La minería apalancada entra en juego, el riesgo de liquidación sigue sonando

Se han invertido decenas de miles de millones de dólares en fondos en la cadena para participar en la generación de ingresos de DeFi, y también están surgiendo aplicaciones de herramientas para resolver las necesidades y los puntos débiles de la minería DeFi.

Desde la "minería manual", la minería comprometida hasta la minería agregada inteligente, los medios para que los "agricultores" participen en la agricultura de ingresos se están volviendo cada vez más avanzados, pero para los usuarios con fondos pequeños, la baja eficiencia minera siempre ha sido un punto doloroso.

En este contexto, comenzaron a aparecer protocolos de minería apalancada en la cadena, incluido Alpha Homora desplegado en la cadena Ethereum y Binance Smart Chain BSC, y el protocolo de sobrepréstamo Pilot en la cadena ecológica Huobi Heco.

Similar al comercio de apalancamiento de moneda a moneda de los intercambios centralizados, este tipo de producto utiliza el apalancamiento para amplificar el principal de minería del usuario, mejorando así la tasa de utilización de los fondos, lo que permite a los usuarios obtener mayores rendimientos de minería con menos capital.

Las palabras clave asociadas con el apalancamiento también incluyen el riesgo de liquidación, que puede entenderse como una liquidación forzada en un escenario financiero centralizado.

En el escenario de minería de liquidez, una vez que cambien los tipos de cambio de las dos monedas involucradas en la minería, se producirán pérdidas temporales. Ahora que se acerca el apalancamiento, también significa que las pérdidas temporales se magnifican. Al mismo tiempo, una vez que el índice de endeudamiento del usuario (deuda/valor de la posición) alcance el índice de endeudamiento de liquidación, se activará el modo de liquidación y el usuario podrá perder parte o la totalidad del principal.

Huobi Global abre el comercio de margen ARPA/USDT, OGN/USDT: según el anuncio oficial, Huobi Global ahora abrirá pares comerciales de margen aislado ARPA/USDT, OGN/USDT. [2020/8/20]

El protocolo de minería apalancada brinda a los usuarios con fondos insuficientes una opción para aumentar los ingresos de la minería, pero la otra cara de la moneda es el riesgo de liquidación. Los productos mineros apalancados pondrán a prueba una vez más las capacidades cognitivas y de gestión de riesgos de los "agricultores".

¿El principal no es suficiente apalancamiento para compensar?

La minería de liquidez de DeFi se ha convertido en una industria cuyo núcleo es la agricultura de ingresos. Desde que Compound lanzó la minería de liquidez en junio del año pasado, la industria se ha vuelto rápidamente popular. Los jugadores veteranos en el círculo de la cadena de bloques se esfuerzan por entrar en la cadena, convirtiéndose en "agricultores" y obteniendo ingresos proporcionando liquidez para Token.

Después del nacimiento de cada vez más proyectos de minería de liquidez, las personas ya no están satisfechas con la minería manual. Estimulados por la demanda del mercado, nacieron YFI, YFII y otros protocolos de minería de agregación, y los "agricultores" han ingresado de la "era manual" "Mecánica Años". Al ingresar a la aplicación de grupo inteligente, los usuarios no necesitan cambiar manualmente entre grupos de minería, el protocolo capturará automáticamente aplicaciones de "suelo fértil" de alto rendimiento para "agricultura". El grupo inteligente, sin duda, mejora la tasa de utilización de los fondos y la eficiencia de la minería.

