Creación de mercados paralelos descentralizados ¿Cuáles son las perspectivas y los riesgos de los activos sintéticos?

Título original: Boundary Expansion| Era of Synthetic Assets Los activos sintéticos no son ajenos al mercado financiero tradicional. Es una herramienta financiera que simula otros productos financieros, como el papel oro que escuchamos a menudo, varios productos ETF y la escala de grises a la que pertenece GBTC. a la categoría de activos sintéticos. Los activos sintéticos no son los activos iniciales, pero anclan los activos originales de cierta manera. Es mejor entenderlo como un activo espejo. Por ejemplo, el dólar estadounidense es un activo inicial, mientras que USDT se usa para anclar el dólar estadounidense y Al presentar los activos sintéticos de la cadena de bloques, la generación espejo 1:1, es el activo sintético más antiguo de la cadena y también tiene un papel clave en la configuración del mercado financiero de la cadena de bloques. De acuerdo con los diferentes activos originales anclados, los activos sintéticos se pueden dividir aproximadamente en dos categorías, una son los activos sintéticos de moneda cifrada y la otra son los activos sintéticos de las finanzas tradicionales. Permítanme hablar primero sobre el primero. Este tipo de activo sintético simula principalmente los precios de varios tokens en la cadena. El más común es la acuñación de hipotecas, como wBTC, imBTC, Dai y otros activos acuñados para transacciones entre cadenas. El segundo tipo de activos sintéticos financieros tradicionales se refiere a la tokenización en cadena de los precios de activos tradicionales fuera de la cadena, como poner los precios de productos financieros tradicionales como acciones, futuros de materias primas, índices y bonos en la cadena. , creando un activo en cadena que es paralelo a los activos financieros tradicionales, lo que llamamos activos sintéticos se refiere más a esta categoría, y los activos sintéticos que se mencionan a continuación solo se refieren a este tipo. Informe: Las criptomonedas crean más de 10 000 puestos de trabajo en India: el 4 de septiembre, según un informe de la empresa profesional de recursos humanos Xpheno, las criptomonedas han creado más de 10 000 puestos de trabajo activos en India. Gurgaon, Mumbai y Bangalore son los centros de empleo más populares y juntos representan el 60% del total de puestos vacantes. Los candidatos deben poseer habilidades en áreas como blockchain, aprendizaje automático, ingeniería de seguridad, desarrollo RippleX y desarrollo front-end y back-end para ser preferidos para el puesto. (EconomicTimes.IndiaTimes) [2021/9/4 23:00:26] La esencia de los activos sintéticos sigue siendo un tipo de derivados financieros, y el mercado de derivados financieros es mucho más grande que el de spot.Tome el mercado financiero tradicional como un ejemplo, según Visualcapitalist Según las estadísticas, a partir de mayo de 2020, el tamaño del mercado global de derivados financieros tradicionales era de $ 558,5 billones. A modo de comparación, el tamaño del mercado inmobiliario global era de $ 360,6 billones, y la escala de deuda global era de $ 253 billones. segmento en el mercado. Volumen de negociación de derivados en 24 horas (datos del 6 de febrero) Fuente: coinmarketcap Las obras de arte digital NFT se vendieron a un alto precio de alrededor de 55 500 dólares estadounidenses, creando un nuevo récord de ventas de arte digital: el creador de NFT y el mercado de arte digital Nifty Gateway publicado el 5 de agosto Según el artículo, en la subasta de Nifty Gateway del 23 de julio, la obra del artista Trevor Jones "Picasso's Bull" (Toro de Picasso) se vendió por $ 55,555.55 en la plataforma comercial de Nifty Gateway a Pablo del Museo de Cripto Arte (MOCA). Rodríguez-Fraile rompió todos los récords anteriores de venta de obras de arte digital en forma de NFT. [2020/8/7] Con la madurez de la tecnología de desarrollo de activos sintéticos y el aumento de los tipos de productos, se inyectará más vitalidad en el mercado de derivados. La clave es la colisión con DeFi. Después de todo, no se puede imaginar que en DeFi, Lego, un grupo de personas interesantes inventarán algo nuevo. Primero, ¿qué