¿La provisión de liquidez se ha convertido en un pilar clave de DeFi?

Para los inversores, la propiedad de la liquidez de los activos es crucial y no es una excepción en el mundo descentralizado de las finanzas y la inversión.

Asimismo, la liquidez es un factor clave en el éxito a largo plazo de un intercambio, ayudando a formar la infraestructura para comprar y compartir criptoactivos.

Pero, ¿qué es exactamente la liquidez?

¿Y qué hay de la situación de liquidez asociada con DeFi, un espacio criptográfico que tiene más de $ 42 mil millones bloqueados hasta el momento?

(Si no está seguro de qué significa bloqueo en el contexto de DeFi, eche un vistazo a esto).

Cuando consideramos que en esta época el año pasado según DeFi Pulse, el TVL (Total Locked Volume) del ecosistema DeFi fue de "solo" $ 558 millones, lo que plantea la pregunta:

¿Cuáles fueron los factores clave en el crecimiento exponencial de $558 millones a más de $42 mil millones?

En esta publicación, compartiré mis hallazgos relacionados con la movilidad.

Mi objetivo es que después de leer este artículo, tenga una comprensión sólida de:

Qué es la liquidez (y tres elementos clave para evaluarla)

Opinión: Los recortes de liquidez de la Reserva Federal tendrán un gran impacto en los activos de riesgo: noticias del 10 de enero, las primeras señales de problemas para aquellos preocupados de que una década de política monetaria ultralaxa haya creado burbujas de activos en todo el mundo. altos precios. Los estrategas de Bank of America como Michael Hartnett ven burbujas estallando simultáneamente en activos que incluyen criptomonedas, paladio, acciones tecnológicas de larga duración y otros sectores de mercado históricamente riesgosos.

Jay Hatfield, gerente de cartera de Infrastructure Capital Advisors, dijo que la reducción de la liquidez de la Reserva Federal conducirá a primas de riesgo de acciones más altas y tasas de interés más altas, lo que seguirá teniendo un impacto desproporcionado en los activos más riesgosos del mercado, incluidos los que generan pérdidas. acciones tecnológicas y acciones rojas en línea, especialmente inversiones impulsadas por el impulso en criptomonedas sin valor intrínseco. (Diez de oro) [2022/1/10 8:37:56]

Los fondos de liquidez y los proveedores forman la columna vertebral de DeFi

Empecemos.

La liquidez mide la facilidad con la que un activo se puede convertir en otro con el menor cambio posible en el precio del activo.

Al evaluar la liquidez, hay 3 aspectos centrales a considerar.

Consultor de ALPEX: se espera que NFT introduzca activos de baja liquidez en el mundo encriptado: según las noticias oficiales, en la Cumbre Dubai GITEX y Future Blockchain de 2021, el consultor de ALPEX Pekka dijo: "Se espera que NFT introduzca activos de baja liquidez en el mundo encriptado". mundo, y también se espera que abra el mercado de juegos tradicionales y el mercado de IP realmente conecten el mundo con la cadena de bloques y creen un metaverso que pertenezca a toda la humanidad".

Se informa que Dubai GITEX es una de las ferias comerciales anuales de informática, electrónica y tecnología más grandes del mundo, coorganizada por Future Blockchain Summit, Ai Everything Artificial Intelligence Exhibition, etc. ALPEX Global Operations Center se unió a la industria blockchain en Dubái y participó en la exposición durante cuatro días, del 17 al 20 de octubre. [2021/10/20 20:43:35]

Ellos son: Deslizamiento, Spread y Tasa.

-¿Qué es el deslizamiento?

El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real.

Suponga que decide comprar una moneda cuyo precio justo de mercado es de $5/moneda.

Usted elige hacer una transacción.

Sin embargo, entre el momento en que inicia la operación y el momento en que se cierra, el precio de mercado de ese activo ha cambiado.

El proyecto DeFi HakkaFinance lanzó un plan de minería de liquidez que adoptará un modelo de declive lineal: el proyecto DeFi HakkaFinance (HAKKA) lanzó un modelo de minería de liquidez. En los próximos cuatro años, HakkaFinance distribuirá el 40 % de HAKKA (aproximadamente 858 993 458 monedas) a los usuarios a través de programas de incentivos y minería de liquidez. Para motivar a los primeros seguidores a participar, HakkaFinance planea proporcionar a los usuarios más tokens en la etapa inicial, es decir, se adopta un modelo de disminución lineal y los tokens HAKKA recompensados ​​​​se reducen semana a semana. En el primer año, el total Se distribuirá el plan de minería de liquidez. 40% del número de monedas, y luego disminuirá en un 10% cada año. Se distribuirán 7,362,801 tokens en la primera semana. En este modelo, se extraerán 858.993.458 HAKKA después de 210 semanas. Sin embargo, el ciclo de minería específico y otra información pueden ajustarse a través de la gobernanza más adelante. Tenga en cuenta que el fundador de HakkaFinance es Chen Pin, el desarrollador de Ethereum, y el fundador de Pelith, un desarrollador de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas de Ethereum. [2020/8/25]

Entonces, terminas comprando estas monedas por $5.04/moneda.

