¿Por qué las instituciones y empresas de inversión estadounidenses tradicionales asignan Bitcoin?

Título original: ¿Por qué las empresas estadounidenses deberían asignar Bitcoin? Bitcoin superó el hito de 1 billón de dólares en capitalización de mercado total el 19 de febrero. Hay dos factores principales que impulsan: uno es que Canadá lanzó el primer ETF de fondos comerciales de Bitcoin en América del Norte el día 18. El segundo es MicroStrategy. en tres meses, se utilizó la financiación de bonos convertibles para aumentar las posiciones de Bitcoin. En Clubhouse, la nueva niña mimada de las redes sociales, hubo una sesión especial para engañar al público para que "comprara al instante" bitcoins, celebrando el continuo aumento vertiginoso de bitcoins. El ETF Purpose Bitcoin ha acumulado USD 421,8 millones en activos bajo administración en dos días, y Bloomberg predice que podría alcanzar los USD 1000 millones en una semana. Otro ETF de Evolve Bitcoin abrió el día 19 con un valor de mercado de alrededor de $14,5 millones. A principios de febrero, Tesla reveló que había comprado $ 1.5 mil millones en bitcoins en un documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. A partir del cuarto trimestre de 2020, esta inversión representa aproximadamente el 7,7% de las tenencias en efectivo de $19,384 mil millones de Tesla. Tesla también afirmó que aceptará Bitcoin como moneda para el pago de productos en el futuro, pero los expertos de la industria creen que debido a las grandes fluctuaciones en el precio de Bitcoin, actualmente es difícil usar Bitcoin como medio de transacción. Aunque la inversión en Bitcoin de Tesla ha desatado una tormenta, MicroStrategy es la única empresa que cotiza en bolsa que está utilizando activamente la deuda para adquirir más Bitcoin. El presidente y director ejecutivo Mike Saylor tuiteó una vez en 2013: "La muerte de Bitcoin está a la vuelta de la esquina. Parece que solo es cuestión de tiempo antes de que sufra el mismo destino que los juegos de azar en línea". incluyendo jugar con el CEO de Tesla, Elon Musk, en conversaciones de Twitter, se unió a los jugadores. Según datos de la empresa de gestión de activos CoinShares, la entrada de Bitcoin y otros productos de inversión encriptados alcanzó los 1.300 millones de dólares estadounidenses en lo que va de enero de 2021. Pero creo que la historia actual sobre Bitcoin ha estado dominada por una "reserva de valor" en lugar de un "medio de intercambio" como el dinero. Voyager Digital abrió retiros para transacciones enviadas antes de la suspensión de transacciones: según las noticias del 5 de julio, según un correo electrónico enviado a los usuarios por Voyager Digital recientemente, la plataforma actualmente está procesando retiros antes de la suspensión de transacciones, y declaró que aquellos que solicitaron antes de la suspensión Todos los fondos ahora están pasando por "procesos regulares que incluyen investigación y procesamiento de seguridad y antifraude por parte de nuestros socios bancarios". Voyager detuvo los depósitos, retiros, transacciones y recompensas el 30 de junio, y la empresa ha enviado pocas comunicaciones desde entonces. El 3 de julio, el intercambio emitió un anuncio en Twitter confirmando el valor de sus activos y asegurando a los usuarios que Voyager está haciendo todo lo posible para resolver el problema. Voyager confirmó tener $1.3 mil millones en criptoactivos y $35 en efectivo en el banco. (Cryptoslate) [2022/7/5 1:51:24] ¿Por qué ha cambiado la narrativa sobre Bitcoin? Además de las instituciones de servicios financieros como asignación de activos o suministro de productos financieros, lo que es más importante, hay una ola de empresas estadounidenses que están considerando reestructurar sus balances mediante la compra de Bitcoin y criptomonedas. ¿Qué tipo de ansiedad y riesgo traerá esto al mercado de capitales? Con el fin de alentar a otras empresas a seguir la defensa de MicroStrategy, MicroStrategy organizó una cumbre de inversión corporativa en criptomonedas de dos días a principios de febrero y proporcionó una serie de reglas de enseñanza. La cumbre atrajo a profesionales de la industria ya más de 1400 representantes de empresas de al menos 16 países. Sailor comparó a Bitcoin con una "ingeniería monetaria exquisita", un sistema con "energía monetaria", que puede prevenir la "fuga de energía" causada por la