Cuatro estrategias para jugar con las opciones

Las opciones son una herramienta útil para los inversores sofisticados y brindan una exposición diversificada a diferentes activos de diferentes maneras.

Ya sea protegiéndose contra la volatilidad, especulando con exposición apalancada u obteniendo primas mediante la venta de contratos. Los inversores pueden utilizar las opciones a su favor.

En general, los diferenciales son una forma común de reducir el riesgo y los requisitos de margen, aquí hay cuatro de los diferenciales de opciones más comunes.

Estrategia 1: Spread de débito de llamadas (Spread de débito de llamadas)

Un diferencial de llamada alcista, lo que significa comprar una opción de compra a un precio de ejercicio específico y vender la misma cantidad de opciones a un precio de ejercicio más alto, con ambas opciones con la misma fecha de vencimiento y subyacente. El diferencial de llamadas reduce el costo de la opción de compra, pero también limita los rendimientos de la estrategia.

Escenario comercial: los comerciantes suelen usar esta estrategia si creen que el valor de un activo aumentará a un cierto rango de precios. Esto sucede con mayor frecuencia durante períodos de alta volatilidad.

Ganancia máxima: la ganancia potencial en un margen de préstamo de llamada se limita al precio de ejercicio menos el costo neto del margen. La ganancia máxima se obtiene si el precio de las acciones es igual o superior al precio de ejercicio de la llamada corta al vencimiento.

Datos: el rendimiento promedio de las acciones de los cuatro principales mineros que cotizan en América del Norte en lo que va del año es tan alto como 140%, que es más alto que la tasa de rendimiento de Bitcoin: informa Jinse Finance, para aquellos que buscan exposición indirecta a Bitcoin o valore las oportunidades de inversión en el mercado abierto Dicho esto, invertir en acciones mineras que cotizan en bitcoin es una forma de hacerlo. En lo que va del año, los cuatro mineros que cotizan en bolsa más grandes de América del Norte (Marathon Digital Holdings, HUT 8 Mining, Riot Blockchain, Inc y HIVE Blockchain Technologies) han obtenido un rendimiento del 140 % en sus acciones, en comparación con el 49 % de Bitcoin. . Si bien mantener Bitcoin sigue siendo una mejor opción a largo plazo, los mineros que cotizan en Bitcoin han superado a Bitcoin en los últimos dos años. A medida que la red de Bitcoin crece a nivel mundial, se espera que los ingresos de los mineros (en términos de USD) continúen aumentando a medida que estos mineros aumentan la producción y aumentan el suministro de HODLing.

Se informa que la producción de bitcoins de Marathon aumentó en un 6 % en agosto, lo que elevó su tenencia total de bitcoins a 6695 BTC; además, al 31 de agosto, Riot poseía alrededor de 3128 BTC, todos los cuales eran producción comercial de extracción propia. Para el cuarto trimestre de 2022, Riot espera que la capacidad de potencia informática total alcance los 7,7 EH/s y tenga 81.146 Antminers. (revista bitcoin)[2021/9/19 23:36:03]

Pérdida máxima: si la posición se mantiene hasta el vencimiento y el precio subyacente es inferior al precio de ejercicio de las dos opciones de compra, la pérdida máxima es igual al precio de compra de las dos opciones.

Xiao Gang: el mercado financiero de mi país tiene cuatro potenciales principales para convertirse en un mercado financiero de súper gran escala: Xiao Gang, investigador principal de CF40 y expresidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, dijo en la prensa "2020. Jingshan Report" conferencia que durante el período del "14º Plan Quinquenal", el mercado financiero a gran escala de mi país se desarrollará y crecerá aún más, y la capacidad de servir a la economía real también se fortalecerá aún más. En la actualidad, el mercado financiero de mi país tiene el potencial de convertirse en un mercado financiero de gran escala, lo que se refleja principalmente en cuatro aspectos: primero, el volumen del mercado financiero de China ya figura entre los primeros del mundo; segundo, el volumen de China mercado financiero tiene una inversión a gran escala con diversas estructuras En tercer lugar, con la expansión del grupo de ingresos medios y el advenimiento de la era del envejecimiento de la población, la demanda de los residentes para la asignación de activos y la gestión de la riqueza sigue creciendo, en cuarto lugar, el impacto de la nueva epidemia de la corona ha acelerado la demanda de fondos en el extranjero para asignar activos financieros chinos. (Sina) [2020/8/30]

Detalles del puesto:

Compre una opción de compra con un precio de ejercicio por encima del mercado actual y con una fecha de vencimiento especificada.

Vender una opción de compra con exactamente la misma fecha de vencimiento que la primera opción de compra pero con un precio de ejercicio más alto.

Li Lin: La migración digital es una de las cuatro principales tendencias de desarrollo en el futuro de la cadena de bloques: el 30 de julio, comenzó oficialmente en Hangzhou la sexta fase del Programa Global Blockchain Leader (GBLP) de la Universidad de Huobi.

