¿Por qué los comerciantes profesionales no pueden acceder a la liquidez del mercado mundial de criptomonedas?

Actualmente, el mercado de comercio de criptomonedas se encuentra en sus primeras etapas y, en un mercado descentralizado, la regulación juega un papel clave. La revista "Fortune" cree que el plan de salida a bolsa de Coinbase es un "evento histórico en la industria del cifrado". Al igual que el plan de salida a bolsa de Netscape que marcó la legitimidad de Internet, Coinbase también envió una señal al público en general: en opinión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), las transacciones de criptomonedas son legales, compatibles y seguras. Los inversores tendrán la oportunidad de poseer acciones en la plataforma de comercio de criptomonedas más grande de los Estados Unidos. Muchos ven una inversión en Coinbase como una inversión en el futuro de la industria del comercio de criptomonedas. Coinbase es el intercambio de criptomonedas más grande de los Estados Unidos, y su volumen de negociación es tres veces mayor que el del segundo intercambio más grande de los Estados Unidos, e incluso lidera el nivel internacional. Sin embargo, el volumen del mercado comercial de criptomonedas aún está lejos del mercado comercial tradicional. Para comprender mejor los matices del mercado de las plataformas de negociación de criptomonedas, lo mejor es observar el estado actual de la industria. Todos los factores importantes que afectan la madurez del mercado se mencionan en la tabla, y también son los problemas que enfrentan actualmente las instituciones de comercio de criptomonedas. Actualmente, no existe un intercambio único que permita a los comerciantes acceder a liquidez global, descubrir precios transfronterizos y acceder a los mejores precios del mundo. Hoy en día, el mercado de comercio de criptomonedas todavía está muy fragmentado, sin jugadores dominantes. Noticias: El informe de JPMorgan Chase explica por qué ETH superará al gran mercado: el 28 de abril, Eugene Ng, jefe de desarrollo comercial de Gemini, un intercambio encriptado en Asia, tuiteó que cuando los bancos de Wall Street comiencen a usar competencia como ETH Coin Hour, usted Sabré que pronto entraremos en la temporada de altcoin. Su tweet también incluía una captura de pantalla de JPMorgan Chase. Esta captura de pantalla proviene del informe "Estrategia de renta fija de América del Norte" publicado por JPMorgan Chase el 27 de abril. Esta parte habla de por qué ETH superó al gran mercado. [2021/4/28 21:08:22] El volumen de negociación de los cinco intercambios de criptomonedas más grandes del mundo representó el 41% del total mundial. Entre ellos, el volumen de negociación de Coinbase, el intercambio más grande de los Estados Unidos, solo representa el 2,1% del volumen de negociación global, ubicándose solo en el puesto 19 en el mundo. En el mercado global, no existe un líder de mercado maduro como esperábamos. De acuerdo con los datos anteriores, la participación de la Bolsa de Valores de Nueva York en el volumen de negociación de acciones global es más de 12 veces mayor que el volumen de negociación de moneda digital global de Coinbase. El volumen de operaciones diarias de las dos principales bolsas de valores de los Estados Unidos representa más del 50 % del volumen de operaciones diarias a nivel mundial, mientras que el volumen de operaciones de las dos principales bolsas de valores de Estados Unidos solo representa el 3 % de las operaciones mundiales. volumen. La encuesta muestra que más de la mitad de los rusos saben qué es Bitcoin: una encuesta reciente realizada por el Centro de Investigación de Opinión Pública de toda Rusia (VCIOM) mostró que más del 56% de los rusos dijeron que conocían Bitcoin, y este número se encuentra entre los usuarios activos de Internet. ha subido al 66%. La tasa de conocimiento de Bitcoin entre los jóvenes rusos (18-24 años) ha alcanzado el 75%. Y el 74% de los residentes de la capital, Moscú, y la segunda ciudad más grande, San Petersburgo, han aprendido acerca de las monedas virtuales descentralizadas. Sin embargo, solo un tercio sabe que cualquiera puede comprar bitcoin, y el 16 por ciento cree que bitcoin está prohibido en Rusia. Sin embargo, más de una cuarta parte de las personas saben que la moneda virtual no solo se puede comprar, sino también minar. Otro 44% es consciente de que actualmente no es legal cobrar moneda virtual en Rusia. [2018/1/23] En comparación con las acciones tradicionales, el mercado de criptomonedas está muy fragmentado. Las dos bolsas de valores más grandes del mundo representan el 51 % del volumen de transacciones diarias de acciones globales, mientras que las tres bolsas de