Banco de Pagos Internacionales: Tercera Encuesta sobre Monedas Digitales de Bancos Centrales

La mayoría de los bancos centrales están explorando las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), y su trabajo continúa durante la pandemia de Covid-19. En general, el banco central está entrando en una etapa más profunda de investigación de CBDC, desde la investigación conceptual hasta la implementación real. A nivel mundial, el interés en las CBDC continúa siendo atenuado por la realidad. En los mercados emergentes y las economías en desarrollo, los incentivos de los bancos centrales son relativamente fuertes y los objetivos de inclusión financiera y eficiencia de pago promueven el desarrollo de CBDC. En las Bahamas se lanzó oficialmente la primera CBDC y se seguirán sumando otros países. En los próximos tres años, es probable que los bancos centrales que representan una quinta parte de la población mundial emitan conjuntamente una CBDC minorista. Sin embargo, todavía es poco probable que la mayoría de los bancos centrales emitan una CBDC en un futuro previsible. El 27 de enero de 2021, el BIS publicó un artículo sobre investigación de moneda digital y el Instituto de Investigación de Tecnología Financiera de la Universidad Renmin de China (editó el contenido central del artículo). Este informe presenta los resultados de una encuesta de más de 60 bancos centrales realizada a fines de 2020. Estos La encuesta cubrió el trabajo sobre CBDC, los impulsores y las intenciones de emitir CBDC. Los bancos centrales también proporcionaron marcos legales sobre CBDC y evaluaciones del uso de criptomonedas y monedas estables. Durante la pandemia de Covid-19 en 2020, sobre CBDC El trabajo continúa. La gran mayoría de los bancos centrales en la encuesta (86%) están explorando los pros y los contras de CBDC. En los últimos meses, la mayoría de los bancos centrales han emitido una serie de evaluaciones detalladas de políticas y probado varias opciones de diseño. de CBDC todavía se está expandiendo. Algunos bancos centrales con proyectos avanzados de CBDC se están volviendo más cautelosos al evaluar el marco de tiempo de su emisión. Al mismo tiempo, existe una conciencia creciente del posible impacto transfronterizo de CBDC en el sistema financiero, que ha impulsado la cooperación internacional entre los bancos centrales para encontrar un terreno común en materia de políticas. La encuesta se realizó en el cuarto trimestre de 2020. El cuestionario incluía preguntas sobre el progreso actual del banco central, las motivaciones y las expectativas para CBDC. Para 2020, habrá 65 centrales Los bancos respondieron a la encuesta 10. Los encuestados representaron casi el 72 % de la población mundial y representaron el 91 % de la producción económica mundial. Veintiún encuestados estaban ubicados en economías avanzadas (AE), 44 en mercados emergentes y economías centrales en desarrollo (EMDE). Banco de Pagos Internacionales: La cooperación entre los sectores público y privado es fundamental para el sistema CBDC global: Golden Finance informa que el Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés) ha publicado tres informes detallados de CBDC relacionados con el sistema de CBDC. un sistema efectivo de CBDC "requerirá la participación de actores públicos y privados para garantizar la interoperabilidad y la coexistencia con el sistema de pago más amplio". estar en equilibrio para que una CBDC funcione. inclinarse más hacia la prudencia. Alrededor del 60% de los bancos centrales dijeron que la crisis no ha cambiado su preferencia por emitir CBDC. Para aquellos que han cambiado su postura sobre CBDC debido a Covid-19 Banco Central de los Estados Unidos, la razón principal es para tendrá acceso a fondos del banco central en situaciones de emergencia, y usará CBDC como un complemento potencial al efectivo y efectivo cuando se requiera distanciamiento social Usar CBDC como medio de pago del gobierno a individuos (especialmente directamente a La idea de brindar asistencia financiera o estímulo a hogares y pequeñas empresas) también es ampliamente respaldado. La cantidad de efectivo en circulación emitido por los bancos centrales no ha disminuido en la mayoría de las jurisdicciones, mientras que muchos lugares informan que el efectivo utilizado para pagos está disminuyendo, por un lado, Estas tendencias reflejan la necesidad de mantener efectivo con fines preventivos y como reserva de valor. Por otro lado, esto muestra que los pagos minoristas han cambiado significativamente durante la epidemia. Cabe señalar que ambos aspectos validan las tendencias existentes a