El primer día del curso, Li Lin, presidente del Grupo Huobi, fue a Hangzhou para dar una conferencia en el lugar sobre el tema "Desarrollo y perspectivas de la industria de la cadena de bloques". Durante la conferencia, Li Lin señaló las cuatro principales tendencias de desarrollo de blockchain en el futuro: migración digital, valor de Internet, infraestructura de confianza y transformación de las relaciones de producción.

El curso GBLP de la Universidad de Huobi tiene como objetivo llevar a los estudiantes a "explorar la nueva frontera del conocimiento de la transformación empresarial y entrar en el círculo central de la industria de la cadena de bloques". Industria, inversión financiera y otros seis módulos. [2020/7/30]

Estrategia 2: Extensión de crédito de llamadas en mercado bajista

Un diferencial de llamada de mercado bajista es una estrategia de opción que se realiza comprando una opción de compra con un precio de ejercicio específico y vendiendo simultáneamente la misma cantidad de opciones de compra con la misma fecha de vencimiento pero un precio de ejercicio más bajo. Con esta estrategia, los inversores deben esperar que el precio del activo subyacente caiga.

La principal ventaja de esta estrategia es que reduce el riesgo comercial al comprar llamadas con precios de ejercicio más altos y vender llamadas con precios de ejercicio más bajos. En circunstancias normales, la estrategia es menos riesgosa que vender acciones en corto porque hay un tope en la pérdida máxima.

Voz | Sheng Xitai: Hay tres preocupaciones principales y cuatro oportunidades en el desarrollo de la tecnología financiera: Sheng Xitai, fundador de Hongtai Fund y presidente de Hongtai Capital Control, dijo en el primer Foro Nankai Fintech Summit en 2019 el 24 de agosto que la tecnología financiera es el desarrollo futuro Hay tres preocupaciones principales y cuatro oportunidades principales.

Sheng Xitai presentó que el primer enfoque es el cumplimiento, el segundo enfoque es que las actualizaciones regulatorias se han convertido en la norma y el tercer enfoque es la naturaleza de las finanzas. Sheng Xitai dijo que la esencia de las finanzas es el crédito, la valoración del riesgo y la gestión del riesgo.

Sheng Xitai destacó cuatro oportunidades para el desarrollo de tecnología financiera, una de las cuales es la oportunidad de hundimiento del mercado. El segundo es la oportunidad de cambios en el mercado. La tercera es la oportunidad de cambios de público. En cuarto lugar, la actualización tecnológica también es una oportunidad. Sheng Xitai cree que los grandes datos, la computación en la nube y la cadena de bloques están integrados y son inseparables entre sí, lo cual es de gran alcance para la creación de toda la ecología. El impacto del lanzamiento de Libra por parte de Facebook en el mundo y el impacto en el pensamiento es increíble: "Déjenme decir qué dirección de la tecnología financiera será la mejor en el futuro, y es la moneda digital". [2019/8/25]

Escenario comercial: el comerciante espera que el precio del objetivo caiga.

Beneficio máximo: El beneficio máximo es igual a la prima recibida cuando se inicia la transacción, es decir, la prima recibida por la venta de opciones - la prima gastada por las opciones de compra.

Informe en vivo de Jinse Finance Yuan Yuming: Cuatro impulsores principales para que blockchain mejore las relaciones de producción: Informe en vivo de Jinse Finance, en la parte de discusión macroeconómica de la Cumbre de las Tres de la Conferencia Mundial de Blockchain, Yuan Yuming, director del Instituto de Investigación de Aplicaciones de Cadena de Bloques de Huobi China He pronunció un discurso de apertura titulado "Cómo usar Blockchain para transformar las relaciones de producción". Señaló que las cuatro principales fuerzas impulsoras de blockchain para mejorar las relaciones de producción son: 1. El código del algoritmo de cifrado reemplaza el contrato tradicional; generalización de activos, 3. 1. Realizar la unificación de propietarios, productores y usuarios, 4. Refinar la granularidad de la división de derechos y responsabilidades. [2018/4/24]

Pérdida máxima: La pérdida máxima es equivalente a la diferencia de precio entre dos opciones de compra - (la prima recibida por la venta de la opción - la prima gastada en la compra de la opción). Los diferenciales de llamadas bajistas se consideran una estrategia de riesgo limitado y recompensa limitada. Los límites de pérdidas y ganancias están determinados por el precio de ejercicio de la opción de compra en particular.

Detalles del puesto:

Compre una opción de compra con un precio de ejercicio más alto que una fecha de vencimiento especificada y pague la prima.

Venda la misma cantidad de opciones de compra con la misma fecha de vencimiento pero un precio de ejercicio más bajo.

Estrategia 3: Put Spread de débito

Un diferencial de venta bajista es la compra de una opción de venta y la venta simultánea de una opción de venta con la misma cantidad y la misma fecha de vencimiento en el mismo activo pero con un precio de ejercicio más bajo. Esta estrategia parece ser similar a la compra de opciones de venta ordinarias, pero la diferencia es que esta estrategia sacrifica parte de la ganancia potencial para reducir el costo de compra de la opción de venta.

