¿Será Bitcoin la "moneda de reserva" de próxima generación?

Título original: "Análisis de la importancia del oro y Bitcoin para carteras de activos alternativos" Desde octubre de 2020, Bitcoin ha estado subiendo hasta el final, casi invencible, y constantemente alcanzando nuevos máximos. Durante este período, parece que la gravedad de la tierra ha perdido su efecto sobre este activo, ninguna otra clase de precios de activos puede avanzar como este. Junto con el aumento en el precio de Bitcoin, los inversores institucionales continúan ingresando al mercado para mantener bienes, y las instituciones financieras tradicionales también han comenzado a prestar atención a los negocios relacionados con Bitcoin.Algunos bancos han comenzado a intervenir en las transacciones de Bitcoin (como DBS Bank of Singapore), y algunos brindan custodia fiduciaria de Bitcoin (como Bank of New York Mellon o BNY Mellon), y algunos (en Hong Kong) brindan seguro de activos virtuales. Cabe señalar que BNY Mellon es el banco más antiguo de los EE. UU. Incluso un banco tan anticuado ha comenzado a tomar en serio las necesidades de custodia de Bitcoin, lo que demuestra cuán asombrosa es la influencia de Bitcoin. En Hong Kong, el 15 de diciembre de 2020, OSL Digital Securities Limited (OSL), una subsidiaria de Hong Kong BC Technology Group (00863.HK), obtuvo la primera licencia emitida por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong para participar en activos virtuales con licencia. negocio de plataforma comercial. Por supuesto, no es fácil obtener los servicios de OSL, porque la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong solo permite que la empresa brinde servicios a PI (Professional Investors, es decir, inversores profesionales). Los llamados inversores profesionales necesitan demostrar que son inversores experimentados con un patrimonio neto de más de un millón de dólares; inalcanzable. Curiosamente, en 2020, las dos principales compañías de tarjetas de crédito del mundo, Visa y MasterCard, también lanzaron sucesivamente negocios relacionados con criptomonedas y continuarán expandiendo este enorme mercado en 2021, brindando a los clientes productos y servicios relacionados con bitcoin. puede proporcionar productos y servicios relacionados con bitcoin a inversores minoristas, no necesitan obtener una licencia de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong como OSL. Se puede esperar que a medida que más y más fuerzas financieras tradicionales participen en el mercado de criptomonedas, más y más inversores institucionales acelerarán su entrada. El 13 de febrero de 2021, Hong Kong Singularity Finance informó que Purpose Investments Inc. (PII, por sus siglas en inglés), con sede en Toronto, recibió la aprobación de los reguladores de valores canadienses para emitir ETF de Bitcoin administrados directamente. (en el pasado, los futuros de bitcoin o las unidades fiduciarias de bitcoin estaban dirigidas a inversores profesionales). Cofundador de PayPal: Lamento haber comprado menos Bitcoin: Según las noticias del 21 de octubre, el cofundador de PayPal y el capitalista de riesgo multimillonario Peter Thiel dijo que debería haber comprado más Bitcoin. Thiel habló sobre las criptomonedas, los bancos centrales y la inteligencia artificial en una entrevista organizada por el grupo de expertos en políticas LincolnNetwork en Miami. "Simplemente deberías comprar bitcoin. Siento que estoy invirtiendo poco en eso”, dijo Thiel. El inversionista en tecnología señaló que su única preocupación sobre la compra de bitcoin era que la inversión "está a la vista". Pero agregó: "Creo que tomará mucho tiempo obtener la respuesta. Tal vez todavía sea un secreto". Thiel dijo que el reciente repunte de Bitcoin es, sin duda, una gran preocupación para los bancos centrales de todo el mundo. En la entrevista, también criticó a la inteligencia artificial como oponente del poder descentralizado de encriptación y una tecnología que "destruirá el mundo". (Cointelegraph) [2021/10/21 20:46:23] Antes de esto, solo Grayscale en los Estados Unidos ofrecía un fondo fiduciario de Bitcoin, pero el fondo era solo para inversores profesionales y no tenía un mecanismo de canje (es decir, solo puede ser comprados y no pueden ser intercambiados