medida que los consumidores cambian de métodos de pago físicos a digitales. People's Daily Overseas Edition: Tomando el uso transfronterizo del renminbi digital como un gran avance para construir una red de liquidación internacional para pagos móviles: Según las noticias del 30 de agosto, la edición en el extranjero del People's Daily publicó hoy un artículo "La internacionalización del RMB es inevitable para el desarrollo económico de China". El artículo señaló que China es posible confiar en la iniciativa "One Belt, One Road" para promover que el renminbi se convierta en una moneda de liquidación internacional, y también se espera que el "renminbi digital" bajo prueba se dará a conocer oficialmente en un futuro próximo. La internacionalización del RMB es una estrategia a mediano y largo plazo, y también es la necesidad del desarrollo económico, la evolución del mercado y el desarrollo histórico de China. En el futuro, para promover mejor la internacionalización del RMB, es necesario utilizar el uso transfronterizo del RMB digital como un gran avance para construir una red de liquidación internacional para pagos móviles. [2021/8/30 22:45:53] Desarrollo adicional de CBDC En los últimos cuatro años, la cantidad de bancos centrales que participan activamente en el trabajo de CBDC de alguna forma ha aumentado en aproximadamente un tercio, y actualmente se ubica en 86%. Los datos de la encuesta muestran que las CBDC minoristas están ganando popularidad, con más bancos centrales que se enfocan tanto en operaciones mayoristas como minoristas, o que reducen su alcance de trabajo a solo operaciones minoristas. Los bancos centrales que actualmente no participan en ningún esfuerzo de CBDC se encuentran principalmente en jurisdicciones más pequeñas. La investigación también muestra que, a pesar de algunas diferencias en el negocio minorista y mayorista de CBDC, es más probable que se investigue y desarrolle CBDC en regiones con un alto uso de teléfonos móviles, capacidades de innovación más sólidas y mayor interés en las búsquedas de CBDC en Internet. Desde la investigación conceptual hasta la experimentación, el banco central está entrando en una nueva etapa de investigación de CBDC. Alrededor del 60% de los bancos centrales (42% en 2019) están realizando experimentos o pruebas de concepto, y el 14% de los bancos están avanzando en el desarrollo de CBDC y organizando pilotos. Estas tendencias generales cubren una amplia variación entre jurisdicciones y tipos económicos. Además, los esfuerzos para fortalecer las CBDC no afectan las decisiones políticas sobre si realmente lanzar CBDC, pero demuestran un gran interés por parte de varios bancos centrales. Informe del Banco de Pagos Internacionales: los inversores cifrados están más educados que el promedio: noticias oficiales, el sitio web oficial del Banco de Pagos Internacionales publicó recientemente un informe de trabajo de criptomonedas. Según el informe, los inversores en criptomonedas tienden a ser jóvenes usuarios de Internet educados, con niveles de educación generalmente por encima del promedio. Los inversores de Ripple (XRP) y Ethereum (ETH) tienen el nivel más alto de educación entre las criptomonedas, seguidos por BCH, BTC, XLM, EOS y LTC. Los niveles de ingresos más altos también son los inversores de Ripple (XRP) y Ethereum (ETH), seguidos de XLM, LTC, EOS, BTC y BCH. El informe se basa en una muestra de 3.372 en 2019. El Banco de Pagos Internacionales (BIS) también declaró que el futuro de la industria de las criptomonedas radica en su capacidad para atraer nuevos inversores y retener a los existentes. [2021/7/4 0:26:19] Motivaciones para la emisión de CBDC Los bancos centrales continúan considerando la emisión de CBDC por varias razones. La encuesta preguntó sobre un conjunto de motivaciones presupuestas, que incluyen la estabilidad financiera, la implementación de la política monetaria y la inclusión financiera, y la eficiencia y seguridad de los pagos. Para distinguir la importancia relativa de estas motivaciones, el cuestionario clasificó las motivaciones preestablecidas de "menos importante" a "muy importante". Los resultados muestran que la importancia de los impulsores depende de varios factores, como el desarrollo y el estado estructural del sistema de pago nacional y el grado de inclusión financiera en la jurisdicción, y los impulsores difieren para las CBDC mayoristas y minoristas. La inclusión financiera se ha convertido en un factor clave en el desarrollo de los países en desarrollo, y también se ha convertido en el factor principal en el desarrollo de CBDC. La introducción de