MXC Matcha Margin Trading Big Data: la relación de endeudamiento largo-corto de BTC es 9,6:1: El MXC Matcha Margin Trading Big Data muestra que a partir de las 10:00 del 8 de julio, la relación de endeudamiento largo-corto de BTC es 9,6:1. Las 10 divisas principales y su relación de préstamos a corto y largo plazo en la actualidad: BNB es 8835:1, DASH es 7882,2:1, NEO es 3587,6:1, MX es 1791:1, EOS es 497,2:1, XRP es 278,5:1, NKN es 258,3:1, FOR es 187,4:1, IOTX es 184,6:1 y BHD es 149:1. La cantidad larga de préstamos de KAVA aumentó un 5052,2 % en comparación con ayer, y los préstamos largos de GXC y NKN aumentaron un 3100 % y un 752,4 % en comparación con ayer. [2020/7/8]

En la atmósfera de mercado de buscar ganancias mineras, los puntos débiles están constantemente expuestos, como que los usuarios con fondos pequeños siempre son incapaces de competir con aquellos con fondos grandes.

En la etapa inicial de cada excavación de una nueva mina, la entrada de grandes fondos a menudo puede extraer rápidamente una gran cantidad de monedas nuevas y venderlas rápidamente en el mercado secundario para obtener ganancias. Los usuarios con fondos pequeños solo pueden extraer una pequeña cantidad de monedas nuevas a una "velocidad de tortuga". Cuando la temporada agrícola está ocupada, el mercado de nuevas monedas ha estado cayendo sin cesar.

Informe diario de mercado de ETF apalancados de BitSG Coinstar: a las 10:00 del 28 de mayo (GMT+8), el valor neto actual de TRX3S/USDT en el área de ETF apalancados es de 0,11 dólares estadounidenses, un aumento del 3,33 %; el valor neto actual de XTZ3S/USDT es de 0,04 dólares estadounidenses, un aumento del 3,27% El valor neto actual de XRP3S/USDT es de $2,09, un aumento del 1,92%; el valor neto actual de ETC3S/USDT es de $0,53, un aumento del 1,14%; el actual el valor neto actual de BCH3S/USDT es de $0,69, un aumento del 1,19 %; el valor neto actual de LINK3S/USDT es de $0,02, un aumento del 2,95 %; DASH3S El valor neto actual de /USDT es de 1,04 dólares estadounidenses, un aumento del 1,96 % ;

El nombre completo de ETF es Exchange Traded Fund. En la actualidad, BitSG ha lanzado BTC, ETH, EOS, XRP, BCH, BSV, LTC, ETC y otras monedas. [2020/5/28]

Algunos usuarios que poseen activos encriptados convencionales, como BTC, a menudo optan por hipotecar BTC en algunos acuerdos de préstamo y prestar otras monedas para la minería. En la actualidad, los acuerdos como Maker y Compound que brindan servicios de préstamo utilizan el mecanismo de sobregarantía para realizar la gestión de control de riesgos de las aplicaciones. Esto significa que el valor real de los tokens prestados por los usuarios siempre es menor que el valor de los activos colaterales. En este caso, los fondos del usuario no se pueden utilizar en su valor total, se descuenta el principal de la minería y la eficiencia se reduce naturalmente.

MXC Matcha ha abierto la interfaz API de ETF apalancados, y los equipos cuantitativos y los comerciantes de cuadrícula pueden postularse: anuncio oficial, MXC Matcha ahora ha abierto la interfaz API de ETF apalancados, y los equipos cuantitativos y los comerciantes de cuadrícula pueden postularse para operar. Los productos MXC Matcha Leverage ETF toman el precio al contado como objetivo, magnifican el aumento y la caída del al contado 3 veces y adoptan un sistema de control de riesgo de aligeramiento dinámico de reequilibrio de acuerdo con las características de las fluctuaciones comerciales de activos digitales, y no existe una regla de liquidación .

En la actualidad, se han lanzado 27 monedas como BTC, BCH, BSV, DASH, ZEC y ATOM, XTZ, ALGO, etc. Según los datos de Cryptorank, MXC Matcha Leverage ETF tiene una participación de mercado del 65% de toda la red, y los lugares segundo a quinto representaron el 33,4%, 0,9% y 0,7% respectivamente. Por favor vea el texto original para más detalles. [2020/3/29]

Para los "agricultores" de DeFi, cuanto menor es la cantidad de fondos, menor es la eficiencia de producción, y los grandes inversores siempre se comen los dividendos de la minería de liquidez.