por activos subyacentes). Además, si los inversores quieren vender acciones del fondo, debe haber un período de bloqueo de un año. Se espera que salgan más productos. Porque cuando escribo este artículo, el precio en dólares estadounidenses de Bitcoin ha aumentado en 20942,17 dólares estadounidenses desde finales del año pasado, un aumento del 72,47 %, mientras que el aumento del índice Hang Seng durante el mismo período es del 7,7 %, y el El incremento del S&P 500 es sólo del 2,58%. En la industria de gestión de activos, los gerentes de productos generalmente promueven productos temáticos relacionados cuando los precios de los activos suben, por lo tanto, predigo que no hay razón para que las instituciones internacionales de gestión de activos no continúen aumentando su inversión en el lanzamiento de productos de Bitcoin en este momento. Bitcoin es tan optimista que cuando asistí a un foro de inversión alternativa recientemente, algunos colegas comentaron que Bitcoin pronto reemplazará al oro como moneda de reserva de varios países. Entonces, la pregunta es, aunque todos sabemos que Bitcoin es tan optimista, ¿reemplazará al oro y se convertirá en la próxima generación de moneda de reserva? En la industria de la gestión de activos, debería haber más de una persona que piense como mis compañeros. Por ejemplo, en los Estados Unidos, algunas personas han comenzado a prestar atención a si Bitcoin se promoverá para convertirse en una moneda de reserva. Justo antes y después de que Purpose lanzara el ETF de Bitcoin, alrededor del 13 de febrero, Anthony Pompliano, cofundador de Morgan Creek en los Estados Unidos, le pidió a Biden que pusiera Bitcoin en el Departamento del Tesoro en Twitter, entonces Bitcoin Advisory, una firma estadounidense de consultoría de Bitcoin. El fundador, Pierre Rochard, mostró una información en su Twitter y respondió: "El Departamento del Tesoro de EE. UU. ya tiene 70,000 bitcoins, y ahora EE. UU. solo necesita que el Congreso apruebe un proyecto de ley para permitir que el Departamento del Tesoro tenga bitcoins". El equipo de cifrado del gigante de pagos de EE. UU. Square contrató al colaborador principal de Bitcoin, Matt Corallo, para unirse a su equipo: Según The Block, Square Crypto, el equipo de cifrado del gigante de pagos de EE. UU. Square, anunció la segunda ronda de contratación. El colaborador y cofundador de Blockstream, Matt Corallo, se une al equipo. Corallo trabajará en el proyecto Bitcoin de código abierto de Square Crypto. Antes de unirse a Square Crypto, Corallo también fue ingeniero en Chaincode Labs, una empresa de tecnología de Bitcoin. [2019/8/21] La información presentada por Pierre Rochard es difícil de discutir, pero una cosa es cierta: Bitcoin nunca volverá a la era en la que el minero entusiasta (Laszlo Hanyecz) intercambió 10,000 monedas por dos pizzas. Según las estadísticas de Anthony en ese momento, al 14 de febrero de 2021, el rendimiento de Bitcoin en el último año fue de aproximadamente 3,64 veces; el rendimiento en los últimos 2 años fue de 12,33 veces, y el rendimiento en los últimos 5 años fue del 11 873 % ( 118,73 veces); ¡La rentabilidad anual es del 4.486.540% (es decir, 44865,4 veces)! Sin embargo, como inversionista alternativo, no puede simplemente seguir la tendencia y elogiarla como un tesoro debido al precio vertiginoso de Bitcoin, o incluso elevarla hasta el punto de convertirse en una "moneda" de reserva; ni puede intercambiar 10,000 bitcoins por solo 2 bitcoins solo porque lo usan los mineros Pizza, solo pensé que valía la pena. Echemos un vistazo al estado actual del oro para ver por qué algunos administradores de fondos enumeran Bitcoin como una moneda de reserva potencial. El oro se ha convertido en la moneda de reserva actual después de un largo período de elección histórica, y es el consenso de casi todas las sociedades civilizadas de toda la humanidad. Se convierte en moneda de reserva porque tiene sus propias características, y también podemos compararlo para ver si Bitcoin también tiene estas características. Una es que tiene usos reales. No hay duda de que el oro es un metal precioso con usos reales y es muy utilizado en la industria y la decoración de joyas, al mismo tiempo, las industrias de alta tecnología también