Hegemonía DEX: una comparación exhaustiva de los seis indicadores clave de Uni y Sushi

Entre los muchos proyectos bifurcados de Uniswap, se destaca Sushiswap. Creo que nadie hubiera esperado el desarrollo actual de Sushiswap en septiembre. Aunque compiten entre sí, el desarrollo de Sushiswap y Uniswap en realidad es mutuamente beneficioso, y ambos están trabajando juntos para hacer que el pastel de DEX sea más grande. Este artículo compara Sushiswap y Uniswap a partir de cinco indicadores en cadena para ayudarnos a comprender mejor estos dos productos AMM de peso pesado. Aunque Sushiswap fue solo un ejemplo típico de los diversos proyectos de tenedor con nombre de alimentos de Uniswap al principio, Sushiswap no solo sobrevivió, sino que su desarrollo e innovación en el modelo AMM también superó las expectativas de todos. Ahora Sushiswap se puede usar en muchos niveles Compitiendo con Uniswap en línea . En la actualidad, estos dos AMM se han diferenciado en dos productos completamente diferentes, y Sushiswap ha lanzado continuamente nuevas funciones, como Bentobox. Los principales desarrolladores de  Uniswap  se han concentrado en crear Uniswap V3. Las perspectivas de desarrollo de Uniswap V3 son actualmente difíciles de estimar, pero lo cierto es que la competencia entre los dos protocolos se está calentando. Este artículo hace un estudio en profundidad de los indicadores en cadena de Sushiswap  y Uniswap, y compara cómo estos dos protocolos AMM se complementan entre sí en la batalla por la supremacía del protocolo DEX. Una de las métricas más fundamentales para medir el éxito de cualquier intercambio descentralizado es, por supuesto, el volumen de operaciones. Después de todo, el propósito central de un intercambio descentralizado es facilitar el intercambio de tokens entre los participantes. Aunque Uniswap todavía domina el volumen de operaciones de todo el campo DEX, el volumen de operaciones de Sushiswap también es difícil de ignorar. Durante las últimas tres semanas, Uniswap promedió cerca de $6 mil millones en volumen semanal, mientras que Sushiswap procesó $2.8 mil millones en volumen, cifras notables para un protocolo que solo existe desde hace unos meses. El DEX MilkySwap ecológico de Cardano llegó a una cooperación con Multichain: El 26 de marzo, el DEX MilkySwap ecológico de Cardano basado en Milkomeda anunció una cooperación con Multichain.Esta cooperación permitirá a cada usuario vincular tokens con Milkomeda e intercambiar o minar en la mina Milkomeda. [2022/3/27 14:19:47] Hace solo un mes en diciembre, Sushiswap procesó un promedio del 25% del volumen semanal de Uniswap. Ahora, el protocolo maneja un promedio del 48% del volumen de transacciones de Uniswap.  Fuente de datos: Dune Analytics Fuente de datos: Dune Analytics Además del volumen de transacciones, el valor bloqueado total en el protocolo DeFi, o la liquidez total disponible en el protocolo, también es clave para medir el éxito de índice DEX. Sushiswap comenzó a obtener su propio volumen de transacciones a través de una novedosa operación de "ataque de vampiros". En los primeros días de Sushiswap, este tipo de juego dañó su reputación.Después de todo, su oponente es Uniswap, el niño mimado de DeFi. La tentación de los incentivos simbólicos dificulta que la gente se resista. La estrategia "fork + add token" adoptada por Sushiswap muestra el poder de los incentivos de token. Pero Uniswap también se defendió. Unas pocas semanas después de que Sushiswap se lanzara, Uniswap también adoptó una estrategia de emisión de divisas. Por supuesto, esta competencia aún no ha terminado. Jodie Gunzberg se une a TradeBlock como directora general de CoinDesk Indexes: La ex estratega de inversiones institucionales jefe de Morgan Stanley Wealth Management, Jodie Gunzberg, se unió a TradeBlock, subsidiaria de CoinDesk, como directora general de CoinDesk Indexes. Anteriormente, Gunzberg se desempeñó como director general y jefe de renta variable de EE. UU. para S&P Dow Jones Indices (S&P DJI), donde fue responsable de la gestión de productos de los índices de renta variable de EE. UU. de S&P Dow Jones Indices, incluido el S&P 500 Dow, el índice de renta variable más seguido del mundo. índice (Yahoo Finance) [2021/6/23 23:57:57] Uniswap ha ido un paso más allá que Sushiswap, asignando retroactivamente el 15% de los tokens a usuarios anteriores, y aquellos que usaron Uniswap antes han ganado miles de dólares a cambio. Al igual que la locura por la minería y la creación de mercado de Compound, el método de asignación retrospectiva de Uniswap también se ha convertido en una configuración estándar en la industria DeFI. Tanto los protocolos nuevos como los antiguos adoptarán este método al enumerar