FMI: El banco central debe parecerse más a Apple para garantizar que la moneda digital del banco central esté a la vanguardia de la tecnología

Bajo la epidemia, la investigación y el desarrollo de la moneda digital global ha avanzado a pasos agigantados. Según las últimas estadísticas del Banco de Pagos Internacionales (BIS), la proporción de bancos centrales cuya moneda digital ha avanzado a la etapa empírica ha superado el 60%, un aumento interanual del 20%; China también ha realizado pilotos digitales de RMB en muchos lugares; La capitalización de mercado superó la marca del billón de dólares. El 19 de febrero, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un artículo titulado "El dinero público y privado pueden coexistir en la era digital". El artículo fue escrito por Tobias Adrian, Asesor Financiero y Director del Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI, y Tommaso Mancini-Griffoli, Subjefe de División del Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI. El artículo afirmaba que a lo largo de la historia, las monedas de emisión pública y privada siempre han coexistido. El mundo de hoy también se caracteriza por un sistema de doble moneda, donde sobre la base del banco central que emite moneda pública, varios tipos de bancos, empresas de telecomunicaciones o proveedores de servicios de pago especializados también emiten monedas privadas. Por un lado, el sector privado proporciona innovación y diversificación, y por otro lado, el sector público garantiza la estabilidad y la eficiencia. Mientras un lado aumenta, el otro tiende a debilitarse. Los países, especialmente los bancos centrales, se enfrentan a las compensaciones . El artículo propone que el banco central no debería simplemente tomar una decisión: emitir una moneda digital del banco central o alentar al sector privado a proporcionar su propia moneda digital. Los dos pueden coexistir y complementarse, por ejemplo, a través de los bancos centrales que toman ciertas decisiones en su diseño y ajustan sus marcos regulatorios.  FMI pide supervisión de la industria del cifrado: News el 24 de noviembre, recientemente, el sitio web oficial del FMI publicó un artículo pidiendo supervisión y declaró sin rodeos que "los riesgos de los activos cifrados son obvios y es hora de supervisión". El FMI declaró en el artículo que el incidente de la explosión de la mina FTX y la caída de los precios de las principales criptomonedas han provocado renovados llamados para una mayor protección del consumidor y una regulación de la industria de las criptomonedas. La regulación de sistemas altamente volátiles y descentralizados sigue siendo un desafío para la mayoría de los gobiernos, lo que requiere un equilibrio entre minimizar el riesgo y maximizar la innovación. Lo que está en juego es mucho mayor si se adoptan las criptomonedas como moneda de curso legal, como lo ha hecho recientemente la República Centroafricana. Si el gobierno posee o acepta activos encriptados como medio de pago, puede poner en riesgo el sistema financiero público. La República Centroafricana es la primera en África y la segunda en el mundo después de El Salvador en designar Bitcoin como moneda de curso legal. [2022/11/24 8:05:23] El artículo establece francamente que el banco central debe parecerse más a Apple o Microsoft para garantizar que la moneda digital del banco central esté a la vanguardia de la tecnología y se convierta en la forma principal y preferida de moneda en las billeteras de los usuarios. El artículo argumenta que las asociaciones con el sector privado aún son posibles y que el banco central no necesita luchar solo. En primer lugar, las monedas digitales del banco central están diseñadas para alentar al sector privado a innovar sobre ellas, al igual que los diseñadores de aplicaciones crean características atractivas para los teléfonos y sus sistemas operativos. Al acceder a un conjunto abierto de instrucciones ("interfaz de programación de aplicaciones"), la usabilidad de la moneda digital del banco central se puede ampliar, en lugar de simplemente proporcionar servicios de billetera electrónica ordinarios. En segundo lugar, algunos bancos centrales podrían permitir la coexistencia de otras formas de moneda digital (similar a un sistema operativo paralelo) mientras aprovechan las características de liquidación y la estabilidad de las monedas digitales del banco central, lo que abriría la puerta a una innovación y una selección de productos más rápidas. . Esta forma de moneda digital (conocida en el pasado como moneda sintética) puede coexistir perfectamente con las monedas digitales del banco central. Ejecutivos del FMI: La moneda digital del banco central