criptomonedas más grandes del mundo solo representan el 27 % del volumen diario de transacciones de criptomonedas globales. El mercado de comercio de criptomonedas todavía está en pañales. Al comunicarnos con comerciantes institucionales y comerciantes profesionales independientes, aprendimos que las instituciones todavía están buscando una plataforma que cumpla con las capacidades comerciales de nivel institucional, y estos requisitos no se pueden lograr en una sola plataforma. Por ejemplo: • Descubrimiento de precios globales: acceso a precios normalizados en moneda local para mercados globales. · Cotizaciones de mejores ofertas globales: libros de pedidos globales, normalizados por tasas de cambio y tarifas de moneda local. ·Adquisición de liquidez global: acceso a la liquidez del mercado comercial global, no solo a la liquidez de un intercambio. Por qué la prima Golix de la transacción africana de Bitcoin llega al 40 %: el precio global de Bitcoin se ha disparado, lo que ha superado las expectativas de la gente, pero mucho antes de que el precio global de Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, el precio de transacción de la bolsa africana Golix ya era 40 % más alto. Una prima tan alta se debe a la falta de liquidez en el mercado africano, los pocos vendedores y la infraestructura de energía atrasada que hace que la minería sea casi imposible, lo que hace que el suministro de Bitcoin sea aún más pequeño. Además, los países africanos se enfrentan a una grave hiperinflación, y la gente aquí tiene que recurrir al ardiente Bitcoin actual. [2017/12/18] Cada intercambio es ahora su propio "lago interior" comercial, pero no hay una conexión de "canal" entre ellos. En los Estados Unidos, los comerciantes solo pueden operar con el 2,1% de los usuarios del mundo, y sus libros de pedidos son completamente diferentes a los de otros mercados de intercambio en los Estados Unidos (como Coinbase y Kraken). Actualmente, solo aquellos usuarios que pueden administrar múltiples cuentas de intercambio en múltiples países y regiones pueden lograr "descubrimiento de precios, liquidez y volumen comercial global", lo cual es una tarea difícil que requiere recursos tanto legales como técnicos. Claramente, los comerciantes se beneficiarán de una cartera de pedidos global en una sola moneda, así como del acceso a los mejores precios del mundo y la liquidez necesaria para ejecutar grandes operaciones. La industria necesita urgentemente una "solución criptográfica" equivalente a la Mejor Oferta Nacional (NBBO) para valores tradicionales. Binance y Coinbase son intercambios centralizados que igualan las órdenes de compradores y vendedores y ejecutan transacciones y liquidaciones. El intercambio conserva los activos de criptomonedas del usuario, y el usuario solo puede comerciar con otros usuarios del mismo intercambio. Incluso en términos de volumen, los intercambios centralizados no pueden capturar el volumen total de negociación de todo el activo digital. Por qué Bitcoin está tan loco: La respuesta puede estar en estas más de 1.000 cuentas: Desde la noche del jueves pasado hasta hoy, la locura de Bitcoin volvió a aparecer en unos días: primero, el precio superó los 15.000 dólares estadounidenses, es decir, rompió a través de 100.000 yuanes RMB! Inmediatamente después, el precio de Bitcoin cayó por debajo de la marca de $13,000. Los nuevos inversores de bitcoin deben tener cuidado: estas 1000 personas pueden tener la capacidad de influir en el precio general de bitcoin. Ari Paul, exgerente de cartera de la Fundación de la Universidad de Chicago, cree que, como ocurre con cualquier clase de activos, los grandes tenedores individuales y los grandes tenedores institucionales pueden conspirar para manipular los precios. También es posible que estos primeros inversores de bitcoin ya se conocieran porque ingresaron al mercado en los primeros días cuando la minería de criptomonedas era relativamente fácil, cuando la industria de "minería" y los círculos de criptomonedas eran pequeños. [2017/12/11] Todo esto se debe al auge de los intercambios descentralizados, que realizan transacciones entre pares. Los intercambios descentralizados generalmente permiten el intercambio directo de activos entre comerciantes sin conocer la información del cliente. En 2020, el volumen de negociación de Uniswap superó una vez al de Coinbase, y los intercambios descentralizados pueden estar a la par de los intercambios centralizados. Por lo tanto, si no comprende los intercambios descentralizados, no podrá comprender completamente la situación en el mercado de comercio encriptado. . Descubrir cómo incorporar el descubrimiento de precios y la liquidez de los