Escenario comercial: los comerciantes suelen usar esta estrategia si creen que el valor de un activo caerá a un cierto rango de precios.

Beneficio máximo: la diferencia entre los precios de ejercicio de las dos opciones - (la prima recibida por vender la opción - la prima gastada por comprar la opción).

Pérdida máxima: prima recibida por opciones de venta - prima gastada por opciones de compra.

Compre una opción de venta con un precio de ejercicio más alto en una fecha de vencimiento específica y pague la prima.

Vender la misma cantidad de opciones de venta con la misma fecha de vencimiento pero un precio de ejercicio más bajo.

Estrategia 4: Put Credit Spread (Put Credit Spread)

Un diferencial de venta alcista es una estrategia que consiste en vender una opción de venta con un precio de ejercicio más alto y, al mismo tiempo, comprar la misma cantidad de opciones de venta con la misma fecha de vencimiento pero un precio de ejercicio más bajo.

Escenario de negociación: los comerciantes suelen utilizar esta estrategia cuando esperan que el precio del activo subyacente suba lentamente.

Ganancia máxima: se produce una ganancia máxima cuando el precio subyacente cierra por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento de la opción.

Pérdida máxima: la pérdida máxima es la prima recibida por vender opciones de venta, la prima recibida por comprar opciones de venta. El límite superior de ganancias y pérdidas está determinado por el precio de ejercicio de una opción de compra específica.

Compre una opción de venta con una fecha de vencimiento específica con un precio de ejercicio más bajo y pague una prima.

Vender una opción de venta con la misma cantidad y la misma fecha de vencimiento pero con un precio de ejercicio más alto.

En el mercado de opciones tradicional, se necesita una plataforma de negociación centralizada para proporcionar un lugar de negociación. Sin embargo, con el auge y la aplicación de DeFi, las opciones ahora también se pueden negociar en plataformas descentralizadas.

Opyn es un protocolo de opciones DeFi, recientemente lanzaron la versión V2, que puede proponer una solución más económica y nuevas características, brindando mejores oportunidades comerciales para todos los comerciantes que leen este artículo. Las siguientes secciones exploran las nuevas funciones de Opyn, así como algunas estrategias de opciones más avanzadas.

Opyn V2 es un protocolo de opciones DeFi basado en el protocolo Gamma.Los usuarios pueden comprar, vender y crear opciones estándar ERC20. Los usuarios y productos de DeFi pueden usar las páginas y los contratos inteligentes de Opyn para cubrir los riesgos de DeFi o múltiples posiciones de criptoactivos.

Actualmente, Opyn se diferencia de otros protocolos de opciones DeFi en 7 formas:

1. Permitir estrategias de negociación de opciones más eficientes en términos de capital, como las opciones de diferencial (Spread);

2. La acuñación flash es posible, es decir, los tokens de opción se pueden acuñar sin garantía, siempre que se destruyan antes del final de la transacción;

3. Tener un precio más competitivo, porque tanto el precio de oferta como el precio de venta están determinados por la oferta y la demanda del mercado;

4. Permitir que los usuarios vendan opciones de tenencia antes de que caduque la opción;

5. Las opciones de valor real pueden ejercerse automáticamente;

6. Si el producto está en la lista blanca, cualquiera puede crear una nueva opción de producto;

7. Permitir que el operador realice operaciones o transacciones en nombre del usuario.

El protocolo Gamma ha mejorado la eficiencia del uso de fondos en transacciones de opciones DeFi, principalmente en los siguientes aspectos: márgenes mejorados, opciones europeas, opciones liquidadas en efectivo y acuñación de monedas flash.

Margen de mejora

A partir de las opciones de distribución, el protocolo Gamma ofrece opciones con una mayor eficiencia en la utilización del capital. El diferencial basado en Opyn permite que se utilicen oTokens largos para prometer oTokens cortos, de modo que la pérdida máxima de la estructura del usuario pueda emitirse como garantía.

Opciones europeas y opciones liquidadas en efectivo

Las opciones europeas liquidadas en efectivo mejoran los márgenes mediante la construcción de opciones de diferencial seguras.

Las opciones de estilo europeo significan que el titular de la opción solo puede ejercer la opción en la fecha de vencimiento. La liquidación en efectivo significa que el titular de la opción no necesita proporcionar el activo subyacente, sino que utiliza directamente el activo hipotecario para ejercer la opción. Los tenedores de opciones recibirán ingresos en efectivo cuando se ejerza la opción (la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente, en unidades del activo de ejercicio).

Título original: "Estrategias de opciones DeFi para comerciantes"

Fuente original: Ryan Sean Adams, Bankless

Nota rítmica: Este artículo está ligeramente ajustado sobre la base del texto original de "Estrategias de opciones DeFi para comerciantes”. Las 4 estrategias de opciones DeFi descritas en este artículo no solo son aplicables al mercado DeFi, sino también a la mayoría de los mercados que ofrecen opciones. derivados.

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