inflación. Incluso anunció públicamente que posee personalmente 17.732 bitcoins, que actualmente valen más de mil millones de dólares. A partir del 2 de febrero, MicroStrategy tiene casi 72 000 bitcoins y es el titular líder de bitcoins en el mundo corporativo estadounidense, cuyo valor supera el valor de su negocio principal. MicroStrategy planeó originalmente emitir 600 millones de dólares estadounidenses en bonos convertibles a principios de febrero para comprar Bitcoin con ganancias netas. Debido a la avalancha de inversionistas, la escala de emisión se ampliará a US$900 millones, con un aumento opcional de US$150 millones. Al momento del cierre del 19 de febrero, el requerimiento de recaudación de US$1,050 millones se cumplió en su totalidad. Shuzang China, una plataforma de comercio electrónico para colecciones digitales, recibió una inversión ángel: según las noticias del 24 de marzo, recientemente, Shuzang China, una plataforma de comercio electrónico líder para colecciones digitales en China, recibió millones de inversiones de inversores ángeles en Humanidades. El inversionista dijo que la tecnología blockchain es una tecnología revolucionaria y disruptiva en el futuro, y ahora ha entrado en la era de las aplicaciones blockchain. Metaverse es la próxima generación de Internet. Todos los productos digitales de Metaverse se pueden convertir en colecciones digitales y se pueden confirmar los derechos de autor y la propiedad. Características como la capitalización y la singularidad darán forma a la forma económica y al modelo comercial del Metaverso. Varias colecciones digitales ahora se usarán y circularán en el metaverso en el futuro, y los servicios de colección digital relacionados serán una piedra angular importante de la construcción del metaverso. Data Tibet China es una plataforma de comercio electrónico de recopilación digital legal y compatible basada en la infraestructura BSN-DDC que puede monitorear la cadena de bloques. Desde su lanzamiento el 25 de enero de este año, Shuzang China ha lanzado sucesivamente el Año del Tigre "El Viento del Rey" Zodiac Tiger, la serie de películas "Little Tiger Heroes", la "Oda al Monte Tai" de Duan Tie, Qi Huijuan " Shrimp", Tang Niu da la bienvenida al invierno Una serie de colecciones digitales como el rizador austriaco, el enorme mural "Peony Pavilion", "Hundred Shoutu" de Sun Anmin, la medalla conmemorativa del 550 aniversario del nacimiento de Wang Yangming, patrimonio cultural intangible nacional El corte de papel y el bordado de Suzhou han sido reconocidos unánimemente por los coleccionistas y autores favoritos. (Tencent.com) [2022/3/24 14:15:18] MicroStrategy comenzó a usar efectivo de la empresa para comprar criptomonedas el verano pasado, y en agosto anunció que pondría el 85 % de sus reservas de efectivo en Bitcoin y luego emitió su primera criptomoneda En diciembre, $ 650 millones en bonos convertibles para comprar bitcoin, Citibank inmediatamente rebajó la calificación de MicroStrategy a una recomendación de "venta". Sin embargo, desde el anuncio de la primera compra el 11 de agosto, el precio de Bitcoin se ha multiplicado por 5 y el precio de las acciones de MicroStrategy se ha disparado más de un 700 %. Obviamente, el mercado es optimista con la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy. El punto de venta narrativo de Bitcoin de MicroStrategy es que el gobierno de EE. UU. imprime una gran cantidad de dinero, lo que hará que mantener efectivo sea muy riesgoso. Bajo el liderazgo de la Reserva Federal y el apoyo de otros bancos centrales, las compras de activos de expansión cuantitativa global alcanzarán la asombrosa cifra de $6 billones solo en 2020, lo que representa más de la mitad del valor acumulado de la expansión cuantitativa global de 2009 a 2018. Y la oferta monetaria M2 de EE. UU. ha crecido más de un 25 % en los últimos 12 meses. Nansen ahora ha lanzado el soporte de funciones "NFT Indexes" y "Stablecoin Master" de forma gratuita: el 11 de marzo, según las noticias oficiales, Nansen ahora ha lanzado "NFT Indexes" (pro.nansen.ai/nft-indexes) y "Stablecoin Master Compatibilidad con la función "gratis" (pro.nansen.ai/stablecoin-master), los usuarios ahora pueden consultar índices relacionados con NFT y más contenido relacionado con Stablecoin de forma gratuita. Entre ellos, la función "Índices NFT" admite consultas: 1. Nansen NFT-500, un