intercambios descentralizados en los intercambios centralizados tendrá ventajas importantes. El volumen de negociación en los intercambios descentralizados representa aproximadamente el 15% de todas las transacciones de criptomonedas (según datos de CoinMarketCap del 16 de febrero). El volumen de negociación de los intercambios descentralizados ha estado creciendo rápidamente, y el volumen de negociación de Uniswap ha superado a Coinbase incluso en 2020. Sorprendentemente, Uniswap ha logrado esta hazaña con solo 20 empleados. Hoy en día, el volumen de operaciones de Venus está a la altura de Binance, que en el momento de escribir este artículo lidera el mercado en términos de volumen de operaciones de 24 horas. Los "puerros" estadounidenses se encuentran con el mercado Los compradores estadounidenses de 70 años no saben qué es bitcoin: Rita Scott, una inversionista de bitcoin de 70 años en los Estados Unidos, supuestamente vendió su bitcoin con la ayuda de su nieto y obtuvo una ganancia en solo unas pocas semanas 45% de rendimiento. Antes de eso, no sabía qué era bitcoin y pensó que era una moneda. En los Estados Unidos, muchas personas incluso quieren usar sus tarjetas de crédito para comprar Bitcoin. [2017/11/30]Los comerciantes profesionales pueden prestar más atención a la seguridad de los intercambios descentralizados en transacciones "billetera a billetera" o "peer-to-peer". Pero quedan dos problemas. Primero, los comerciantes institucionales no pueden operar en bolsas descentralizadas sin realizar KYC en las contrapartes. En segundo lugar, en comparación con las transacciones de intercambio centralizadas, la tecnología de cadena pública que respalda los intercambios descentralizados es más lenta y costosa. Los inversores institucionales exigen intercambios descentralizados más rápidos con tarifas más bajas y procedimientos sólidos de KYC. Por lo tanto, los intercambios descentralizados deben basarse en cadenas de bloques más rápidas y económicas para atraer a los comerciantes institucionales. Además de la confusión, los intercambios de criptomonedas de hoy en día se parecen más a los corredores regionales que a los verdaderos intercambios globales. Tome el ejemplo de intercambiar Apple (AAPL) en E-Trade y Bitcoin (BTC) en Coinbase. En los Estados Unidos, los comerciantes profesionales que desean operar con BTC solo pueden participar en una pequeña parte del mercado comercial global a través de Coinbase. El descubrimiento de precios y la liquidez solo están disponibles a través del libro de pedidos de BTC/USD en Coinbase. En otras palabras, más del 97% de la oferta, la demanda, el descubrimiento de precios y la liquidez del mundo solo están disponibles a través de cientos de intercambios. En resumen, en comparación con la venta de AAPL en E-Trade y la venta de BTC en Coinbase: E-Trade puede capturar casi el 100 % de las transacciones al contado de AAPL al realizar un pedido en Nasdaq. Coinbase coloca pedidos en su propio libro de pedidos, capturando solo el 2,1% de todas las operaciones a nivel mundial. El statu quo es que actualmente no existe un verdadero "mercado global de intercambio de criptomonedas" en el mundo, sino solo cientos de mercados locales más pequeños. Si se compara la situación actual del mercado global de criptomonedas con el mercado comercial tradicional, es que AAPL se vende en más de 300 intercambios diferentes, cada uno de los cuales tiene sus propios compradores y vendedores. Hay dos lados en esta pregunta. Primero, operar en un intercambio centralizado elimina muchas de las ventajas de los activos descentralizados. En segundo lugar, las transacciones de criptomonedas se fragmentan en cientos de "lagos interiores" de transacciones descentralizadas, cada uno con su propia oferta y demanda local de moneda fiduciaria y criptomonedas. Los intercambios centralizados administran la autoridad de listado de tokens, la custodia, el emparejamiento y la ejecución de órdenes y los servicios de corretaje. Cuando los usuarios comercian en un intercambio centralizado, los usuarios cederán mucho control. Este poder centralizado brinda seguridad y legalidad. Los peligros ocultos de las regulaciones han despertado críticas del mercado. De hecho, los comerciantes de la región de Asia y el Pacífico han lanzado múltiples campañas de retiro para expresar su resistencia a las transacciones CEX. La generación más joven está muy disgustada con la centralización y se atreve a desafiarla, como lo demuestra la reciente guerra de ventas al descubierto de los inversores minoristas estadounidenses. Y la descentralización garantiza que ninguna entidad tenga el control total sobre la criptomoneda. Los intercambios