pueden aportar los activos sintéticos? Para los inversores ordinarios, los activos sintéticos brindan la oportunidad de pasar por alto los activos originales y obtener valor de inversión. Por ejemplo, si usted está interesado en una determinada acción en el mercado de valores de EE. UU. y desea invertir directamente, primero debe tener una cuenta en el mercado de valores de EE. UU. y cumplir con las condiciones para acceder a la inversión. retirar fondos dentro de su cuota personal de divisas Los enlaces y procesos involucrados son muy complejos. El "Plan ZG Creation 101" ha reclutado a 81 socios contractuales y ha agregado 1120 nuevos usuarios comerciales por contrato: según las noticias oficiales de ZG.COM, la primera fase del plan de reclutamiento de socios contractuales "ZG Creation 101" lanzado por ZG.COM ha registrado a 312 personas , se han incorporado 81 aprendices contratados y 1.120 nuevos usuarios comerciales. El plan "ZG Creation 101" tiene como objetivo encontrar 101 aprendices de socios contractuales, siempre que cumplan con los requisitos, se inscribirán para convertirse en aprendices de socios contractuales de ZG. [2020/5/8] Si hay un activo sintético en la cadena de esta acción, puede comprar directamente el activo sintético para realizar la inversión de valor esperado sin estar sujeto a diversas restricciones, como geografía, acceso al mercado, KYC, etc. Eslabones intermedios complejos y riesgos de política. Además, el mercado se negocia las 24 horas del día, y el número de órdenes de negociación no está limitado (por ejemplo, se pueden comprar y vender 0,5 acciones), lo que puede aumentar la liquidez. Además, los activos sintéticos en la cadena pertenecen a la emisión descentralizada y la transacción puede reflejar mejor la libertad y la equidad. En la batalla entre los inversionistas minoristas de WSB y las instituciones de Wall Street el mes pasado, Robinhood, una empresa de corretaje en línea estadounidense, tomó medidas como "desconectar el cable de la red" y eliminar los códigos de acciones para restringir las transacciones minoristas, revelando los riesgos potenciales de las instituciones centralizadas, y también ilustrando los mercados financieros tradicionales El statu quo de la igualdad de derechos y responsabilidades. Voz| He Ping, Universidad Renmin de China: La moneda digital legal puede ocupar parte del monto que algunos bancos usan para préstamos y luego crear moneda de depósito: Jinse Finance informó que He Ping, Escuela de Finanzas y Finanzas, Universidad Renmin de China, dijo reporteros que el plan de moneda digital legal propuesto por mi país es adoptar el modo de circulación descentralizado. Bajo el modo de circulación de moneda descentralizada, el banco central confía a los bancos comerciales o instituciones de pago la gestión de cuentas personales en moneda digital, y las transferencias de moneda entre individuos se realizan automáticamente utilizando la tecnología blockchain de la alianza. La principal responsabilidad de los bancos comerciales o instituciones de pago es mantener la operación. del sistema. La cantidad y el ritmo de emisión de moneda digital del banco central están controlados directamente por el banco central. Con la condición de que la demanda de efectivo y monedas permanezca sin cambios, la emisión de la moneda digital legal del nuevo banco central puede exprimir la parte de algunos bancos del monto utilizado para préstamos para crear moneda de depósito. Debido a la reducción de esta parte de la actividad crediticia, el banco naturalmente reducirá los ingresos por intereses en consecuencia. Para los titulares de moneda digital legal, si se intercambian por depósitos en cuentas bancarias o ahorros, el banco también perderá los intereses de los ahorros en consecuencia. [28/12/2019] En general, los activos sintéticos crean un mercado paralelo descentralizado para satisfacer a aquellos inversionistas que no cumplen con los requisitos, tienen más opciones de inversión y realizan conexiones con los mercados tradicionales como el mercado de valores y el de divisas, bajando el Barreras de entrada al mercado. Los activos sintéticos pueden crear un nuevo flujo de efectivo para