La criptomoneda se encuentra en un punto de inflexión en la historia

Los precios de bitcoin y ethereum, así como de otras criptomonedas, y la actividad en cadena han superado los máximos históricos. La capitalización de mercado total de las criptomonedas ahora supera el billón de dólares. Como resultado, muchos han estado preguntando: "¿Qué tan real es este repunte? ¿Es solo otro ciclo de exageraciones? Para responder a estas preguntas, lo he dividido en cuatro narrativas diferentes: Dinero sólido DeFi Inclusión financiera Web 3.0 Sigo siendo escéptico , pero después de evaluar los impulsores del cambio para cada criptomoneda, creo que este no es solo otro repunte, este debería ser el punto de inflexión. El costo de crear dinero sólido es alto y es necesario mantener un límite. Mecanismo probado para el crecimiento de la oferta y reducción de la degradación de la moneda. Esta narrativa asume un suministro limitado de Bitcoin como reserva de valor y cobertura contra la inflación. La aceptación institucional de Bitcoin se encuentra en un punto de inflexión. Bitcoin representa aproximadamente el 60% de la cuota de mercado criptográfico, su principal punto de venta es oro". "Bitcoin es una reserva de valor algorítmicamente escasa, y debería beneficiarse de los mismos impulsores que posee el oro tradicional. Es decir, como cobertura de inflación. "Bitcoin es el equivalente del dólar estadounidense en el sistema de moneda fiduciaria. Ese es un papel bastante importante".- Fundador de ARKinvest Halving event Dado que Bitcoin tiene un suministro fijo de 21 millones de BTC, el halving (evento programático, es decir, Se cree que la recompensa en bloque para los mineros está impulsando la demanda. Si bien hubo poco movimiento de precios después de la reducción a la mitad más reciente en mayo de 2020, Pantera Capital descubrió que el mercado alcanzó su punto máximo 1,2 años después de la reducción a la mitad. Según el análisis de Pantera, Bitcoin puede alcanzar su punto máximo en agosto de 2021 en alrededor de $ 115,000. La reducción a la mitad es un evento predecible y solo se analizan dos puntos de datos históricos. El problema real es la oferta y la demanda. La oferta de Bitcoin es fija, mientras que la demanda aumenta constantemente. Tasa sin precedentes de impresión de dinero "Posiblemente, nunca hemos visto un crecimiento de la oferta de dinero tan alto como lo es hoy". - Estratega Jefe de Renta Variable de EE. UU. de un activo como Bitcoin (probablemente con un suministro fijo y no regido por una política monetaria global) ha aumentado. Todavía dudo que este sea un gran impulsor y que el mercado no absorberá este tipo de información tan rápido, los economistas con los que hablé fueron no está realmente preocupado por la inflación Sin embargo, las entradas de bitcoin parecían ser consistentes con el desarrollo de la epidemia y el estímulo correspondiente, y fueron impulsadas principalmente por inversores en lugar de comerciantes Senadora de EE. UU. Cynthia Lummis: Bitcoin está aquí para quedarse, no todos los demás criptomonedas: la senadora estadounidense Cynthia Lummis dice que Bitcoin llegó para quedarse, no todas las demás criptomonedas. Doge, XRP, LTC, ETH, etc. deben negociarse de manera diferente La forma en que se monitorean porque se crean de manera diferente. Ella menciona que Bitcoin es totalmente descentralizado, lo que implica que otros no pueden (U.Today) [2021/11/3 6:27:45] Atracción relativa El destacado inversor Paul Tudor Jones escribió una carta en mayo expresando su opinión: Si la gente no compra oro en un dado el entorno económico, Bitcoin es un buen candidato para el potencial alcista. Una opción relativamente más atractiva. No dijo que él cree que Bitcoin es una reserva superior de valor o activo. En cambio, señaló que, en comparación con otras alternativas con un valor de mercado de aproximadamente 50 veces el valor de mercado de Bitcoin, Bitcoin Bitcoin está infravalorado. Otros inversores han hecho comentarios similares sobre el atractivo de la liquidez de Bitcoin en relación con su potencial alcista. Incluso en los niveles actuales, la capitalización de mercado de Bitcoin también representa solo 33 % de la inversión en oro del sector privado (2,7 billones de dólares), el 5 % de las existencias monetarias