanto, cuando la selección realmente entra en el campo, algunas malas ideas necesitan salir. Por supuesto, esto no significa que después de que el equipo nacional ingrese al campo, el entusiasmo de las personas o empresas por desarrollarse se disipará. Más bien, en el caso del cumplimiento legal y la creación de valor, existen más mecanismos tolerantes a fallas y zonas de tolerancia para las tecnologías emergentes El surgimiento de algunas innovaciones emergentes en la cadena de bloques. (Instituto de Investigación de Jiufu) [2019/12/10] No existe una definición legal clara de valores digitales en China. Aunque todos se basan en la tecnología blockchain, parece haber una ligera diferencia entre los valores digitales y Bitcoin en el contexto regulatorio de China diferente Voz | Zhou Qiangqiang, subsecretario general de la Asociación Bancaria: Fintech es la integración de elementos del sistema financiero representado por la tecnología blockchain: según China Business News, el 8 de mayo, el "Fintech The Youth Forum on Helping the High- Calidad y Nuevo Desarrollo de la Economía Real" se llevó a cabo en Beijing. Zhou Qiang, subsecretario general de la Asociación Bancaria de China, dijo que se han realizado muchos estudios sobre estándares regulatorios, estándares industriales, estándares grupales y estándares empresariales, y también se han formado algunos estándares. Pero, en términos generales, los estándares no son lo suficientemente detallados y no son lo suficientemente completos. Todavía es necesario establecer una regla básica y un sistema estándar para la tecnología financiera. Tomando los datos como ejemplo, los datos son el recurso más importante de la tecnología financiera. En el proceso de intercambio abierto de datos, cómo garantizar que los datos y la privacidad de los clientes no se filtren, que no los utilicen terceros con motivos ocultos y evitar causar una crisis. de confianza en los clientes nos obliga a hacer una investigación profunda. Además, la tecnología financiera es una tecnología representada por big data, inteligencia artificial, Internet móvil, computación en la nube y blockchain que participa en la integración de elementos del sistema financiero, lo que plantea un gran desafío al sistema regulatorio tradicional. [2019/5/8] En 2013, el Banco Popular de China, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China emitieron el "Aviso sobre la prevención de riesgos de Bitcoin". y definió Bitcoin como un producto virtual en lugar de una moneda. En septiembre de 2017, el Banco Popular de China, la Administración Central del Ciberespacio de China, la Administración Estatal de Industria y Comercio del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China Comisión emitió el "Anuncio sobre la Prevención de Riesgos de Financiamiento de la Emisión de Tokens". En el anuncio, el financiamiento a través de la emisión de tokens como Bitcoin y Ethereum, incluidas las ofertas iniciales de monedas (ICO), se define como financiamiento público ilegal sin aprobación. En cuanto a los valores digitales, el abogado Liu Jingxia, socio principal de la firma de abogados Jingdu, dijo a Jiemian News que actualmente no existe una definición clara en China, y que no existen leyes o regulaciones que aborden específicamente las transacciones de valores digitales. Bajo la premisa de que la actitud política no está clara, Liu Jingxia considera la firma de un memorando de entendimiento entre iSTOX y la Administración Financiera de Chongqing en noviembre de 2020 como un evento histórico. "Porque el tiempo hasta ahora es relativamente corto, poco más de dos meses, y aún no hay más acciones sustantivas", especuló Liu Jingxia, "pero este asunto puede usar la práctica para presionar a los reguladores a hacer algunos cambios y redefinir el número". naturaleza de los valores". Si bien en China, los valores digitales aún no se han definido claramente a nivel de leyes y reglamentos, en Singapur ya existe un conjunto de reglamentos llamado "caja de arena regulatoria" para las empresas de tecnología financiera, incluidas las plataformas de negociación de valores digitales. sistema Según Qi Chao, un abogado del bufete de abogados Jingdu, Jiemian News se enteró de que las empresas de tecnología financiera de Singapur pueden elegir de forma independiente si ingresan a la zona de pruebas regulatoria para realizar pruebas de cumplimiento en sus productos. Las autoridades reguladoras brindarán cierto grado de apoyo a las políticas y harán recomendaciones de cumplimiento durante el proceso. Si la empresa final puede cumplir con los requisitos reglamentarios pertinentes, puede graduarse de la zona de pruebas y obtener una licencia. En la actualidad, Beijing, Shanghái, Chengdu, Guangzhou, Shenzhen, Chongqing, Xiongan, Hangzhou y Suzhou han aprendido de la experiencia internacional y han implementado sucesivamente pilotos de supervisión de innovación fintech (sandboxes regulatorios). En junio de 2020, la Oficina de Trabajo Financiero de Shanghái de la Oficina de Supervisión Financiera Local de Shanghái emitió el "Anuncio sobre la solicitud de proyectos de aplicación de innovación piloto de supervisión de innovación Fintech de Shanghái", y las tecnologías clave