Análisis: ¿Qué tipo de juego está jugando MicroStrategy después de que el precio de las acciones se haya reducido a la mitad pero continúa aumentando su posición en Bitcoin?

En solo unos días desde marzo, el mercado de valores de EE. UU. ha seguido cayendo, de hecho, esta tendencia a la baja ha durado casi un mes para algunas acciones. En el momento de escribir este artículo, en el último mes, los precios de las acciones de Apple (APPL: -12 %) y Amazon (AMZN: -12 %), las principales acciones tecnológicas durante la epidemia, han caído considerablemente, y por más volátil sector de vehículos de nueva energía, parece estar aún más Al borde del estallido de la "burbuja", el precio de las acciones de Tesla ha caído un 30% en el último mes. Acciones chinas Weilai (NIO: -35%), Xiaopeng (XPEV: -44%) e Ideal (Li: -31%) %) también cayeron con fuerza. Sin embargo, debido a la reciente recesión colectiva en el mercado del cifrado, Bitcoin y Ethereum han caído desde sus máximos, y algunas "acciones de conceptos de Bitcoin" y "acciones de conceptos de Blockchain" han caído aún más. El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR), la empresa líder en inversión de valor en Bitcoin, ha caído un 50 % desde su punto máximo.Empresas de minería de moneda digital como 500.com (WBAI: -68 %), Marathon Patent Group (MARA: -37 %), las acciones de Riot de empresas que cotizan en bolsa como Blockchain (RIOT: -47 %), Bit Digital (BTBT: -56 %) y The Ninth City (NCTY: -50 %) también han caído por un precipicio desde su picos

Análisis institucional: el aumento de la tasa de interés del Banco de Inglaterra tiene un efecto inmediato Las expectativas de inflación han caído desde un máximo de 25 años: según las noticias del 1 de enero, la tasa de inflación de equilibrio de 10 años del Reino Unido en diciembre de 2021 registrará la mayor caída desde octubre de 2019. El estratega de tasas de UBS, Rohan Khanna, dijo: "El próximo año, con los bancos centrales preparándose y la inflación comenzando a enfriarse, podemos esperar que la inflación de equilibrio continúe moviéndose a la baja, con la inflación de equilibrio de 10 años del Reino Unido en declive como el elemento transitorio de la inflación global. se desvanece La tasa volverá al rango de 3% a 3.5% en 2022 ". (Golden Ten) [2022/1/1 8:18:02]

Las empresas e instituciones que cotizan en bolsa invierten en Bitcoin para diversificar sus carteras de inversión, protegerse contra la inflación o almacenar valor, pero parece que invertir en Bitcoin no ha jugado un papel positivo en el precio de las acciones.

Análisis: Tether no imprimió nuevos USDT durante varias semanas debido a múltiples factores: Jinse Finance informó que el crecimiento del valor de mercado de la empresa de monedas estables Tether se detuvo repentinamente a fines de mayo, Tether no imprimió nuevos USDT durante varias semanas, según algunos analistas aceptado La entrevista indicó que la suspensión repentina de la impresión de Tether muestra que la criptomoneda más negociada del mundo está viendo amenazado su dominio por tres desafíos sin precedentes: 1. La política regulatoria del gobierno chino sobre las criptomonedas 2. USDC 3. El mercado bajista en el mercado de cifrado y la regulación de las monedas estables por parte de los gobiernos globales. (Coindesk)[2021/7/18 0:59:39]

MicroStrategy, una empresa de inteligencia comercial (BI) que compró una gran cantidad de bitcoins muchas veces, compró otros 205 bitcoins hoy. Esto marca la sexta compra importante de bitcoins por parte de la empresa desde su primera compra en agosto de 2020. Su última compra de bitcoin fue hace solo 4 días. Con el aumento en el número de compras y la expansión de los fondos de inversión, la correlación entre el precio de sus acciones y Bitcoin también está aumentando.

Análisis: Los grandes inversores continúan acumulando Bitcoin o presionan al alza su precio: noticias del 31 de diciembre, según el análisis del artículo de Coindesk, los grandes inversores continúan acumulando Bitcoin, lo que puede generar una presión alcista en su precio. La cantidad de entidades ballena (grupos de direcciones de billeteras criptográficas que contienen al menos 1000 BTC) ha crecido más del 16 % este año y un 7,3 % solo este trimestre. El fuerte aumento en el número de entidades de ballenas corrobora la idea de que una mayor participación de grandes inversores está impulsando el aumento de Bitcoin. Sumit Gupta, cofundador y director ejecutivo de CoinDCX, una plataforma india de comercio de criptomonedas, dijo que los datos muestran que las criptomonedas están experimentando una transformación de activos especulativos a macroactivos de inversión, y esta transformación está impulsada principalmente por la aceptación de las criptomonedas por parte de instituciones globales y inversores globales. (Coindesk) [2020/12/31 16:10:54]

