Valor extraíble del minero Ethereum (MEV) Por qué esto está estrechamente relacionado con usted

Título original: "Todo sobre Ethereum MEV Por qué se trata de usted" Nota: El autor original es Charlie Noyes, investigador de Paradigm Foundation Type, que afirmó que los problemas de MEV pueden dañar a los usuarios y la red blockchain. También mencionó que, en comparación con el diseño simple de Bitcoin, la complejidad de Ethereum y el crecimiento explosivo de las aplicaciones DeFi hacen que el problema de MEV que enfrenta Ethereum sea más grave que el de Bitcoin.Finalmente, también resumió algunas posibles soluciones para aliviar el problema de MEV. . En el corazón de Ethereum, sus contratos inteligentes flexibles permiten a los desarrolladores explorar nuevas áreas de aplicaciones sin permiso. La explosión de los protocolos de finanzas descentralizadas ("DeFi") construidos sobre Ethereum nos ha dado una idea de lo que esta innovación podría traer en el futuro. Al igual que las bibliotecas de programación en la primera revolución de Internet, el "Lego del dinero" de DeFi permite a los desarrolladores construir sistemas complejos combinando y mezclando bloques de construcción simples. Y esta complejidad también trae nuevos riesgos, uno de los cuales es el valor extraíble por el minero (MEV). El concepto de valor extraíble del minero (MEV) fue propuesto por primera vez por Phil Daian en el artículo "Flash Boys 2.0". Este concepto se menciona en ambos artículos "Escape from the Dark Forest". Miner Extractable Value (MEV) se ha convertido en un concepto fundamental de la criptoeconomía, pero ¿qué es exactamente MEV? ¿Y cuáles son sus implicaciones para las cadenas de bloques sin permiso? El llamado valor extraíble por el minero (MEV) se refiere a una medida de la ganancia que los mineros (o verificadores, clasificadores, etc.) pueden obtener al incluir, excluir o reordenar transacciones en los bloques que producen. Imagine una oportunidad de arbitraje de $ 10,000 en Uniswap después de que una gran operación provocó una caída de precios. En ese momento, el robot de arbitraje notará esta oportunidad y enviará una transacción para capturarla. Mencionará una transacción de arbitraje que incluye una tarifa de transacción de $ 10 para los mineros. Entonces, pueden ocurrir las siguientes dos situaciones: los mineros copiarán y revisarán la transacción del arbitrajista, para aprovechar esta oportunidad de arbitraje; Una guerra de ofertas por el derecho al arbitraje. Este tipo de subasta se denomina "Subasta de gas prioritaria" (PGA); Monitoreo: la dirección del atacante de FTX intercambió más de 3,4 millones de USDT y casi 4 millones de USDC en Ethereum: Noticias del 19 de noviembre, los datos de monitoreo de PeckShield muestran que 0x2cfe La dirección del atacante de FTX al principio intercambia 3.435.470,91 USDT y 3.999.600 USDC en un total de 6.148,68 Ethereum a través del Protocolo Cow, y transfiere 9.263,43 Ethereum a la dirección del atacante FTX que comienza con 0x59ab. En la actualidad, las direcciones que comienzan con 0x59ab tienen un total de aproximadamente 250.735,1 Ethereum, que es la 27.ª dirección de Ethereum más grande. [2022/11/19 22:06:55] La ganancia potencial de $10,000 es el MEV. Si no hay ningún minero para capturarlo y hay una competencia PGA, la diferencia entre el precio de liquidación de la subasta y el MEV total es el ganador comerciante (por ejemplo, si un robot de arbitraje paga a un minero $ 7,000 en tarifas, los $ 3,000 restantes se reservan para el arbitrajista). Este ejemplo ofrece una vista de alta resolución del MEV, pero aún no pinta el panorama. MEV no es algo raro, estos pequeños juegos financieros tienen efectos dominó, este artículo explorará este problema y explicará por qué MEV puede dañar a Ethereum y sus usuarios. Como resultado directo del éxito de DeFi, el límite inferior conocido