tienen demanda de oro. En términos más generales, el Consejo Mundial del Oro (WGC) resume el lado de la demanda de oro como: demanda de inversión (42 %), joyería (34 %), reservas del banco central (17 %) y tecnología industrial (7 %). Por el contrario, la utilidad de Bitcoin está estrechamente ligada a su tecnología blockchain subyacente. En la actualidad, la tecnología Blockchain (Blockchain) se está aplicando gradualmente a transacciones de activos, Internet de las cosas, almacenamiento de archivos, verificación de identidad y otros campos. Este tipo de tecnología nueva también se popularizará en el futuro para demostrar el valor de la moneda electrónica. . Voz | Primeros inversores de Bitcoin: Bitcoin es la mejor protección contra la infraestructura financiera tradicional: según CNBC, el capitalista de riesgo de Silicon Valley y uno de los primeros inversores de Bitcoin, Chamath Palihapitiya, dijo en una entrevista reciente que Bitcoin es una protección contra la infraestructura financiera tradicional. , no importa si apoya la política fiscal y monetaria, invertir en Bitcoin es una medida de seguro. También predijo que el precio de Bitcoin subiría a $1 millón en los próximos 20 años. [2019/7/9] A pesar de esto, todavía hay pocas aplicaciones directamente relacionadas con Bitcoin en sí, y los usuarios son relativamente limitados, y se concentran principalmente en geeks y una cantidad muy pequeña de inversores alternativos. En términos de usabilidad, la viabilidad de Bitcoin no es tan buena como la de Ethereum con contratos inteligentes, razón por la cual algunas personas son más optimistas sobre el valor a largo plazo de Ethereum. Sin embargo, el uso real de Bitcoin va en aumento, al menos lejos de la era de la pizza cambiante. Bitcoin claramente tiene atributos de inversión y pago, aunque aún no ha sido ampliamente aceptado como una clase de activo de inversión. Pero esto puede deberse más a las agencias reguladoras en varios países: los productos de criptomonedas que han aprobado hasta ahora todavía son solo para inversores profesionales, y sus atributos de pago aún son difíciles de acceder para los inversores minoristas ordinarios debido a numerosos problemas técnicos y riesgos de seguridad. , por lo que aún debe depender en gran medida del soporte de otras plataformas de terceros para poder continuar. Por supuesto, a medida que más plataformas de pago, como las remesas en línea y la plataforma de pago PayPal, comienzan a confiar en las criptomonedas, incluido Bitcoin, más inversores/consumidores pueden intercambiarlas o usarlas con monedas físicas, y el futuro de Bitcoin Los desarrollos en el espacio de pagos pueden ser sorprendentes. . En segundo lugar, como moneda de reserva, debe tener un valor de mercado relativamente alto. Aquí, echemos un vistazo a Bitcoin primero. A partir del 5 de marzo de 2021, el valor de mercado global total de Bitcoin que se muestra en Coindesk es de aproximadamente 930,4 mil millones de dólares estadounidenses. Para la moneda de reserva, esto es solo un activo de nivel pediátrico. Sin mencionar nada más, las reservas de divisas de China a fines de enero de 2021 anunciadas por la Administración Estatal de Divisas alcanzaron los 3.210,7 mil millones de dólares estadounidenses, y la suma de bitcoins globales no es suficiente para ser un tercio de las reservas de divisas de China. ! Pero el mercado del oro es mucho más grande. No hablemos de las reservas de oro de varios países (alrededor de 40.000 toneladas), y no contemos las reservas de oro esparcidas entre la gente como joyas. Solo contando las existencias de oro en el campo de inversión son cientos de miles de millones de dólares. . Según los datos del World Gold Council de enero de 2021, los AUM de oro con datos divulgados solo distribuidos en el campo de la gestión de activos en el mundo ascienden a unas 3.765 toneladas (3.915,8 toneladas en el pico de noviembre de 2020), o unas 226 mil millones de dólares estadounidenses. Si se calcula de acuerdo con esta proporción, ¡las reservas de oro en manos de los gobiernos valen casi 22 billones de dólares estadounidenses! Voz | Ari Paul, cofundador de BlockTower Capital: Es poco probable que Bitcoin sea reemplazado por activos cifrados rápidos y ricos en funciones: según newsbtc, Ari Paul, cofundador de la empresa de inversión cifrada BlockTower Capital, dijo: Bitcoin (BTC ) relación de escala de activos Su propia cadena de bloques subyacente es aún más grande. Explicó: "Si solo se realizan transacciones con Bitcoin en su red, eso será un problema porque la cadena de bloques de Bitcoin es una tecnología de primera generación con rendimiento y funcionalidad limitados. Sin embargo, BTC se puede usar para otros protocolos y redes. Por ejemplo, criptomonedas recientemente han comenzado a usarse en las llamadas "cadenas laterales" y "capas segunda, tercera, etc.". Paul citó Lightning Network como ejemplo, y explicó que el protocolo de segunda capa permite "transferencias de bitcoin masivas, rápidas y económicas, liquidadas y aseguradas por la cadena principal de bitcoin". Si bien Lightning Network es fundamental para impulsar la razón de ser de bitcoin como criptomoneda, Paul señaló que cree que, con el tiempo, los usuarios comenzarán a aprovechar las cadenas laterales, las cadenas de transmisión y otras soluciones basadas en bitcoin. Teniendo en cuenta la importancia de esta tendencia y sus implicaciones para los activos blockchain/cripto, Paul dijo: "La naturaleza programable de Bitcoin significa que es poco probable que quede obsoleto por los protocolos de la competencia que ofrecen mejoras incrementales. No se limita a la funcionalidad o las limitaciones de rendimiento de la cadena de bloques de Bitcoin”. Por lo tanto, la criptomoneda no puede simplemente reemplazar la supremacía a largo plazo de Bitcoin al “agregar funcionalidad o aumentar el rendimiento de las transacciones”, sino utilizar diferentes mecanismos de gobierno y consenso, modelos de moneda o modelos de seguridad. [2019/2/10] Para lograr un valor de mercado similar al oro actual, el precio de Bitcoin debe ser casi 25 veces más alto que el valor actual; por supuesto, a juzgar por el desempeño anterior de Bitcoin, esto no es imposible. De hecho, el desempeño de Bitcoin en los últimos cinco años (11,873%) es mucho más de 25 veces. Una característica importante de bitcoin es que su stock es fijo, no más de 21 millones de monedas, y los bitcoins existentes se retirarán permanentemente del mercado de circulación cada año debido a razones como la pérdida de contraseña o daños en la configuración de reserva, y lo invisible también se mantendrá. la oferta constante La reducción, en igualdad de condiciones, tiene el potencial de hacer subir el precio de Bitcoin. Además, el precio del oro también caerá, y las posibilidades de las dos noches aumentarán en un paso. Sin embargo, si el precio de Bitcoin quiere aumentar 25 veces desde la posición actual, puede depender de otros factores de coordinación, incluido el desarrollo de criptomonedas alternativas y el desarrollo de tecnología (si hará que la tecnología de cifrado de cadena de bloques de Bitcoin falle gradualmente), y el grado de "recolección de agua" después de las medidas indulgentes en varios países. Europol aprovecha la cadena de bloques de Bitcoin para identificar a los oradores de la conferencia: la Agencia de la Unión Europea para la Cooperación en materia de Aplicación de la Ley (Europol) se ha convertido en la primera agencia de aplicación de la ley del mundo en utilizar la cadena de bloques para identificar a los oradores de la conferencia. Dijeron: \"Para demostrar prácticamente los beneficios de la tecnología de registro distribuido resistente a la manipulación, todos los oradores recibieron credenciales de Europol, que se almacenan permanentemente y se pueden rastrear por completo en la cadena de bloques de Bitcoin.\"[2018/6/24] El tercero es mirar en el equilibrio entre seguridad y comodidad. En el círculo de la moneda y el círculo de la cadena, muchas personas solo analizan la seguridad de Bitcoin y otras criptomonedas, pero ignoran el análisis de su conveniencia; de hecho, creo que ambos son indispensables y, en esta etapa. Mire, el riesgo de precio de Bitcoin, el riesgo de transacción. , el riesgo de cumplimiento y la seguridad de la billetera lo hacen inadecuado para el público en general como producto de inversión. Este puede ser su eslabón más débil para competir con el oro.

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