En respuesta a tales escenarios de puntos débiles, han aparecido en el mercado acuerdos de tipo herramienta, como la minería apalancada.

El 17 de marzo, se lanzó el producto minero apalancado Alpha Homora en Binance Smart Chain BSC. Alpha Homora también es el primer producto de minería apalancado en DeFi y se implementó en la red Ethereum en octubre del año pasado. Recientemente, también han aparecido protocolos de sobrepréstamo como Pilot en la cadena ecológica Huobi Heco, que apoya a los usuarios en el sobreendeudamiento para participar en la minería de liquidez.

Voz | Experto: Los toros de Bitcoin han estado consumiendo fondos de reserva en dólares estadounidenses para abrir posiciones largas apalancadas: Según NewsBTC hoy, el CEO de Kraken, el intercambio de criptomonedas, Jesse Powell, reveló que los toros de Bitcoin han estado consumiendo fondos de reserva en dólares estadounidenses para abrir posiciones largas apalancadas. Jesse Powell dijo en una entrevista con Tech que hay más alcistas de bitcoin que bajistas entre los comerciantes. Por lo tanto, el sentimiento creciente llevó a la mayoría de los comerciantes a pedir dinero prestado a Kraken para aumentar sus posiciones largas en el mercado de Bitcoin. En muchos casos, la ausencia de operadores en corto desequilibra la liquidez, lo que eventualmente conduce al agotamiento continuo del margen de reserva. [2019/11/11]

Página de minería Alpha Homora

La minería apalancada ha provocado un aumento en el mercado en un corto período de tiempo. La lógica no es difícil de entender, es aumentar el apalancamiento del principal del usuario para lograr el efecto de amplificar el principal, mejorando así la eficiencia minera para el usuario.

Suponiendo que el usuario A tiene 10 ETH y no USDT, quiere minar SUSHI en el grupo de liquidez ETH-USDT de SushiSwap. Puede intercambiar la mitad de los 10 ETH por USDT y luego inyectar dos tokens equivalentes en el fondo común para participar en la minería.

A través de Alpha Homora, el usuario A puede hipotecar 10 ETH en el acuerdo y pedir prestado hasta 3 veces el ETH, es decir, 30 ETH, y luego los míos. Dado que Alpha Homora integra el grupo de liquidez ETH-USDT de Sushiswap, los usuarios ya no necesitan intercambiar 15 de los 30 ETH por USDT, el protocolo completará automáticamente la conversión y lo hipotecará para la minería.

Durante la minería regular, los usuarios serán recompensados ​​con tokens SUSHI; en Alpha Homora, el protocolo venderá automáticamente SUSHI y ALPHA extraídos en ETH, y luego los convertirá en el grupo de minería líquida para formar un interés compuesto.

En este proceso, los 20 ETH prestados por el usuario provienen del prestamista (es decir, el depositante en el acuerdo).El depositante puede obtener intereses de depósito hipotecando activos, mientras que el prestatario debe pagar intereses. Tanto los prestatarios como los prestamistas pueden extraer los tokens ALPHA distribuidos por Alpha Homora.

En el protocolo de minería apalancada, los usuarios no solo amplifican el principal para participar en la minería de liquidez de varias aplicaciones, sino que también extraen los tokens ALPHA distribuidos por Alpha Homora para obtener doble ingreso e interés compuesto automático.

En el mercado DeFi, hay una escena de "el principal no es suficiente, el apalancamiento se usa para compensar". Desde la perspectiva de la eficiencia minera, el protocolo de minería apalancada traerá los beneficios de una mayor utilización del capital. Pero debe prestar atención, agregar apalancamiento significa que parte de los fondos mineros se toman prestados, y la disposición inadecuada de las deudas a menudo se convertirá en presión o incluso en pérdidas.