puede construir tecnología basada en blockchain para respaldar el funcionamiento del sistema financiero: Golden Finance informó, el 24 de octubre, en la tercera Cumbre Financiera del Bund organizada por el China Financial Forty Forum (CF40) Tobias Adrian, El director del Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del Fondo Monetario Internacional (FMI), dijo que las monedas digitales del banco central podrían abaratar las transacciones. Más importante aún, la tecnología basada en blockchain se puede construir para respaldar la operación del sistema financiero. Señaló que en el caso de promover la moneda digital del banco central, también es necesario garantizar que el mecanismo de crédito en el mercado aún pueda funcionar. su debido papel, sus características de diseño, El mecanismo de operación requiere un pensamiento cuidadoso y una buena planificación. [2021/10/24 6:10:36] Cabe mencionar que en un discurso reciente, el presidente del Banco de Pagos Internacionales, Agustín Carstens, también enfatizó que la moneda digital del banco central (CBDC) puede y debe diseñarse para mantener un dos sistema financiero de primer nivel mediante la formación de asociaciones público-privadas, el banco central no solo debe considerar el modelo de prestación de servicios minoristas directamente, y no se puede descartar que el sector privado pueda jugar un papel importante. Zhou Xiaochuan, exgobernador del Banco Popular de China, señaló una vez en un discurso público que el renminbi digital (DC/EP) es un plan de proyecto piloto e I+D de dos niveles. En el sistema de dos niveles de DC/EP, el Banco Popular de China está en el primer nivel, y el segundo nivel tiene bancos comerciales, operadores de telecomunicaciones y plataformas de pago por Internet. Pueden cooperar o unir fuerzas, según su comprensión de productos de pago y comprensión del marco técnico. Anexo: La moneda pública y la moneda privada pueden coexistir en la era digital FMI He Dong: Es difícil cambiar fundamentalmente el patrón de uso de la moneda internacional mediante la emisión de moneda digital del banco central solo: He Dong, Director Adjunto del Mercado Monetario y de Capital Departamento del Fondo Monetario Internacional, en la Cumbre Financiera del Bund Desde la perspectiva del cambio cuantitativo al cambio cualitativo, la moneda digital del banco central no cambiará cualitativamente las fuerzas económicas básicas que promueven el uso internacional de las monedas, pero cuantitativamente puede mejorar la motivación detrás sustitución de divisas e internacionalización de divisas. Es difícil cambiar fundamentalmente el patrón existente de uso de moneda internacional mediante la emisión de moneda digital del banco central únicamente. Por lo tanto, el principal desafío político al que se enfrentan los países es: mientras se dan cuenta de los beneficios de una liquidación de pagos transfronterizos más eficiente, necesitan pensar en cómo mantener la estabilidad monetaria y financiera. (Yi Cai) [2020/10/25] Valoramos la innovación y la diversificación, incluso en el campo de la moneda. A lo largo del día, pagamos con tarjeta de crédito, teléfono móvil, en línea y con billetes y monedas, aunque el efectivo se usa cada vez menos en muchos países. El mundo actual se caracteriza por un sistema de doble moneda. Sobre la base del banco central que emite moneda pública, varios tipos de bancos, empresas de telecomunicaciones o proveedores de servicios de pago especializados también emiten moneda privada. Este sistema, si bien no es perfecto, tiene ventajas significativas, incluida la innovación y la diversificación de productos proporcionada principalmente por el sector privado, y la estabilidad y eficiencia garantizadas por el sector público. Los objetivos de innovación y diversificación por un lado y estabilidad y eficiencia por el otro están interrelacionados. Si bien se mejora un aspecto, el otro a menudo se debilita. Esta es una compensación con la que los países, especialmente los bancos centrales, tienen que lidiar. ¿En qué medida los bancos centrales deberían confiar en el sector privado y en qué medida deberían confiar en sus propias innovaciones? Mucho depende de las preferencias, la tecnología disponible y la eficiencia regulatoria. Presidente del FMI: Se espera que la economía mundial se recupere en 2021: La presidenta del FMI, Georgieva, dijo que está claro que la economía mundial ha caído en una recesión tan grave como la crisis financiera mundial, o incluso peor. Los países deben aumentar agresivamente sus medidas de respuesta. Ochenta países han solicitado asistencia y se espera que más lo hagan. Se espera que la economía global se recupere en 