índice de mercado amplio; 2. Nansen Bluechip-10, un índice de primer orden; 3. Nansen Social-100, Nansen Gaming-50 y Nansen Metaverse-20[2022/ 3/11 13:50:37] En respuesta a la nueva epidemia de la corona, la Fed amplió su balance en más del 75% (3,25 billones de dólares estadounidenses); desde el final del año fiscal 2019 , el Tesoro de EE.UU. ha acumulado 3,7 billones de dólares de deuda, El Banco Central Europeo agregó más de 2 billones de euros. Una expansión tan masiva de los activos financieros ha llevado a muchos a cuestionar el valor a largo plazo de las monedas fiduciarias y buscar activos alternativos como materias primas y criptomonedas para protegerse contra la inflación. Saylor ve vientos en contra macroeconómicos que afectarán a 400 billones de dólares de capital atrapados en la devaluación de las monedas fiduciarias. También argumenta que la inflación depende de lo que se compra, no del IPC, por ejemplo, el aumento de los precios de las acciones tecnológicas implica un menor poder adquisitivo en efectivo, con un rendimiento real en efectivo de -30% en 2020. Thaler cree que la política de impresión masiva de dinero de la Reserva Federal ha plantado las semillas de la hiperinflación, haciendo que el efectivo en los balances corporativos que utilizan monedas fiduciarias como el euro y el dólar estadounidense pierda alrededor del 15% de su poder adquisitivo cada año. Dado que el trabajo más importante de todo director general es la asignación de capital, la decisión más importante que tendrá que tomar todo director general en los próximos 10 años será: la decisión de si adoptar Bitcoin y cómo hacerlo, porque el efectivo se ha convertido en un pasivo. Haikou utiliza "cadena de bloques + carta de garantía electrónica" para reducir la ocupación de capital de las empresas en unos 219 millones de yuanes: Jinse Finance informó que el 3 de marzo, la clase especial para optimizar el entorno empresarial en la provincia de Hainan decidió promover el primer lote de 10 proyectos en toda la provincia Casos demostrativos para la optimización del entorno empresarial. La ciudad de Haikou usó "blockchain + carta de garantía electrónica" para expandir los canales de garantía de licitación, emitió 603 cartas de garantía electrónicas y redujo la ocupación de capital de las empresas en aproximadamente 219 millones de yuanes. Fue seleccionado con éxito como el primer lote de casos de demostración para optimizar el ambiente de negocios. El sistema de aplicación de "Blockchain + Carta de garantía electrónica" ayuda de manera efectiva a acelerar y aumentar la eficiencia de las actividades de licitación y contratación. En comparación con el método de garantía tradicional de depósito de licitación en efectivo, las empresas pueden manejar el negocio de licitación en línea "sin ejecutar una vez", lo que puede aliviar efectivamente la presión sobre la rotación de capital de las empresas, reducir efectivamente la carga de los costos de licitación y mejorar la comodidad de manejo . (Sina Finance) [2022/3/4 13:36:50] Sailor señaló que ante un mundo de impresión masiva de dinero, cada empresa debe elegir una de dos opciones: o se debe llevar a cabo una reducción de capital, es como autodestrucción... o tienes que cambiar a un activo que se aprecia más rápido de lo que se expande la oferta monetaria, que es Bitcoin. Desde el punto de vista de Sailor, el dólar estadounidense no mantendrá el estatus de moneda de reserva global. También cree que los bonos, las acciones y los bienes raíces son solo marcadores de posición para las monedas fiduciarias, y mientras la moneda fiduciaria subyacente continúe depreciándose, los rendimientos que generan se diluirán cada vez más. La solución: convertirlos todos a Bitcoin. "Cada empresa en el mundo puede hacer esto porque cada empresa tiene una cierta cantidad de activos de reserva". Esta estrategia agresiva de Bitcoin incluye: "Si desea maximizar el valor para los accionistas, desea preservar o crear riqueza para los accionistas, entonces las empresas pueden formular un balance de bitcoin hoja de cálculo, y también puede formular una estrategia de estado de pérdidas y ganancias impulsada por bitcoin". crecimiento e impulsará el flujo de caja". En una entrevista con Bloomberg el 18 de febrero, Musk explicó por qué Tesla compró Bitcoin en lugar de Dogecoin, una criptomoneda de broma que él mismo disparó: "Poseer algo de Bitcoin es un flujo un poco menos estúpido que el efectivo". El protocolo de liquidez DeFi Augmented Finance anunció que lanzó Avalanche: Noticias oficiales, el protocolo de liquidez DeFi Augmented Finance anunció que lanzó Avalanche, lanzó un grupo de préstamos y admite MIM, SPELL, 13 tipos de tokens como JOE y UST . Además, Augmented Finance lanzará desde el aire 2 000 000 AGF a los primeros usuarios de Augmented Finance en Avalanche para mejorar la liquidez. [2022/2/7 9:35:19] Musk también tuiteó: "Cuando las monedas fiduciarias afectan negativamente las tasas de interés reales, solo los tontos no miran a otra parte... Bitcoin es casi tan bueno como las monedas fiduciarias Mierda. La palabra clave es 'casi'". Para muchos inversores institucionales, comprar el bono convertible de MicroStrategy equivale a "opciones de compra de bitcoin casi gratuitas". El tipo de interés de los bonos convertibles emitidos por MicroStrategy a finales del año pasado fue del 0,75 %, y el tipo de interés de los bonos convertibles emitidos de nuevo en febrero se redujo al 0 %, reflejando algunas o todas las siguientes situaciones entre las dos emisiones : (a) interés crediticio El diferencial mejora (b) la tasa libre de riesgo disminuye (c) la prima cambia o el supuesto de volatilidad aumenta (d) las condiciones del mercado mejoran Por cada US$1,000 de principal de las notas, 0.6981 MicroStrategy Clase A ordinaria las acciones pueden ser canjeadas, equivalente a un precio de conversión inicial de aproximadamente US$1.432,46. Esto representa una prima del 50 % sobre el precio de cierre de MicroStrategy de $932,72 para las acciones ordinarias de Clase A el 19 de febrero. La tasa de conversión se ajustará de acuerdo con los términos del bono. Al igual que con los bonos convertibles típicos de EE. UU., no se permite la conversión en acciones hasta que esté cerca del vencimiento, a menos que ocurran ciertas circunstancias, como una fusión de empresas o una falla del mercado. En realidad, ningún inversor convierte antes del vencimiento y, en el mercado normal, un convertible siempre se negocia con una prima sobre las acciones en las que se puede convertir, por lo que cualquiera que busque convertir realmente está vendiendo el convertible. La conversión de deuda a capital es una elección del inversionista, y MicroStrategy puede optar por entregar acciones, efectivo equivalente a acciones o una combinación de ambos. Para los inversionistas en bonos convertibles, si las acciones de MicroStrategy no funcionan bien, al menos pueden recuperar su principal, pero también tienen espacio para una ventaja superior al precio de conversión, y también pueden ganar dinero negociando opciones a través de la volatilidad. Si MicroStrategy posee una gran cantidad de bitcoins, o si el "rendimiento" está estrechamente relacionado con el éxito de bitcoin, entonces puede considerarse como una opción de compra de bitcoin, pero esta "opción de compra" no es realmente "gratuita", porque los tenedores de bonos Si compra bonos no convertibles, el interés será mayor. Sin embargo, el atractivo de los bonos convertibles es obviamente que los inversores tienen la oportunidad de participar en la apreciación del precio de las acciones de MicroStrategy que puede provocar el auge de Bitcoin, lo que quiere decir que son optimistas sobre la narrativa de Bitcoin de MicroStrategy. Catherine Wood, directora de ARK Investment Management, dijo el 17 de febrero que si todas las empresas en los Estados Unidos pusieran el 10 % de su efectivo en bitcoin, este movimiento por sí solo aumentaría el valor de bitcoin en $200 000. La empresa de servicios financieros digitales BCB Group anunció el 19 de febrero que lanzará un servicio de gestión de fondos de reserva para ayudar a las empresas a comprar y gestionar criptomonedas como Bitcoin. El precio actual de las acciones de MicroStrategy es claramente el mayor beneficiario de los préstamos para comprar Bitcoin. Pero incluso Wood, que apoya firmemente a Bitcoin, ha cuestionado repetidamente en público si MicroStrategy es una empresa de tecnología o un fondo ETF de Bitcoin. Antes de MicroStrategy, no era inusual que las empresas usaran efectivo corporativo para asumir riesgos, ya que la mayoría de las empresas priorizaba la seguridad, seguida de la liquidez y el rendimiento

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