Análisis: los comerciantes de BitMex corren el riesgo de liquidación por operaciones apalancadas: los inversores en criptomonedas están aprendiendo de la manera más difícil sobre la desventaja del apalancamiento en medio de una derrota global de clase de activos. Desde el 6 de marzo, el precio de Bitcoin ha caído más del 15 % y miles de comerciantes en BitMex, la bolsa de derivados de Bitcoin más grande del mundo, se han enfrentado a la liquidación. Según los datos de Skew, la plataforma de comercio BitMex sufrió la mayor liquidación de Bitcoin en tres meses el domingo. Según los datos de TokenAnalyst.io, se han liquidado más de $190 millones en el intercambio en las últimas 24 horas. BitMex ofrece un apalancamiento de hasta 100x para los contratos de futuros, y cuando las operaciones fracasan, los usuarios que toman prestados fondos enfrentan el riesgo de llamadas de margen que eventualmente podrían conducir a la liquidación de sus posiciones. Nic Carter, cofundador de Coin Metrics, dijo que debido al alto índice de apalancamiento, la pérdida real podría alcanzar los 22 millones de dólares estadounidenses. En los últimos meses, bitcoin ha experimentado períodos en sincronía con las acciones, en parte porque los fondos que invierten en los dos sectores ajustaron sus tenencias. Denis Vinokurov, jefe de investigación de Bequant, una empresa de activos digitales con sede en Londres, dijo: "Esto es importante porque también muestra cuán institucionalizado está el criptomercado y también muestra que una escasez de liquidez en un mercado puede tener un efecto contagioso". en otros mercados El flujo del mercado de valores Los eventos sexuales pueden traducirse en un deterioro de las condiciones de liquidez del criptomercado, ya que los participantes del mercado se verán obligados a ajustar sus carteras y lidiar con llamadas de margen, y es poco probable que se prioricen activos alternativos .” (Bloomberg) [2020/3/10]

Antes de invertir en Bitcoin, es decir, desde 2019 hasta agosto de 2020, la tendencia del precio de las acciones de MicroStrategy (azul) era básicamente similar a la tendencia del mercado de valores Nasdaq (amarillo), y la correlación entre los dos era relativamente alta.

Después de invertir en Bitcoin, la tendencia del precio de las acciones de MicroStrategy comenzó a dispararse y la correlación con la tendencia del mercado de valores Nasdaq pareció desaparecer. Pronto, la correlación entre MicroStrategy y el mercado de valores Nasdaq se invirtió, y la correlación entre el precio de las acciones de MicroStrategy y la tendencia del precio de Bitcoin (rojo) comenzó a aumentar considerablemente, mientras que la tendencia del mercado de valores Nasdaq comenzó a desviarse.

Cuando el mercado de cifrado se disparó, Microstrategy logró una situación en la que todos ganan en el mercado de divisas y el mercado de valores, pero cuando el mercado de cifrado retrocedió y el precio de Bitcoin cayó, el precio de las acciones de MicroStrategy también se vio afectado y se redujo directamente a la mitad.

El desempeño de las acciones individuales de las compañías mineras también tiene el mismo fenómeno. O el mercado de encriptación ha aumentado considerablemente y el precio de las acciones ha aumentado considerablemente, o el mercado de encriptación se ha desplomado y el precio de las acciones ha caído considerablemente.

Esto parece significar que para las empresas o instituciones que invierten mucho en criptomonedas como MicroStrategy, y para las empresas que están muy relacionadas con las criptomonedas en sus operaciones comerciales, como las empresas mineras, invertir en Bitcoin ha exacerbado la volatilidad de sus activos. ganar o perder-perder en el mercado de divisas y el mercado de valores.

Pero, de hecho, reduciendo el índice de inversión, para aquellas empresas que solo quieren invertir en Bitcoin como una estrategia de inversión de diversificación o una cartera diversificada, el efecto de la cobertura de riesgos de Bitcoin no parece ser satisfactorio.

Tesla compró USD 1500 millones en bitcoin el 8 de febrero, lo que lo convirtió en una ganancia de USD 1000 millones en un corto período de tiempo. Sin embargo, en la reciente recesión del mercado en general, la inversión en Bitcoin no parece tener ningún impacto positivo en el precio de sus acciones, pero puede haber más impactos negativos potenciales.

Gary Black, ex director de inversiones de Goldman Sachs, sugirió hoy en Twitter que la mejor estrategia de Tesla en esta etapa es vender Bitcoin y recomprar acciones de la compañía.

Black cree que, en la superficie, la inversión de 1.500 millones de Tesla es solo una gota en el océano. Incluso si Bitcoin cae a cero, el precio de las acciones de Tesla solo caerá $ 1 por acción. Pero emocionalmente, el movimiento para invertir en Bitcoin hace que los inversores asocien a Tesla con la especulación excesiva y el comienzo de la burbuja, y ha alejado a muchos inversores institucionales de comprar acciones de Tesla.

Por supuesto, no es fácil determinar el efecto de invertir en Bitcoin en el precio de las acciones de una empresa. Para una empresa como Tesla, existen múltiples factores que afectan el precio de sus acciones, pero no hay duda de que la inversión en Bitcoin ha causado más riesgos potenciales para el precio de sus acciones. Tal vez cuando el mercado de valores está a la baja, pero el mercado de criptomonedas está al alza, la inversión en Bitcoin ayudará a que el precio de las acciones de la empresa aumente en contra de la tendencia, pero esto aún no ha sucedido y no puede considerarse como una conclusión.

Crédito de la imagen: Yahoo Finanzas; Twitter

Autora: Sara Zhang

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