2021, pero solo si primero se contiene el virus y se evita que los problemas de liquidez se conviertan en un problema de pago. Además, Georgieva dijo que la economía estadounidense está en recesión y está evaluando la gravedad de la recesión. (Golden Ten) [2020/3/28] Entonces, cuando surge una nueva tecnología, es natural preguntarse cómo evolucionará el sistema de doble moneda actual. Si surge el efectivo digital (conocido como moneda digital del banco central), ¿reemplazará el dinero emitido por instituciones privadas o permitirá que florezcan las monedas privadas? El primer escenario siempre es posible: mediante la imposición de normas más estrictas. Argumentamos que el segundo escenario sigue siendo posible si se amplía la lógica del actual sistema de doble moneda. Es importante destacar que los bancos centrales no deberían tener que elegir entre emitir monedas digitales del banco central o alentar al sector privado a ofrecer sus propias monedas digitales. Los dos pueden coexistir y complementarse, por ejemplo, a través de los bancos centrales que toman ciertas decisiones en su diseño y ajustan sus marcos regulatorios.   Coexistencia de dinero público y privado A lo largo de la historia, el dinero emitido de forma privada y pública ha coexistido, lo que puede resultar confuso. Las monedas privadas son más innovadoras, más convenientes, más fáciles de usar y más adaptables, entonces, ¿por qué no dominan por completo? Presidente del FMI: la regulación de la moneda digital es "inevitable": según CNNMoney, la presidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, dijo el domingo que es solo cuestión de tiempo antes de que las monedas digitales estén sujetas a la regulación gubernamental. Ella dijo en una entrevista: "Esto es inevitable. Obviamente, esta es un área en la que necesitamos una regulación internacional y una supervisión adecuada". Lagarde dijo que el FMI está trabajando activamente para evitar que las monedas digitales se utilicen para lavar dinero y financiar el terrorismo. [12/02/2018] La respuesta radica en una relación simbiótica fundamental: el dinero privado puede intercambiarse por dinero público completamente seguro y líquido, ya sean billetes y monedas, o reservas del banco central en poder de algunos bancos. Una moneda privada que se puede convertir en moneda del banco central a un valor nominal fijo se convierte en una reserva de valor estable. Los $10 en la cuenta bancaria se pueden cambiar por un billete de $10, que sirve como moneda de curso legal para pagar la deuda. Este ejemplo puede parecer simple, pero detrás de él se encuentra un fundamento complejo: regulación sólida, apoyo del gobierno (como el seguro de depósitos y las funciones de prestamista de última instancia) y parte o todo el respaldo de las reservas del banco central. Además, el dinero emitido de forma privada solo es un medio de pago eficiente si puede intercambiarse por dinero del banco central. Los $10 de Anne en el Banco A se pueden transferir a la cuenta de Bob en el Banco B, porque el dinero se convierte en moneda del banco central en el proceso, un activo en el que ambos bancos confían, mantienen y pueden intercambiar. Como resultado, esta moneda de emisión privada se vuelve interoperable. De ahí la competencia, ya que Anne y Bob pueden depositar su dinero en diferentes bancos y pagarse entre sí, y trae innovación y diversificación en la forma real del dinero. En resumen, la capacidad de convertir dinero en dinero del banco central es importante para la estabilidad, la interoperabilidad, la innovación y la diversificación del dinero emitido por instituciones privadas, ya sea en cuentas bancarias o de otro modo. Un sistema con solo monedas privadas es demasiado arriesgado. Y un sistema con solo dinero del banco central corre el riesgo de perder importantes oportunidades de innovación. Estas dos formas de dinero se refuerzan mutuamente, dando como resultado el actual sistema de doble moneda, un acto de equilibrio que ha sido beneficioso. El dinero del banco central en la era digital enfrentará desafíos En el futuro, cuando entremos en la era digital, ¿cómo evolucionará este sistema? ¿Será tan atractiva la moneda digital emitida por el banco central que inhibirá el desarrollo de la moneda privada? ¿O puede el sector privado seguir innovando mientras exista el dinero del banco central? Mucho dependerá de la capacidad y voluntad de los bancos centrales para continuar impulsando innovaciones importantes. Mantener el ritmo de la innovación tecnológica, las necesidades de los usuarios que cambian rápidamente y la innovación del sector privado no es una tarea fácil. La moneda digital de un banco central es similar a un