centralizados están severamente limitados para acceder a los mercados globales. Los intercambios como Coinbase y Gemini solo aceptan usuarios (solo en EE. UU.) para pares comerciales de divisas fiduciarias (solo USD) en regiones limitadas, mientras que E-Trade abre el acceso a numerosos intercambios, acciones y ETF para sus comerciantes que esperan la puerta. Por el contrario, los intercambios centralizados han cerrado sus puertas a todos los demás intercambios, lo que limita severamente el descubrimiento de precios y la liquidez, lo que da como resultado mayores márgenes, tasas de cumplimiento más bajas y un mayor deslizamiento, es decir, lo que comúnmente se conoce como ineficiencia del mercado. El concepto de compra y venta óptima aún no existe en el mundo criptográfico, porque el BBO en Coinbase no es lo mismo que el BBO en Gemini, Binance o Huobi. Desde la perspectiva de los comerciantes profesionales, el mercado actual aún no tiene suficiente madurez y capacidades comerciales globales. La segmentación del mercado de comercio de criptomonedas aún está en pañales y no se han satisfecho las necesidades de los comerciantes profesionales. Las razones principales son las siguientes: (1) no puede ingresar al mercado global de manera eficiente; (2) no puede obtener el mejor precio en el mercado global, Tampoco hay acceso a liquidez de grado institucional. Además, debido a la falta de un proceso KYC, aún no es factible que los comerciantes institucionales participen en el comercio en intercambios descentralizados. Sin embargo, los comerciantes ordinarios en Uniswap son muy activos. Los usuarios de Uniswap realizan transacciones completamente en cadena, abiertas y transparentes, y sus 300.000 usuarios tienen más transacciones que Coinbase, que afirma tener 35 millones de usuarios. Esto muestra que las transacciones en todo el mercado de ballenas gigantes se llevan a cabo fuera del intercambio centralizado, lo que subvierte por completo la comprensión del mercado de que "los usuarios de Uniswap y los intercambios descentralizados son principalmente inversores minoristas". No existe un mercado comercial que realmente pueda cubrir todo el mundo, los comerciantes minoristas e institucionales no pueden ingresar al mercado verdaderamente global, y no existe un mercado comercial que proporcione transacciones DEX a nivel institucional. La industria está de acuerdo en que la digitalización continua de los activos es inevitable. Bitcoin y Ethereum (ETH) son los tokens nativos de la cadena de bloques. En la actualidad, el principal volumen de operaciones del mercado de comercio de criptomonedas proviene de estas dos monedas principales. Sin embargo, el valor de mercado de las criptomonedas es menos de la mitad que el de Apple. En comparación con el mercado de activos digitales sin explotar, el mercado de valores es casi insignificante. Si bien existen grandes oportunidades, aún es demasiado pronto para predecir el resultado. Algunos de los intercambios líderes en el mundo permiten una gran cantidad de transacciones de fichas controvertidas, y muchos intercambios tienen regulaciones contra el lavado de dinero insuficientes. Aunque algunos intercambios afirman tener licencias en algunos países, es difícil imaginar el cumplimiento legal de usar la licencia de intercambio de un solo país para proporcionar transacciones de derivados a usuarios globales. Estos riesgos de cumplimiento han traído serios desafíos a la estabilidad de algunos intercambios No hace mucho, después de que se demandó a BitMEX, los usuarios perdieron, el volumen de negociación disminuyó y la estructura del mercado de derivados cambió rápidamente. Las innovaciones en la tecnología comercial de grado institucional aún no están muy extendidas. Las clasificaciones de volumen de negociación actuales solo cuentan la historia del presente, la historia futura será contada por el mercado de negociación, estos mercados de negociación brindan el mejor descubrimiento de precios reales y globales de oferta y demanda, la comprensión de las instituciones de los precios DEX y el acceso a la liquidez, y el capacidad de ejecutar estrategias comerciales globales en una sola plataforma. Enlace original: https://cointelegraph.com/ Autor: Haohan, CEO de Apifiny Introducción del autor: Haohan es el CEO de Apifiny, una red global de transferencia de liquidez y valor financiero. Antes de unirse a Apifiny, Haohan era un inversionista activo en el mercado de valores y comerciante en el mercado de activos digitales. Tiene una licenciatura en investigación de operaciones y una especialización secundaria en informática de la Universidad de Columbia

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