en el apéndice "Declaración de aplicación de innovación Fintech" son grandes datos, distribuidos libro mayor, blockchain y otras tecnologías. "Ni un ángel ni un demonio" "Los valores digitales son una oportunidad muy grande", mencionó Wu Shichun, socio fundador de Meihua Venture Capital, en una entrevista exclusiva, "pero la dificultad radica en la liberación de la supervisión, y el cumplimiento es muy importante ." Para algunas tecnologías nuevas El producto de la regulación a menudo va a la zaga del desarrollo de la tecnología, y lo mismo ocurre con los valores digitales. Como se mencionó anteriormente, no existe una definición legal clara de valores digitales en China, pero incluso bajo el supuesto de que la política permite a los inversores chinos comerciar con valores digitales, todavía existen algunas dificultades regulatorias que deben resolverse cuando llegue la plataforma de comercio de valores digitales. en China. "Los valores digitales se construyen sobre la base de la tecnología blockchain, que es descentralizada y abierta, mientras que nuestra propia supervisión enfatiza la centralización, como el aumento de la apertura y la transparencia", dijo Liu Jingxia, "Esto Habrá conflictos relativamente grandes". En segundo lugar, Liu Jingxia cree que bajo el modelo de valores digitales, la liquidación se completa al mismo tiempo que ocurre la transacción. En el proceso de negociación tradicional de valores, la supervisión de las transacciones está separada de la supervisión de la liquidación.Cómo establecer rápidamente un mecanismo de supervisión que se adapte al modelo de valores digitales también es un desafío muy grande. Al mismo tiempo, teniendo en cuenta que las plataformas de negociación de valores digitales existentes son todas del extranjero, es muy probable que se trate de transacciones transfronterizas. Cuando hay factores relacionados con el extranjero, Qi Chao señaló que las transacciones de valores digitales también implicarán el tema de las leyes nacionales de ambas partes de la transacción. Por ejemplo, cuando China y Singapur tienen diferentes definiciones de valores digitales, cómo equilibrar las diferencias y, por ejemplo, cuando surgen disputas, qué método se debe usar para resolverlas. "Tomando iSTOX como ejemplo, en sus términos de transacción, el mecanismo de resolución de disputas que surgen de los tokens emitidos por iSTOX se acuerda con el Centro de Arbitraje Internacional de Singapur para resolver disputas en inglés, lo cual es muy importante para los inversores chinos. Y las instituciones son relativamente raro, y sus acciones de arbitraje son confidenciales y no públicas, y es difícil obtener información relevante". Qi Chao agregó: "Si iSTOX quiere desarrollar el mercado chino, entonces el mecanismo de resolución de disputas es si elegir Singapur o elegir algún Las instituciones chinas de resolución de disputas de acuerdo con la ley china es un tema que merece atención en el futuro". A pesar de algunas dificultades, a largo plazo, Liu Jingxia aún considera los valores digitales como una herramienta financiera innovadora, una tendencia de desarrollo futuro. Ella cree que las nuevas tecnologías seguirán promoviendo la innovación de la industria financiera tradicional. Al mismo tiempo, con el aumento de personas de alto poder adquisitivo en China, la demanda de "encontrar un lugar para mantener y aumentar el valor de uno mismo riqueza mientras es fácil de fluir" será cada vez más grande. "Los valores digitales no son ángeles ni demonios”, concluyó Liu Jingxia. “Desde la perspectiva de países como Estados Unidos, la Unión Europea y Singapur que han aceptado valores digitales, los valores digitales son solo una forma de valores, que pueden no ser lo mismo que los valores tradicionales". Lo mismo, pero si se va a emitir, debe estar regulado de acuerdo con la ley de valores vigente en vigor, que no es un espacio en blanco o un punto ciego en la ley". En septiembre de 2020, Beijing emitió el "Plan de Acción de Beijing para promover la innovación y el desarrollo de la economía digital". En octubre de 2020, la Oficina General del Gobierno Provincial de Hebei emitió "Varias políticas para apoyar el desarrollo acelerado de la economía digital". También en octubre de 2020, la Oficina General del Gobierno Popular Provincial de Jiangsu emitió las "Opiniones sobre la promoción adicional del desarrollo de la economía digital". En noviembre de 2020, el Departamento de Industria y Tecnología de la Información de la provincia de Guangdong redactó el "Reglamento de promoción de la economía digital de la provincia de Guangdong (borrador para comentarios)". La economía digital se está convirtiendo en un área de interés para los gobiernos de todo el mundo. Bajo la marea del desarrollo de la economía digital de China, ¿puede iSTOX desarrollar con éxito el mercado chino con la premisa de firmar un memorando con Chongqing, y puede convertirse en la base la "caja de arena regulatoria al estilo chino" construida por Beijing, Shanghái, Chongqing y otras nueve ciudades? para que los valores digitales aterricen en China? , todo esto todavía tiene que pasar la prueba del tiempo.

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