El apalancamiento magnifica las pérdidas no compensadas y evita el riesgo de liquidación forzosa

En esencia, la minería apalancada es similar a la lógica del comercio apalancado en intercambios centralizados, tanto para la minería como para la inversión tomando prestados más activos. En ambos sentidos, existe el riesgo de ser liquidado si el índice de endeudamiento es demasiado alto. Al mismo tiempo, en el escenario de minería de liquidez, es fácil generar pérdidas no permanentes, agregar minería de apalancamiento amplificará aún más las pérdidas no permanentes.

El exceso de endeudamiento y la minería de liquidez a través de plataformas como Alpha Homora en realidad están proporcionando liquidez para DEX como Uniswap o Sushiswap. Por lo tanto, cuando cambie la relación de intercambio de LP Token en el grupo comprometido, los usuarios sufrirán pérdidas temporales.

Por ejemplo, en el grupo de fondos ETH-USDT en el que el usuario A participa en la minería, si el precio de USDT permanece sin cambios y el precio de ETH aumenta, entonces la cantidad de ETH que el usuario realmente puede retirar disminuye y la cantidad de USDT aumenta; si el precio de ETH cae, el usuario puede retirar. La cantidad de ETH retirado aumenta y la cantidad de USDT disminuye. Ambos tipos de volatilidad pueden resultar en daños a los fondos de los usuarios.

A través de la plataforma de minería apalancada, los usuarios toman prestados más activos para la extracción de liquidez, y la pérdida temporal también aumenta y el riesgo aumenta.

Si la extracción de liquidez regular se lleva a cabo a través de Uniswap o Sushiswap, a pesar de la pérdida impermanente, el principal del usuario no se perderá. Sin embargo, a través de una plataforma minera apalancada, las fluctuaciones violentas en los activos hipotecados, o una reducción en el valor de las posiciones mineras, pueden causar la liquidación y los usuarios pueden perder parte o la totalidad de sus activos hipotecados.

En una plataforma minera apalancada, la liquidación ocurre cuando el índice de endeudamiento (deuda/valor de posición) alcanza el índice de endeudamiento de liquidación. Por ejemplo, el usuario A tiene un capital de 10 ETH, toma prestados 20 ETH y luego usa 30 ETH para minar. En este punto, el índice de deuda del Usuario A es 20ETH/30ETH, o 66,67%.

Durante la minería, el protocolo venderá 15 ETH y los cambiará por otras monedas (como USDT) para el emparejamiento, por lo que el usuario A equivale a acortar (vender) ETH. Una vez que sube el precio de ETH, el valor de la posición del usuario será inferior a 30 ETH debido a pérdidas temporales, pero la deuda sigue siendo de 20 ETH. Cuando el índice de endeudamiento supere el umbral del 80 %, se activará el modo de liquidación y parte de los activos del usuario se liquidarán a la fuerza. Y cuando el índice de endeudamiento alcanza el 100%, los usuarios pueden perder todos sus activos.

Por supuesto, cuando el índice de endeudamiento es alto, el usuario puede reducir el riesgo agregando garantías o pagando el préstamo, lo que equivale a complementar el margen para evitar la liquidación forzosa.

Debido a la existencia de pérdida temporal y riesgo de apalancamiento, el riesgo de la minería apalancada es incluso mayor que el del comercio apalancado.

Algunos jugadores de DeFi recordaron que cuando se trata de minería apalancada, los participantes deben ser más cautelosos y comprender las reglas de liquidación de cada acuerdo antes de invertir fondos. Especialmente para los prestatarios, deben hipotecar o pedir prestado con prudencia monedas altamente volátiles, reducir el apalancamiento crediticio y evitar pérdidas causadas por grandes fluctuaciones en los activos.

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