Estados Unidos aprobó el plan de estímulo económico de 1,9 billones y Bitcoin volvió a 50 000.¿Cómo se interpretará a continuación?

El plan de estímulo económico de 1,9 billones de la administración Biden ha logrado un progreso clave.

El 6 de marzo, hora local, el Senado de los Estados Unidos votó para aprobar el plan con 50 votos a favor y 49 votos en contra. El plan aún debe ser votado por la Cámara de Representantes controlada por los demócratas el próximo martes, y se espera que se envíe al presidente Biden para su firma antes de la fecha límite del 14 de marzo para extender el programa de asistencia por desempleo.

Beneficiándose de esto, el mercado de criptomonedas marcó el comienzo de un aumento general hoy. Bitcoin y Ethereum subieron más del 3% y 5% respectivamente en 2 horas. Bitcoin volvió a la posición de $50,000/moneda esta tarde.

Con la agitación crítica del mercado acercándose a "312", ¿cómo se interpretará el mercado la próxima semana?

Oanda, un corredor de comercio de divisas: si la inflación de EE. UU. disminuye, Bitcoin puede subir: Golden Financial News, Oanda cree que si los datos del IPC del miércoles muestran que la inflación de EE. UU. ha disminuido en julio, Bitcoin puede subir. El analista de Oanda, Craig Erlam, dijo que los datos de inflación más débiles podrían ser el catalizador para que Bitcoin supere los $25 000/moneda, y una vez más apuntó al rango de $28 000 a $32 000/moneda. Dado que se espera que aumente la inflación subyacente, será difícil para la Fed aumentar las tasas en menos de 75 puntos básicos sin que la inflación general se desacelere. (Diez dorado)[2022/8/10 12:13:47]

Tras el discurso de Powell, el plan de estímulo económico de 1,9 billones es una buena noticia para el mercado. Anteriormente, Powell dijo en una entrevista en línea que se espera que la tasa de inflación aumente en el futuro, pero que las tasas de interés se mantendrán básicamente sin cambios y que la Reserva Federal no endurecerá la política monetaria prematuramente.

Capital Economics: Se espera que una inflación de EE. UU. superior a la esperada abra la puerta a un aumento de tasas de 75 puntos básicos: noticias del 12 de junio, Michael Pearce, economista senior de EE. UU. en Capital Economics, dijo en un informe que los datos de inflación de EE. UU. en mayo inesperadamente Esto ha aumentado la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés de manera más agresiva en los próximos meses. Los datos de mayo que muestran que la inflación se acelera a un máximo de 40 años del 8,6 % podrían llevar a la Fed a extender un aumento de la tasa de 50 puntos básicos hasta el otoño e incluso podría conducir a un aumento de 75 puntos básicos en la reunión de junio de la Fed. Pearce dijo... "Los detalles de este informe muestran pocas señales de que las presiones inflacionarias estén disminuyendo", dijo Pearce.

Aunque el proyecto de ley de estímulo fue aprobado por la Cámara de Representantes la semana pasada, debido a que el Senado hizo algunas enmiendas al proyecto de ley, después de que el Senado lo apruebe, el proyecto de ley se enviará de nuevo a la Cámara de Representantes para que lo vuelva a aprobar y luego se firme. por Biden.

Análisis institucional: Las tormentas y la escasez de chips pueden conducir a una mayor inflación en EE. UU. en los próximos meses: según las noticias del 12 de septiembre, se espera que la tasa anual del IPC no ajustada de agosto de EE. 5,3%. Si bien la aceleración de la inflación ha pasado en gran medida, el daño causado por la tormenta y la escasez de chips significan que es más probable que el IPC alcance la parte superior del rango del 5,0 % al 5,5 % en los próximos meses. A medida que se acelera la tendencia de crecimiento de los salarios y continúa el retorno al empleo, un factor clave a tener en cuenta son los costos de la vivienda, que representan alrededor de un tercio del IPC. Se espera que los costos de vivienda sean moderados en 2021 y se aceleren más en 2022. (Diez de oro) [2021/9/13 23:20:19]

En comparación con el contenido del proyecto de ley anterior aprobado por la Cámara de Representantes, el contenido aprobado por el Senado esta vez redujo el monto de la asistencia de $400 a $300 por semana, pero la fecha se extendió del 29 de agosto al 6 de septiembre. asignaciones El proyecto de ley incluye cheques de alivio de $1,400 por persona (sujeto a criterios de ingresos anuales individuales o familiares), beneficios por hijos de hasta $3,600 al año, $350 mil millones en subsidios de ayuda estatal, $34 mil millones en subsidios para la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio y $14 mil millones en nuevos subsidios de vacunas de la corona.

El mercado de criptomonedas, que está abierto para operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, reaccionó a las noticias y, en general, se recuperó bruscamente al final de esta semana. Vale la pena señalar que, aunque los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron con ganancias el último día de negociación, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años también aumentó simultáneamente y superó el 1,5 % durante dos días consecutivos, y está acelerando hasta el 1,6 %.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha subido rápidamente en las últimas semanas, lo que ha impactado en los activos de riesgo.El discurso de Powell la semana pasada no mostró la actitud intervencionista de la Fed, por lo que el mercado cayó en volatilidad.

El mercado sigue sin poder aclarar el impacto del plan de estímulo económico de 1,9 billones sobre la inflación y los tipos de interés. La implementación del plan de estímulo económico sin duda es buena para los activos de riesgo como las criptomonedas y las acciones estadounidenses, pero el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años sigue aumentando, lo que deprimirá los activos de riesgo.

Hoy, CITIC Securities publicó un informe de investigación que dice que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años superó el punto clave del 1,5 % durante dos días consecutivos. Esta es una razón importante del rápido aumento de los rendimientos en los últimos días. Por lo tanto, es esperaba que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años en esta ronda todavía tuviera un espacio alcista de 20-30 pb, y que las acciones estadounidenses todavía tuvieran un margen de ajuste de alrededor del 10 %.

La deuda estadounidense actual está fría o bajo presión de venta. En febrero, la subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. a 7 años alcanzó un mínimo histórico, lo que impulsó directamente al alza las tasas de interés, mientras que el 26 de febrero, el precio de los bonos del Tesoro a 5 años cayó considerablemente. El Departamento del Tesoro de EE. UU. subastó $38 mil millones en bonos a 10 años y $24 mil millones en bonos a 30 años el miércoles y jueves.

Sin embargo, Jim Reid, estratega jefe de crédito de Deutsche Bank, dijo el miércoles que el mercado debería centrarse en las tasas de interés reales.Si las tasas de interés reales aumentan aún más, los activos de riesgo global se contraerán.

La relación entre la tasa de interés real y la tasa de interés nominal puede entenderse como tasa de interés nominal (rendimiento de los bonos estadounidenses/tasa de interés libre de riesgo) = tasa de interés nominal + tasa de interés real.

Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis de los Estados Unidos, dijo el viernes que hasta ahora no se han visto fluctuaciones importantes en las tasas de interés reales y que si las tasas de interés reales aumentan sustancialmente, puede significar que se requiere una mayor relajación de las políticas.

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