de M2 ​​(19,1 billones de dólares) y el 2 % de los bienes raíces de grado institucional global (45,3 billones de dólares). Algunos también argumentan que Bitcoin debería tener una capitalización de mercado superior a oro porque es un activo superior. El comentario de Paul Tudor sobre Jones también es importante porque en realidad permite que otros inversores de Wall Street adopten una postura similar. Desde entonces, los inversores de Wall Street Stanley Druckenmiller y Bill Miller también han hablado sobre invertir en Bitcoin. Incluso el escéptico de larga data Ray Dalio ha adoptado recientemente una visión más positiva, aunque se mantiene cauteloso Necesidades institucionales Después de años de acaloradas discusiones, las instituciones financieras también se han sumado. JPMorgan Chase, Citigroup y Guggenheim están investigando Bitcoin y prediciendo precios objetivo de 6 cifras. El seguimiento de Bank of New York Mellon dijo que el banco mantendrá y transferirá criptomonedas. Se espera que Goldman Sachs anuncie planes para lanzar servicios de custodia. CME lanzó recientemente futuros de ETH liquidados en efectivo. Mass Mutual compró $ 100 millones en bitcoin y adquirió N Equidad en YDIG. Guggenheim reveló que tiene derecho a invertir hasta 530 millones de dólares en Bitcoin Letters. Esto no es solo una charla vacía. Los grandes inversores compraron 1 millón de bitcoins (aproximadamente el 5 % de la oferta) entre octubre y el 26 de enero, y Coinbase Institutional ayudó a "algunas fundaciones, oficinas familiares institucionales y plataformas líderes de gestión de patrimonio" en la segunda mitad de 2020 Comprar y almacenar criptoactivos para su cartera ". Harvard, Yale, Brown y la Universidad de Michigan han revelado que han estado comprando criptomonedas para sus dotaciones multimillonarias. Según se informa, el Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale recibió USD 1200 millones en nuevos fondos de inversores entre el 15 y el 21 de enero, y planea lanzar cinco fideicomisos más. NYDIG, que administra bitcoin para instituciones, clientes privados y bancos, espera que la cantidad de bitcoin retenida para clientes institucionales crezca de $6 mil millones a $25 mil millones para fines de este año. El valor de mercado total actual de las criptomonedas es de aproximadamente 248,242 mil millones de dólares estadounidenses: según los datos de Jinse Finance, el valor de mercado global total de las criptomonedas es de aproximadamente 248,242 mil millones de dólares estadounidenses. En el mercado de las criptomonedas, BTC ocupa el primer lugar, con un valor de mercado de aproximadamente US$165.028 millones, que representa el 66,48 % del valor de mercado actual; ETH ocupa el segundo lugar, con un valor de mercado de aproximadamente US$25.194 millones, que representa el 10,15 % del valor de mercado actual. valor de mercado; USDT ocupa el tercer lugar, el valor de mercado es de aproximadamente 8.798 mil millones de dólares estadounidenses, y el valor de mercado actual representa el 3,54%. [2020/7/6] Algunas de estas entradas son fondos arrojados por ballenas y mineros a nuevos inversores. Después de que Bitcoin alcanzó los $ 40,000, algunos fondos asumieron algunos riesgos. Pero un número creciente de instituciones financieras tradicionales (TradFi), que van desde fondos de cobertura hasta fondos de riesgo, están desarrollando estrategias criptográficas y planean invertir cantidades significativas de dinero en Bitcoin. De los $ 90 billones en valor administrados por instituciones globales, ¿cuánto fluirá hacia Bitcoin? Los cálculos de frontera eficiente de Coinbase sugieren que alrededor del 10% de la asignación de Bitcoin es óptima. Un análisis similar realizado por ARKinvest encontró que una asignación de activos del 2,55 % era óptima para maximizar los rendimientos y minimizar la volatilidad, mientras que el 6,55 % era óptimo para maximizar el índice de Sharpe, una medida del rendimiento ajustado al riesgo. Coinbase calculó que durante el mercado bajista más reciente, el índice de Sharpe anualizado fue de 2,54 en 2020 y de 1,54 en cinco años. Los bonos corporativos también están comprando Bitcoin. La empresa de pagos Square ha anunciado que dedicará 50 millones de dólares, o el 1 por ciento de sus activos, a