tokens. Después de que Uniswap emitió monedas, instantáneamente volteó el disco. Después de que Sushiswap absorbiera una gran cantidad de liquidez en agosto, los proveedores de liquidez regresaron a Uniswap uno tras otro para tomar una parte, participar en la extracción de liquidez después del lanzamiento del token Uniswap y obtener tokens UNI. Después de unos meses, la situación se estabilizó gradualmente. Tanto Uniswap como Sushiswap tienen miles de millones de dólares en liquidez hoy. Sin embargo, también hay una diferencia clave. Después de que terminaron los incentivos de liquidez en noviembre de 2020, el fondo de liquidez actual de $ 3 mil millones de Uniswap ahora no está subsidiado por incentivos simbólicos. Al mismo tiempo, Sushiswap continúa recompensando enérgicamente a los LP (proveedores de liquidez) y distribuyendo aún más las recompensas de tokens SUSHI. Mdex.com alcanzó una cooperación estratégica con TokenPocket: Mdex.com, un nuevo proyecto DEX en la cadena ecológica Huobi, anunció una cooperación estratégica con TokenPocket, una billetera descentralizada. Actualmente, Mdex.com ha lanzado TokenPocket y los usuarios pueden experimentar Mdex a través de la entrada de la billetera. En el futuro, las dos partes llevarán a cabo una cooperación más profunda en exhibición de mercado, recursos comunitarios, marketing y otros aspectos. TokenPocket es una billetera de moneda digital de múltiples cadenas. Desde su lanzamiento en 2018, ha brindado servicios confiables de administración de activos digitales para casi diez millones de usuarios en todo el mundo. Los usuarios se encuentran en más de 100 países y regiones de todo el mundo, con más de 200 000 usuarios activos diarios. TokenPocket se ha convertido en una billetera competitiva en BTC, ETH, TRON, EOS, Polkadot, BSC, HECO y otras cadenas públicas, y también es una billetera de herramientas utilizada por los usuarios actuales de DeFi. Mdex.com es un intercambio descentralizado de creación de mercado automático basado en el concepto de un grupo de capital. Sobre esta base, propone e implementa un modelo DEX de doble cadena basado en la cadena ecológica Huobi y Ethereum, y admite tanto liquidez como transacciones. mecanismo minero. [2021/1/12 15:59:28] Fuente de datos:  Token Terminal Cabe señalar aquí que, aunque los creadores de mercado (LP) de Uniswap no reciben directamente incentivos de token UNI, muchos proyectos están utilizando Uniswap Serve como su comercio principal lugar e incentivar a sus propias comunidades para proporcionar liquidez a sus respectivos grupos de Uniswap. En cualquier caso, la coexistencia de alta liquidez y la falta de incentivos nativos de UNI marca que Uniswap ha logrado un encaje producto-mercado. Uniswap continúa dominando el mercado como la principal plataforma comercial para comerciantes y proyectos de tokens. Sin embargo, Sushiswap también cruzó el hito de $2 mil millones en términos de liquidez total, un logro que es difícil de ignorar. Sushiswap ahora tiene una gran profundidad de mercado y los proyectos clave de DeFi, especialmente el ecosistema de Yearn, eligen usar Sushiswap como su principal fuente de liquidez. La plataforma DEX Sifchain recibió USD 3,5 millones en financiamiento, y NGC Ventures y otros participaron en la inversión: el 3 de diciembre, Sifchain, un proyecto de intercambio descentralizado de cadena completa, anunció la finalización de una ronda inicial de financiamiento de USD 3,5 millones. Las instituciones y las personas que participan en la financiación incluyen NGC Ventures, Alameda Research, AU21 Capital, el director general de Bitcoin.com, Danish Chadhry, Mechanism Capital y Bitscale. El equipo central de Sifchain declaró que Sifchain admitirá la transmisión entre cadenas de tokens Ethereum (ETH) y ERC-20, y será compatible con 20-25 cadenas de bloques principales, incluidas Bitcoin, Binance Chain, Polkadot y EOS. Se entiende que Sifchain planea lanzar una red principal que admita Ethereum en el cuarto trimestre de este año, lo que permitirá la interacción con cualquier token ERC-20. Para otras cadenas de bloques integradas de destino, como Stellar, Cardano y Litecoin, Sifchain construirá un puente de conexión entre cadenas para permitir a los usuarios usar estas criptomonedas en Sifchain. Sifchain lanzó la red de prueba en octubre y actualmente hay validadores de más de 100. Cuando se lance la red principal, se lanzará un plan de minería de liquidez de 12 semanas para motivar a los validadores, comerciantes de intercambio y proveedores de liquidez. [2020/12/3 22:57:00] Uniswap y Sushiswap compiten ferozmente en términos de volumen de negociación y profundidad de liquidez, y los ingresos se han convertido en otro indicador clave al que se