del MEV de Ethereum está creciendo exponencialmente. A este ritmo de desarrollo, creemos que MEV causará problemas reales el próximo año. Es difícil juzgar cuántos MEV hay en Ethereum. Todos los MEV que conocemos hasta ahora son solo un límite inferior. Esto se debe a que los MEV se pueden crear cada vez que un usuario interactúa con la cadena de bloques, y los contratos inteligentes permiten un número funcionalmente ilimitado de posibles interacciones. Por lo tanto, no es factible calcular el MEV potencial total de la cadena de bloques por fuerza bruta. Sin embargo, podemos establecer una línea de base sumando los MEV extraídos conocidos (este es el "MEV realizado" que se muestra en la figura anterior). Luego podemos usar la heurística para inferir cuánto más alto podría ser el límite inferior real que nuestra línea de base, y cómo los MEV inexplorados afectan el entorno de la cadena de bloques. La situación actual en Ethereum es que la mayoría de los mineros no han intentado capturar MEV por sí mismos. Casi toda la actividad actual está impulsada por comerciantes no mineros. Sin embargo, algunos MEV solo pueden ser capturados por mineros porque tienen derecho a ordenar (o excluir) transacciones a voluntad. Los comerciantes que no son mineros tienen acceso a un subconjunto estrictamente más pequeño de MEV "simples", y PGA no puede expresar efectivamente preferencias "complejas". Datos: En junio, el volumen de transacciones en USD de Ethereum NFT cayó un 70 %, pero el volumen de ventas se mantuvo estable: Jinse Finance informó que, según los datos de análisis de Nansen, el volumen de transacciones ETH de Ethereum NFT cayó un 55 % en el último mes. de 1,3 millones a 584 000 piezas, si se denominan en dólares estadounidenses, el volumen de transacciones cayó de menos de 2600 millones de dólares estadounidenses a 672 millones de dólares estadounidenses, una caída del 70 %. En el último mes, el precio de Ethereum ha caído alrededor de un 43 %, pero el precio de NFT "blue chip" no ha aumentado y el precio mínimo también se ha estancado (a excepción de CryptoPunks, cuyo precio mínimo ha aumentado un 48 %). . Según datos de CryptoSlam, el precio de venta promedio de NFT en la cadena Ethereum cayó de $2463 en mayo a $703, una caída del 71%. Sin embargo, el volumen de ventas de NFT en este mercado bajista se ha mantenido estable. En mayo, OpenSea vendió 1.478 millones de NFT en su plataforma. En comparación, es probable que se vendan más NFT en junio. (Descifrar) [2022/6/30 1:40:40] Esto significa que la mayoría de lo que vemos hasta ahora son MEV de tipo PGA. Al igual que el ejemplo que mencionamos anteriormente, el arbitraje de Uniswap es el MEV más común en la práctica. Otro tipo de MEV de la vida real es el robo de contratos inteligentes vulnerables. En un ejemplo descrito en el artículo de Dark Forest, Dan y otros encontraron un contrato inteligente con una vulnerabilidad que permitía a cualquiera robarle fondos. Dan planeó usar la laguna para recuperar los fondos antes de que los ladrones tuvieran tiempo de robar los fondos. Sin embargo, un bot de arbitraje reconoció automáticamente la oportunidad y copió la transacción de Dan, lo que generó una tarifa de transacción más alta. La transacción se ejecutó con éxito antes, lo que terminó tomando los fondos. La próxima era de MEV llegará cuando los mineros de Ethereum comiencen a explorar activamente MEV. Sin embargo, hasta hace poco, una suposición común generada por la comunidad era que los mineros son altruistas y dejarán de capturar activamente los ingresos de MEV y continuarán ejecutando el software de nodo predeterminado. Los mineros de Bitcoin han optado por no implementar la estrategia de "minería egoísta" basada en la experiencia, por lo que, de hecho, existe un precedente de que los mineros no harán nada malo. Pero creemos que esta "hipótesis del altruismo