Bitcoin. Microstrategy tiene 70 000 bitcoins y Morgan Stanley tiene una participación del 10 % en Microstrategy para exposición indirecta. Tesla compró $ 1.5 mil millones en bitcoins y aceptará bitcoins como pago. RBC cree que Apple podría ser la próxima empresa de Fortune 500 en hacer una asignación similar. Incluso si cree que Tether está inflando artificialmente el precio de Bitcoin, estas son entradas reales, convertidas de USD. 2. DeFi El objetivo de DeFi es crear un sistema financiero altamente interoperable con mayor transparencia, igualdad de derechos de acceso y casi sin intermediarios, porque estos roles los asumen los contratos inteligentes. Esta narrativa asume que DeFi es un sistema financiero abierto, transparente y automatizado. Noticias | Nordea Bank sospechoso de lavado de dinero El banco prohibió a los empleados comerciar con criptomonedas en enero: según CriptomonedaseICO, Nordea Bank, un gran grupo financiero en los países nórdicos, se ha encontrado con un gran escándalo de lavado de dinero por supuestamente obtener dinero robado de dos bancos en la región del Báltico. En enero, Nordea Bank prohibió estrictamente a sus empleados comprar y comercializar criptomonedas como bitcoin debido a su estado no regulado. [2018/10/19] El auge de DeFi parece más un rebote, pero hay señales de que se integrará con el sistema financiero tradicional o reemplazará elementos del sistema financiero tradicional. Esto terminará siendo un gran punto de inflexión. Los mercados financieros centralizados impiden la entrada justa y son vulnerables al riesgo de contraparte, la censura, la falta de transparencia y la manipulación. Los eventos recientes con $GME y Robinhood, aunque en última instancia impulsados ​​por requisitos normativos, ilustran conmovedoramente estas fallas. Mucho antes de $GME, DeFi surgió para intentar corregir estas deficiencias, asegurando que la infraestructura que respalda los mercados de activos programables estuviera tan descentralizada como su tecnología subyacente. A pesar de tener poco más de dos años, los intercambios descentralizados registraron un volumen total de transacciones de $ 60 mil millones en el cuarto trimestre de 2020, con préstamos DeFi pendientes que alcanzaron los $ 4.5 mil millones. No se pueden ignorar casi $ 1.6 billones en monedas estables y ETH negociados en la red Ethereum en 2020. Los incentivos de Yield Liquidity implementados durante el verano alimentaron un frenesí mayormente especulativo que involucró agricultura de labranza, guerras de horquillas y más. El enfoque de DeFi ha pasado de adquirir liquidez a retenerla. Se rumorea que los lanzamientos aéreos están vinculados a planes de atribución o KPI en cadena. Todavía existen requisitos de garantía excesiva, pero hay innovaciones en los contratos de contratos inteligentes, las pruebas de suscripción zk y la delegación de crédito social. Como todo el ecosistema DeFi está compitiendo de manera efectiva por los recursos en Ethereum, las tarifas de gas se han descontrolado, impulsando la investigación y el desarrollo de la segunda capa (canales estatales, acumulaciones de conocimiento cero y acumulaciones optimistas). Aún así, con más liquidez ingresando al mercado y menos riesgo, es difícil creer que las tasas actuales sean sostenibles. Así como la introducción de la interoperabilidad en la tecnología tiende a conducir a la mercantilización de los protocolos de capa base, los mercados más eficientes/líquidos pueden conducir a la reducción de los diferenciales y a la disminución de los rendimientos con el tiempo. Por definición, la composición de los activos genera dependencias y, por lo tanto, riesgo sistémico. Sin embargo, la transparencia que ofrece DeFi cambia la ecuación de riesgo. El colapso sistémico del mercado TradFi fue en parte el resultado de la opacidad (en 2008, nadie sabía realmente quién corría qué riesgo). En cambio, la transparencia de DeFi permite la fijación de precios del riesgo en tiempo real y el seguimiento de garantías auditables. El protocolo también es propiedad y está operado por la comunidad, lo que significa que las tarifas se comparten entre los usuarios, no entre los administradores de fondos de cobertura. Ambas son razones significativas para usar DeFi después de que los rendimientos se hayan normalizado. Bank