teléfono inteligente y su sistema operativo. En un nivel básico, son una tecnología de liquidación que permite el almacenamiento y la transferencia de dinero, al igual que la transferencia de información entre el procesador, la memoria y la cámara de un teléfono. En otro nivel, son una forma de moneda con una función y apariencia específicas, muy parecidas a un sistema operativo. Por lo tanto, el banco central debe parecerse más a Apple o Microsoft para garantizar que la moneda digital del banco central esté a la vanguardia de la tecnología y se convierta en la forma principal y preferida de moneda digital en las billeteras de los usuarios. La innovación en la era digital es mucho más compleja y rápida que actualizar las características de seguridad de los billetes. Por ejemplo, la moneda digital del banco central puede administrarse inicialmente a través de una base de datos central, pero a medida que la tecnología madura, puede pasar a libros mayores distribuidos (cuentas registradas sincronizadas que se mantienen y actualizan automáticamente dentro de una red), y después de importantes avances tecnológicos, un Un libro mayor puede ser reemplazado rápidamente por otro libro mayor. También hay actualizaciones importantes para teléfonos y sistemas operativos al menos una vez al año. Además, en la era digital, es probable que las necesidades y expectativas de los usuarios cambien más rápido y de manera menos predecible. La información y los activos pueden transferirse a un libro mayor distribuido, lo que requiere la monetización de fondos en la misma red. El dinero podría moverse de formas completamente nuevas, incluso automáticamente a través de chips integrados en productos cotidianos. Estas necesidades pueden requerir nuevas características de la moneda, lo que requiere frecuentes rediseños y diversificación. La moneda de hoy o incluso de mañana difícilmente satisfará las necesidades de pasado mañana. La presión también vendrá del lado de la oferta. El sector privado seguirá innovando. Surgirán nuevos esquemas de monedas y monedas estables. A medida que la demanda de estos productos continúe aumentando, los reguladores trabajarán para contener los riesgos. Inevitablemente surgirá una pregunta: ¿Cómo interactuarán estas formas de dinero con las monedas digitales emitidas por el banco central? ¿Estarán solos o algunos de ellos se integrarán en un sistema de moneda dual donde el dinero privado y el dinero del banco central se refuerzan mutuamente? Forjar asociaciones con el sector privado aún puede ser un desafío para que los bancos centrales sigan el ritmo del cambio tecnológico, las demandas de los usuarios y la competencia del sector privado. Sin embargo, los bancos centrales no necesitan actuar solos. En primer lugar, las monedas digitales del banco central están diseñadas para alentar al sector privado a innovar sobre ellas, al igual que los diseñadores de aplicaciones crean características atractivas para los teléfonos y sus sistemas operativos. Al acceder a un conjunto abierto de instrucciones ("interfaz de programación de aplicaciones"), una comunidad de desarrolladores dinámica puede ampliar la usabilidad de las monedas digitales del banco central más allá de la prestación de servicios ordinarios de billetera electrónica. Por ejemplo, podrían facilitar la automatización de los pagos, donde los bienes se pagan a medida que se reciben, o podrían crear una función de búsqueda para transferir una suma de dinero a un amigo basándose únicamente en su número de teléfono. La clave es revisar estos servicios adicionales para garantizar que estén protegidos adecuadamente. En segundo lugar, algunos bancos centrales incluso pueden permitir que existan otras formas de moneda digital al mismo tiempo (al igual que un sistema operativo paralelo), mientras aprovechan la función de liquidación y la estabilidad de la moneda digital del banco central. Esto abrirá la puerta a una innovación y una selección de productos más rápidas. Por ejemplo, una moneda digital podría comprometer la velocidad de liquidación, brindando a los usuarios un mayor control sobre la automatización de pagos. ¿Será esta nueva forma de moneda digital una reserva estable de valor? Sí, si se puede convertir en dinero del banco central (digital o no digital) a un valor nominal fijo. Esto será posible cuando esté totalmente respaldado por las monedas del banco central. ¿Sería esta forma de moneda digital un medio de pago eficiente? La respuesta también es sí, porque en cualquier red de moneda digital, la liquidación es instantánea, al igual que la liquidación entre diferentes cuentas en un mismo banco.

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