minero" se ha demostrado completamente errónea en los últimos 3 meses. Según las observaciones, de hecho, una pequeña parte de la potencia informática actualmente explora y captura MEV. Creemos que recientemente los mineros de Ethereum han comenzado a considerar seriamente MEV, y la frenética actividad de arbitraje de los no mineros destaca que los mineros pueden capturar de manera más efectiva estas oportunidades rentables. Además, el tipo MEV, que no está disponible para los arbitrajistas que no son mineros, es un tesoro grande y completamente desconocido de ingresos mineros. En cierto modo, es aún más sorprendente que los mineros hayan tardado tanto en involucrarse. Binance completó la integración de wXRP y abrió depósitos en la red Ethereum: según el anuncio oficial, Binance completó la integración de wXRP y abrió depósitos para wXRP en Ethereum (ERC20). Binance abrirá retiros de wXRP en la red Ethereum (ERC20) en una fecha posterior. [2022/1/17 8:54:49] Es posible que la represa se haya reventado: Ethereum y sus usuarios pueden estar en riesgo a medida que los mineros se adentran más en la frontera para explorar formas más exóticas de MEV y colusión. El resto de este artículo explora las perspectivas futuras con más detalle, comenzando con lo que queremos decir con el "riesgo" potencial de MEV. MEV es un impuesto invisible que los mineros pueden cobrar a los usuarios. En el ejemplo de Uniswap que mencionamos anteriormente, una gran operación crea una oportunidad de ganancias (MEV) por valor de $10 000, y luego el robot de arbitraje arbitrará el precio de mercado para que coincida con el precio real, lo que hace que el mercado de Uniswap sea más eficiente y al mismo tiempo No daño a los intereses del comerciante original. Este es un ejemplo de una transacción MEV benigna. Sin embargo, para la misma transacción, una versión diferente de arbitraje es que el robot de arbitraje identificará la transacción del usuario antes de ejecutarla y "emparedará" su transacción entre sus propias órdenes de compra y venta. El resultado final es que MEV impone un impuesto invisible a los usuarios: los arbitrajistas manipulan las órdenes, inflan artificialmente los precios de ejecución y luego los bots venden inmediatamente para obtener ganancias. Por supuesto, los mineros también pueden hacer esto, incluso sin pagar ningún precio. Esta es la llamada transacción MEV viciosa. MEV intrínsecamente fomenta la inestabilidad del consenso. Imagina que hay dos mineros, Sam y Dan, a quienes se les paga $100 por cada bloque que encuentran. Sam encontró 3 bloques, el primero de los cuales contenía una oportunidad de arbitraje Uniswap de $10,000. Así que ahora, Dan tiene una opción: puede minar en los 3 bloques de Sam, o puede intentar minar el primer bloque nuevamente para realizar el arbitraje de Uniswap por sí mismo. Obviamente, una oportunidad de arbitraje de $ 10 000 es mucho más rentable que una recompensa por bloque de $ 100. La razón hará que Dan supere la honestidad, por lo que decide extraer el primer bloque nuevamente. Dado que la cadena más larga actual es la que tiene una altura de 3, Dan también vuelve a extraer los bloques segundo y tercero (y captura cualquier MEV en esos bloques). Después de la reorganización, Dan tiene la cadena más larga y él y Sam pueden continuar extrayendo bloques desde el tercer bloque. El saldo de la dirección del contrato de depósito de Ethereum 2.0 superó los 50 000 ETH: según los datos de OKLink, a las 11:10 de hoy, el saldo actual de la dirección del contrato de depósito de Ethereum 2.0 es de 50 049 ETH y se han recibido 969 transacciones hipotecarias de 32 ETH. Se ha completado el 9,54 % del requisito mínimo para iniciar el bloque de génesis de Ethereum 2.0 con 524 288 ETH [2020/11/10 12:10:50] Esto se denomina ataque de "bandido del tiempo": si la recompensa del bloque es lo suficientemente pequeña