of America (BoA) admite ante el regulador SEC: Dificultad para adaptarse a competir con las criptomonedas: Bank of America (BoA) ha admitido ante los reguladores que es probable que sea "difícil adaptarse" a competir con un número creciente de criptomonedas. En un informe anual a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el día 22, los principales bancos de EE. UU. destacaron las criptomonedas por primera vez como un segmento que podría incurrir en "gastos significativos" para seguir siendo competitivos. Las empresas sufrirán si los productos y servicios no se mantienen actualizados con los estándares de la industria en evolución y las preferencias de los consumidores, dijo BoA. El banco también señaló la rotación de empleados y la "creciente competencia" en la industria de servicios financieros como aspectos negativos para su perspectiva. [2018/2/24] La nueva infraestructura financiera Bitcoin se inventó en 2009. DeFi se creó a finales de 2018. Todavía es experimental y los usuarios son más o menos probadores beta. Si bien su potencial es enorme y cada vez más inversores comienzan a darse cuenta de ello, aún no está listo para generalizarse. A excepción de algunos fondos de capital de riesgo y empresas de gestión de patrimonio familiar, Coinbase no ha visto una gran inversión en activos DeFi por parte de clientes institucionales en 2020. Hasta ahora, DeFi sigue siendo impulsado principalmente por el comercio minorista. Muchas de las razones citadas con frecuencia para necesitar una nueva infraestructura financiera (como la liquidación de varios días) no son en realidad problemas técnicos. Los mercados 24/7 ahora son posibles, y es la tradición, no las limitaciones tecnológicas, lo que obstaculiza la innovación. Una propuesta de valor más atractiva debería ser nuevas herramientas o capacidades financieras que no se puedan realizar sin cadenas públicas, como intercambios atómicos, fondos de liquidez autónomos, monedas estables descentralizadas y préstamos rápidos, pero no se olvide de la transparencia. DeFi aún se encuentra en una etapa relativamente temprana de desarrollo, y su principal fuerza impulsora es la búsqueda de ingresos. Sin embargo, DeFi ofrece mejoras reales en transparencia, acumulación de valor y nuevos tipos de capacidades financieras en comparación con el sistema financiero tradicional. Aunque el punto de inflexión aún no ha aparecido, no debe ser ignorado. Sin necesidad de licencias y menos costosas que las monedas tradicionales, las criptomonedas eliminan las barreras para acceder a las criptomonedas para los aproximadamente 1.700 millones de personas sin servicios bancarios y un sinnúmero más de personas sin servicios bancarios en todo el mundo. Esta narrativa se centra en las transferencias de dinero con tarifas más bajas, "bancarizar a los no bancarizados" y la adopción generalizada. La adopción generalizada se acerca a un punto de inflexión. Comenzando con las remesas de bajo costo, a pesar de los emocionantes avances, los obstáculos regulatorios, los controles de capital y los factores fuera del sistema bancario son responsables de gran parte de la fricción y el costo de los pagos transfronterizos, por lo que el problema sigue siendo difícil. En cuanto a la población no bancarizada, mientras que una parte importante de los estadounidenses tiene acceso a fondos a través de depósito directo, todavía hay una parte importante de personas que no tienen acceso a los bancos. Para estas personas, los cheques se envían por correo, lo que agudiza la desigualdad. Proporcionar financiamiento a las PYME también es un desafío, en parte porque las prácticas crediticias requieren oficiales de crédito, identificación personal y faxes. Si bien la propuesta del "dólar digital" se incluyó en el proyecto de ley de estímulo original, aún se necesitan con urgencia mejores identificaciones digitales y canales de distribución digitales. Pundi X planea introducir completamente las criptomonedas en las tiendas físicas a partir de 2018: Pundi X comenzará a introducir completamente las criptomonedas en las tiendas físicas a partir de 2018. Antes de nuestra venta general de fichas prevista para el 21 de enero de 2018, anunciamos el lanzamiento de tres productos

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