CBDC en las Bahamas es para mejorar la inclusión financiera y atender a los residentes de las 30 islas del país, algunas de las cuales son muy remotas. Las motivaciones relacionadas con los pagos, como la eficiencia de los pagos nacionales y la seguridad de los pagos, siguen siendo motivaciones fundamentales para emitir CBDC minoristas tanto en países desarrollados como en desarrollo. Noticias | El Banco Nacional Suizo investigará CBDC en el Centro de Innovación del BIS: Según un comunicado de prensa oficial del 8 de octubre, los primeros tres centros de innovación del BIS se establecerán en Suiza, Hong Kong y Singapur. El Banco Nacional Suizo (SNB) y el Banco de Pagos Internacionales (BIS) han firmado un acuerdo para colaborar en el Centro de Innovación del BIS en Suiza. El documento establece que el centro suizo se centrará inicialmente en dos proyectos de investigación, integrando una moneda digital del banco central (CBDC) en la infraestructura de la tecnología de contabilidad distribuida y analizando la creciente necesidad de los bancos centrales de rastrear los mercados electrónicos de ritmo acelerado. El Banco Nacional Suizo, en asociación con SIX Group, un importante proveedor de servicios financieros suizo, emprenderá el primer proyecto en forma de prueba de concepto. Según el comunicado, el CBDC basado en blockchain estará "diseñado para facilitar la liquidación de activos tokenizados entre instituciones financieras". [2019/10/9] La encuesta también muestra que, con el tiempo, la estabilidad financiera y la política monetaria se han convertido en motivaciones más importantes para que los países en desarrollo emitan CBDC. Sin embargo, estos motivos parecen haber perdido importancia en los países desarrollados. Sin embargo, las CBDC pueden funcionar de otras maneras en los países desarrollados, como mantener la soberanía monetaria del país en la dolarización digital o brindar alternativas públicas en el caso de una adopción generalizada de monedas digitales privadas. Otra motivación que se destacó fue garantizar que los hogares y las empresas siguieran teniendo acceso a la financiación del banco central en caso de una reducción en el uso de efectivo en las transacciones. Una mayor demanda de CBDC en los países en desarrollo también significa que es más probable que entren en la fase piloto o de implementación. Según la encuesta, siete de los ocho bancos centrales en etapas avanzadas de investigación de CBDC se encuentran en países en desarrollo. En estas jurisdicciones, el enfoque suele estar en CBDC para pagos nacionales. Sin embargo, las economías en desarrollo más grandes donde los pilotos están en marcha ven que la eficiencia en los pagos transfronterizos también es importante. Según la etapa de su trabajo, los bancos centrales de la encuesta se pueden dividir en tres categorías: bancos de investigación solamente, bancos de prueba de concepto y bancos en una etapa avanzada. La encuesta encontró que estos bancos tienen diferentes motivaciones para las CBDC minoristas y mayoristas. Si bien la eficiencia y la seguridad en los pagos son las principales motivaciones independientemente de la etapa de trabajo, en etapas más avanzadas se consideran otros factores como la estabilidad financiera. Noticias | Banco de Pagos Internacionales: Los nuevos productos financieros relacionados con el cifrado pueden aumentar el riesgo bancario: una declaración emitida por el Banco de Pagos Internacionales en el Comité de Basilea en Suiza muestra que las criptomonedas no son seguras y no se puede confiar en ellas como medio de intercambio. Si bien los activos encriptados a veces se denominan "criptomonedas", la Comisión cree que dichos activos no pueden proporcionar de manera confiable las funciones estándar del dinero y que no es seguro confiar en el dinero como medio de intercambio o depósito de valor. Los criptoactivos no son moneda de curso legal y no están respaldados por ningún gobierno o institución pública. Para los bancos, los riesgos de las criptomonedas incluyen liquidez, crédito, mercado, operaciones, lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, etc. Si un banco está autorizado y decide prestar servicios relacionados con los criptoactivos, debe adoptar al menos los siguientes métodos: 1. Debida diligencia, 2. Gobernanza y gestión de riesgos, 3. Divulgación, 4. Diálogo supervisor. [2019/3/13] Desarrollo de CBDC al por mayor En comparación con el CBDC al por menor, el CBDC al por mayor no se ha priorizado a nivel mundial. Esto se refleja tanto en la cantidad de proyectos en curso como en los incentivos más débiles expresados ​​por