casi cualquier tipo de valores y, al mismo tiempo, abrir un mercado relativamente libre y justo, que es el valor central de los activos sintéticos para expandir los límites del mercado. Los activos sintéticos incorporan varios objetivos de inversión financiera tradicionales a la cadena y también brindan a DeFi Lego más opciones de accesorios, lo que brinda a DeFi más posibilidades de variación. El candidato a alcalde de Lewisville, Texas, afirma crear una 'criptomoneda municipal': En Lewisville, Texas, la falta de fondos a menudo se cita como un obstáculo para que la administración de la ciudad aborde de manera efectiva el problema principal. En respuesta al asunto, el cuatro veces candidato a la alcaldía Winston Edmondson dijo que conocía una forma de limitar el presupuesto que no implicaba aumentar los impuestos, y que si resultaba elegido en las próximas elecciones, crearía un "cifrado municipal". "moneda". Edmondson incluso tiene un nombre para la criptomoneda: la llama "moneda azul". "Como alcalde, quiero desarrollar una criptomoneda municipal”, dijo Edmondson. La ciudad de Levisville y sus residentes podrían beneficiarse mucho de esta tecnología. Podemos usarlo para recaudar dinero para nuestros departamentos de policía y facilitar que los ciudadanos comunes inviertan en nuestros bonos municipales. Según el plan de Edmondson, la ciudad vendería las monedas azules al público, que luego se utilizarían para comprar bienes y servicios de las empresas locales. [2018/4/1] Las anteriores son las ventajas de los activos sintéticos, hablemos de los riesgos de los activos sintéticos. En primer lugar, dado que es una simulación de activos fuera de la cadena, inevitablemente implicará los riesgos potenciales de la comunicación fuera de la cadena. Por ejemplo, la falla de la máquina del oráculo de precios puede llevar a la liquidación de activos, y cuanto más compleja sea la composición de activos sintéticos, mayores serán los riesgos potenciales. Por lo tanto, para mejorar la seguridad, muchos contratos de activos sintéticos han introducido un mecanismo de demora o un mecanismo de disyuntor (que establece el límite superior de las fluctuaciones de precios durante un período de tiempo) para resistir la ocurrencia de riesgos. En segundo lugar, la emisión de activos sintéticos requiere garantía. En la actualidad, la garantía es principalmente una o más criptomonedas. En fluctuaciones extremas del mercado, el precio de los tokens puede caer en picado, lo que hace que el valor de la garantía sea inferior a la tasa hipotecaria. Los activos sintéticos se liquidan. o bloqueado. En tercer lugar, el anclaje de activos sintéticos es solo el precio del activo original, no el activo original en sí mismo, por lo que no es posible convertir activos sintéticos en activos originales uno a uno (excepto activos sintéticos de monedas cifradas). Entonces, si compra un activo sintético de una acción de Apple, no significa que posee una acción de Apple. Cuando la acción real se vende sin dividendos, el activo sintético correspondiente no cambiará en cantidad, pero el precio puede caer. también pueden ser pérdidas. Además, varios riesgos subyacentes de blockchain, como los riesgos de contratos inteligentes y los ataques de potencia informática del 51%, también afectarán directamente la seguridad de los activos sintéticos. Desde el punto de vista de la inversión, los activos sintéticos tienen un alto vínculo y un alto riesgo, se encuentran en la etapa embrionaria temprana y tienen muchas incertidumbres. Por lo tanto, si desea ganar en un mercado de juego de suma cero, los requisitos para los propios inversores serán ser muy alto. · Plataforma de activos sintéticos Mirror Protocol, a través de Mirror Protocol, se pueden acuñar y comercializar tokens de activos sintéticos de activos tradicionales como acciones y futuros. En la actualidad, se han lanzado 13 activos sintéticos, incluidos 8 activos sintéticos de acciones como Apple, Google, Microsoft, Alibaba y Twitter, y 5 activos sintéticos derivados como el ETF del índice Nasdaq 100 y el ETF del índice de futuros a corto plazo. En el acuerdo de Mirror, la fundición de activos sintéticos se lleva a cabo principalmente a