debe prestar atención. Los ingresos mencionados aquí se refieren al flujo de caja que aportan a LP (creador de mercado) las tarifas de transacción de los usuarios. Vale la pena señalar que ambos protocolos cuentan con una tarifa de transacción del 0,3% para cualquier par comercial. En todo el campo DeFi, Uniswap es como un rey. El protocolo es una máquina de imprimir dinero. En enero de 2021, Uniswap generó un promedio de más de $2,3 millones en ingresos por día para LP, significativamente más alto que cualquier otro protocolo en el espacio. Informe: el volumen de operaciones DEX del tercer trimestre de 2020 alcanzó los 42 600 millones de USD, un aumento del 1132 % con respecto al trimestre anterior: según un informe reciente de la industria realizado por TokenInsight, en el tercer trimestre de 2020, el volumen de operaciones de los intercambios descentralizados (DEX) alcanzó los 42,6 USD mil millones, un aumento del 1132% con respecto al trimestre anterior. Entre ellos, el volumen de transacciones solo en julio alcanzó los 5.000 millones de dólares estadounidenses, un aumento de un tercio con respecto a todo el segundo trimestre. A lo largo del tercer trimestre, el volumen transaccional mensual continuó aumentando, con un incremento promedio mensual superior al 140%. La proporción de transacciones entre el número cada vez mayor de DEX sigue estando bastante concentrada, con hasta el 50% de las transacciones ocurriendo en Uniswap. [2020/11/9 12:06:36]¿Qué competidor está más cerca de él? Sí, lo has adivinado. Es Sushiswap. Si bien el AMM de Sushiswap solo representa la mitad de los ingresos diarios de Uniswap, aún genera un ingreso promedio de 7 cifras para los LP de Sushiswap, lo que genera un ingreso diario promedio de alrededor de 1,2 millones de dólares estadounidenses. Al igual que los datos de volumen de transacciones, Sushiswap también está creciendo desde la perspectiva de los ingresos. A principios de este mes, el acuerdo se disparó, generando alrededor del 64 % de los ingresos diarios de Uniswap durante el mismo período y, al mismo tiempo, en los últimos 7 días, el ingreso promedio fue de alrededor del 46 % de los ingresos diarios de Uniswap. Aunque Sushiswap sigue siendo significativamente más bajo que Uniswap en comparación.   La relación entre el precio de mercado y los ingresos (relación entre el mercado y las ventas, P/S) se ha convertido gradualmente en un indicador común para los protocolos DeFi. El valor P/S comparará el precio del token con los ingresos del protocolo DeFi correspondiente. Se basa en los ingresos por tarifas de transacción del protocolo y es un indicador para evaluar el precio de mercado del protocolo. Esto significa que un token con una relación P/S más baja puede tener un valor más justo que un protocolo similar con un valor P/S más alto, o que el mercado tiene menores expectativas de crecimiento para el token (y viceversa). Según Token Terminal, Sushiswap se ha mantenido estable con una relación P/S de alrededor de 5, mientras que Uniswap ha tocado recientemente alrededor de 15 debido al aumento masivo de precios de las últimas semanas.  Fuente de datos: Token Terminal En vista de esto, a partir del flujo de efectivo actual generado por Uniswap, en comparación con Sushiswap, la valoración de mercado actual de Uniswap es demasiado alta. Pero esto no significa que Uniswap esté sobrevalorado, o que Sushiswap esté infravalorado. Como se mencionó anteriormente, hay muchos matices detrás de esta métrica de valoración, dependiendo de cómo el lector quiera interpretar los datos. Me gustaría hablar más sobre el mecanismo token de estos dos protocolos. Los tokens UNI son actualmente un token de gobernanza no productivo, lo que significa que no representan ningún derecho económico para la fuente de ingresos de Uniswap. Por otro lado, los titulares de SUSHI tienen derecho sobre el flujo de caja del protocolo, lo que lo convierte en un activo productivo. Con esto en mente, Uniswap V2 introduce un parámetro de relación de tarifa de protocolo opcional, que puede optar por reducir la relación de tarifa transferida a LP del 0,3 % al 0,25 %, y el 0,05 % restante se distribuirá a través del proceso de asignación de gobierno descentralizado. Sushiswap adopta este modelo, pero no ambigua (y cierra por defecto) la intención de las tarifas del protocolo como Uniswap, sino que permite a los titulares de SUSHI obtener directamente el efectivo del protocolo hipotecando el flujo de tokens. En los últimos 30 días, Sushiswap asignó 5,3 millones de dólares estadounidenses de ingresos hipotecarios a token stakers, lo que representa una tasa de rendimiento anualizada de aproximadamente el 8 %

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