los bancos centrales para tal CBDC. La distribución de prioridades entre los incentivos refleja el caso de las CBDC minoristas; en particular, los incentivos relacionados con el pago parecen ser particularmente importantes. Sin embargo, también hay diferencias significativas. Es evidente que la inclusión financiera es menos importante para una CBDC mayorista, ya que se enfoca en transacciones entre instituciones financieras en lugar de entre usuarios finales. En promedio, la única área donde los incentivos para las CBDC mayoristas son más fuertes que los de las CBDC minoristas es la eficiencia de los pagos transfronterizos. Como se señaló anteriormente, los experimentos en curso del banco central subrayan esta evaluación y se estudiarán con mayor profundidad como parte de la cooperación internacional para fortalecer los pagos transfronterizos. Los hallazgos también destacan otras motivaciones importantes para emitir una CBDC mayorista, por ejemplo, el desarrollo del mercado de capitales, una mayor resiliencia de la red y una mejor negociación y liquidación de valores. Estos últimos están siendo experimentados, por ejemplo, por el Centro de Innovación BIS, el Banco Nacional Suizo y el proyecto Helvetia del proveedor de infraestructura SIX que explora la viabilidad y la solidez legal de tokenizar activos a través de una CBDC mayorista. En muchos países/regiones, las instituciones oficiales que emiten CBDC todavía no tienen claro que un marco legal sólido y claro es el requisito previo básico para emitir CBDC. Al igual que en las dos encuestas anteriores, alrededor de una cuarta parte de los bancos centrales tienen o pronto tendrán la autoridad legal para emitir una CBDC. Desde la primera investigación sobre el tema en 2017, ha habido una tendencia lenta pero constante de que cada vez más bancos centrales tengan mandatos legales o declaren que no tienen tal autoridad. Alrededor del 26 % de los bancos centrales no tienen la autoridad para emitir una CBDC, y alrededor del 48 % de los bancos aún no están seguros. La proporción alta y continua de bancos centrales que aún no han solicitado un mandato legal también refleja que la mayoría de los bancos centrales aún no han avanzado en el desarrollo de CBDC ni han llevado a cabo acuerdos piloto. Es poco probable que la mayoría de los bancos centrales emitan una CBDC, aunque los países han emitido CBDC para uso público, solo atienden a una pequeña parte de la población mundial y aún existe la posibilidad de cambio. Al igual que el año pasado, la encuesta encontró que es probable que los bancos centrales que representan una quinta parte de la población mundial emitan CBDC minoristas en los próximos tres años. Además, alrededor del 21% de los países también tienen la posibilidad de emisión. Al igual que en años anteriores, los bancos centrales de los países en desarrollo consideran que las CBDC minoristas son más probables que las economías avanzadas para emitir. Sin embargo, en comparación con años anteriores, una quinta parte de los bancos centrales de los países desarrollados que participaron en la encuesta esperan que la emisión de CBDC minoristas sea al menos "posible" a corto o mediano plazo, en comparación con solo un banco central en el año anterior En general, alrededor del 60 % de los bancos centrales todavía cree que no se emitirá ningún tipo de CBDC en el futuro previsible (es decir, a corto y medio plazo). Sin embargo, con el tiempo, la proporción de bancos que no están dispuestos a emitir se ha vuelto cada vez más pequeña, principalmente debido a la disminución de la proporción de bancos que son "extremadamente improbables" entre los encuestados y creen que la emisión de los países aumentó en consecuencia. Este desarrollo sugiere que una combinación de factores está impulsando a más bancos centrales a visualizar un futuro de emisión de CBDC de una o más formas. Estos factores podrían incluir la investigación y el desarrollo continuos de las CBDC, la digitalización acelerada de los pagos durante la pandemia de Covid-19 y la aparición de monedas estables a nivel mundial. En comparación con las CBDC minoristas, es menos probable que se emitan CBDC mayoristas, y el interés de los países en desarrollo es más evidente. Sin embargo, de manera similar a las tendencias observadas con respecto a las CBDC minoristas, la encuesta indica que la cantidad de jurisdicciones que se espera que consideren "muy poco probable" emitir una CBDC mayorista seguirá disminuyendo en el corto y mediano plazo, convirtiéndose en cada vez más probable a medio plazo.

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