través del UST de moneda estable emitido por ella, y también se pueden seleccionar otros activos sintéticos existentes para la fundición. fundición de otros activos sintéticos El índice mínimo de garantía es del 200%. · Synthetix es el líder de activos sintéticos. El antecesor de Synthetix es el proyecto de moneda estable Havven. Recaudó casi 30 millones de dólares estadounidenses a través de ICO en 2018, y luego se actualizó a Synthetix, una plataforma de protocolo para activos sintéticos. Synthetix es una plataforma basada en Ethereum que puede emitir y comercializar activos sintéticos. Genera activos de moneda estable sUSD mediante tokens de plataforma hipotecaria (SNX) (el sitio web oficial muestra que la tasa de compromiso actual es del 500%), y luego los usuarios pueden usar sUSD para negociar otros activos sintéticos, como sBTC, sETH, sBNB, etc., se basa principalmente en los activos originales de criptomoneda, y también hay activos sintéticos de oro y plata. En el modelo de negociación de activos sintéticos de Synthetix, no hay contraparte, ni libro de pedidos ni liquidación. Hay un grupo de deuda, y los cambios de valor de este grupo de deuda son compartidos por todos los participantes. Su nivel de deuda supera En promedio, se beneficiará , de lo contrario, enfrentará pérdidas de expansión. Incluso si mantiene el activo de moneda estable sUSD, puede perder dinero. Para aquellos que participan en la inversión, el umbral operativo será muy alto. UMA UMA es un protocolo de hipoteca de activos sintéticos basado en Ethereum. Propone un servicio Oracle descentralizado - Mecanismo de verificación de datos (DVM). La explicación popular es que cuando los activos sintéticos se producen a través de hipotecas. Finalmente, la red de liquidadores llevará a cabo un monitoreo continuo para ver si la tasa de compromiso de los activos sintéticos está a la altura del estándar. De lo contrario, el minter de los activos sintéticos debe agregar una garantía. Si el activo no se agrega, se liquidará después de 2 horas. Al mismo tiempo, dentro de estas dos horas, otra "disputa" de roles se referirá al precio fuera de la cadena para verificar si la liquidación es razonable. Si se determina que la información del liquidador no es válida, el titular del token UMA debe utilizar los activos correspondientes a la marca de tiempo Precio para votar. Al final, si el liquidador gana, será recompensado por el sistema y los activos con una tasa de compromiso insuficiente serán liquidados; si el disputador gana, las recompensas se otorgarán al disputador y al creador de activos sintéticos. DVM no brinda servicios a través de precios en tiempo real fuera de la cadena, sino que solo se utiliza para resolver disputas de liquidación y liquidar contratos de tokens sintéticos al vencimiento. Mediante la introducción de un conjunto de mecanismos de seguridad económica para reducir el intercambio de información en tiempo real fuera de la cadena, con el fin de garantizar la seguridad relativa de la comunicación de información bajo la cadena, por lo que su aplicación también estará sujeta a ciertas restricciones. Además de los proyectos de activos sintéticos de alto perfil mencionados anteriormente, hay muchos otros proyectos que están surgiendo. Por ejemplo, Coinversation Protocol, el primero en establecer un protocolo de activos sintéticos en Polkadot, usa DOT o CTO como garantía, y el modelo es similar a Synthetix; el protocolo Rainbow Network construido en el canal estatal, puede anidar activos sintéticos y otros activos juntos para lograr transacciones rápidas con tarifas extremadamente bajas. Está Hegic, un protocolo de opción de activos sintéticos basado en Ethereum, un proyecto de "tecnología increíble" elogiado por Andre Cronje; también está dydx, una plataforma de comercio de derivados favorecida por el capital, y así sucesivamente. En resumen, como un derivado imaginativo, los activos sintéticos brindan otro nuevo canal para expandir los límites de la cadena de bloques, y cuando el péndulo del mercado comience a inclinarse hacia el lado de los activos sintéticos, seguramente surgirán más y más. Muchos competidores.

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