en comparación con MEV, es razonable que los mineros rompan el consenso. Nuestro ejemplo está en un sistema de dos caras. Y en un mundo de juego multijugador real, cada minero racional podría intentar reorganizar el tercer bloque y esencialmente detener el proceso. Sin embargo, esto puede destruir el valor de la inversión de los mineros en poder de cómputo. Si vemos este comportamiento, es probable que se presente en forma de reorganizaciones más breves y frecuentes que no detengan el progreso de la cadena de bloques por completo. No, en teoría, también podemos ver MEV en la red Bitcoin. Censurar los canales de Lightning Network o las monedas teñidas de doble gasto es MEV. Sin embargo, nuestra hipótesis es que Bitcoin es inherentemente menos susceptible a MEV que cadenas de bloques como Ethereum. La razón es la complejidad y la naturaleza "estatal" de ambos. La tasa a la que MEV se acumula en una cadena de bloques dada es generalmente proporcional a la complejidad del comportamiento de su capa de aplicación. Un protocolo tan flexible como Ethereum no puede limitar esta complejidad e inherentemente tiende hacia una mayor complejidad con el tiempo. Los incentivos MEV no se pueden mitigar fácilmente sin cambiar la experiencia del usuario en Ethereum. Por eso decimos que la complejidad de Ethereum puede ser una maldición. En un sentido puramente teórico, incluso Bitcoin no puede limitar su exposición potencial a MEV. Sin embargo, el diseño de Bitcoin hace un buen trabajo al prevenir casos de uso de MEV inesperadamente altos y, en la práctica, rara vez se ven. Esta situación no parece cambiar en el futuro, por lo que no esperamos que MEV sea un problema mayor para Bitcoin. En contraste, podemos observar que el MEV en Ethereum está creciendo exponencialmente, lo que se debe principalmente al gran flujo de valor de las aplicaciones DeFi. Esos primitivos financieros que parecen tan prometedores, también podría pensar en ellos como parásitos en Ethereum: hacen girar una red MEV interminable que crece y se hace más compleja cada día. El proveedor global de educación en blockchain B9lab podrá verificar los cursos para desarrolladores en Ethereum: El proveedor global de educación en blockchain B9lab anunció el día 27 que su primer lote de cursos para desarrolladores de Hyperledger Fabric se puede verificar en la cadena de bloques Ethereum. [2018/3/28] Si Lightning Network crea un MEV insostenible en Bitcoin (en realidad, amenaza el consenso de Bitcoin) Elimine los códigos de operación necesarios para crear un canal de pago. Por otro lado, si encontramos que ciertos modelos de aplicación (como DEX, préstamos, activos de custodia tokenizados, etc.) presentan riesgos similares a Ethereum, es imposible descartar la posible implementación de todos estos comportamientos en el EVM. Las implementaciones individuales pueden bifurcarse, pero sin autorizar implementaciones de contrato o restringir estrictamente el EVM, no podemos evitar el comportamiento general. En cualquier caso, Ethereum no podrá habilitar "contratos inteligentes sin permiso". Finalmente, es natural preguntarse si Ethereum podría tener un mecanismo para compensar MEV en el protocolo. En resumen, al menos esto no se puede hacer sin cambiar la experiencia del usuario o del desarrollador de Ethereum. Cualquier intento de evitar que los mineros accedan a una fuente de ingresos puede incentivar la creación de mercados fuera de protocolo. Por ejemplo, si todas las transacciones solo pudieran pagar una tarifa plana, veríamos a los mineros coludirse con los comerciantes para aceptar pagos por prioridad de transacciones fuera de banda. Del mismo modo, si se quemaran todas las tarifas de transacción, etc., los mineros simplemente cobrarían las tarifas individualmente. Por eso decimos que MEV no se compensa fácilmente..

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