Esto es deslizamiento.

Puede que esto no parezca mucho, pero imagina que tu pedido es de 10.000 monedas.

Informe: FTX ocupa el primer lugar en la clasificación de datos en tiempo real de la liquidez del contrato perpetuo de BTC: según la última clasificación de datos en tiempo real de la liquidez del contrato perpetuo de BTC a las 11 a. m. de hoy por la empresa de investigación de blockchain TokenInsight: FTX ocupa el primer segundo, y Bitget, Binance y Bybit están clasificados del tercero al quinto respectivamente. Esta clasificación considera exhaustivamente la profundidad acumulada del mercado, el deslizamiento, el interés abierto y la puntuación del índice de interés abierto. [2020/8/11]

Pagará $ 400 adicionales por el intercambio debido al deslizamiento.

El deslizamiento puede convertirse en un problema cuando un intercambio tiene una pequeña cantidad de moneda disponible para comprar. También puede convertirse en un problema cuando los mercados o los activos son muy volátiles.

Recordamos que la liquidez mide nuestra capacidad de transferir un activo a otro con el menor cambio de precio posible.

En teoría, un intercambio con alta liquidez tendrá más monedas disponibles para comprar, así como un bajo nivel de volatilidad de precios para las monedas.

Si un intercambio tiene poca liquidez para un activo en particular, y la gente realmente quiere ese activo, entonces la gente tiene que decidir si quiere vivir con un deslizamiento (potencial).

Los intercambios descentralizados a menudo permiten que las personas ajusten el nivel de deslizamiento aceptable.

HBTC Hobbit Elsa: "Community Market Maker" puede proporcionar liquidez de manera efectiva para activos de alta calidad: en la tarde del 12 de junio, Elsa Qiu, vicepresidenta de negocios globales de HBTC Hobbit Exchange, dijo en un evento de transmisión en vivo que la tendencia de alta -La comunidad de activos de calidad es obvia, los "creadores de mercado comunitarios" pueden proporcionar liquidez de manera efectiva para activos de alta calidad. Los intercambios centralizados deben confiar en el poder de la comunidad. HBTC Hobbit ha introducido "creadores de mercado comunitarios" como Hobbit Brave, que puede hacer plataformas, comunidades, activos Una situación beneficiosa para las tres partes.

HBTC Hobbit lanzó actualmente el plan "Reclutamiento de Héroes Hobbit". Con una cierta cantidad de fichas de activos, puede postularse para convertirse en un Héroe Hobbit. Durante el período de transacción, disfrutará de descuentos en tarifas de transacción e incentivos HBC que son superiores a los niveles VIP. Vea el anuncio en el sitio web oficial para más detalles.

HBTC Hobbit Exchange es una plataforma de negociación compartida por 100 % de tenedores de divisas y está invertida conjuntamente por 56 capitales de alta calidad, como Huobi y OKEx. Después de casi dos años de operación estable, HBTC puede proporcionar a los clientes divisas, contratos, OTC, opciones y otros servicios, y las principales transacciones de divisas y contratos en la plataforma tienen liquidez y profundidad en la industria. [2020/6/12]

Y debido al aumento en el volumen total de bloqueo de DeFi, la competencia entre los intercambios descentralizados y los intercambios centralizados se vuelve cada vez más feroz, porque esto implica la creación de mercado con deslizamiento de bajo nivel.

-¿Qué es un diferencial?

Spread se refiere a la diferencia entre el precio de oferta y demanda de un activo.

Es diferente del deslizamiento.

El deslizamiento nos dice el movimiento del precio después de realizar un pedido.

El spread nos indica la diferencia de preferencia de precio entre compradores y vendedores antes de realizar un pedido.

Los diferenciales más amplios pueden significar niveles más bajos de liquidez para un activo o para el intercambio en su conjunto. Los intercambios centralizados, al menos históricamente, han sido favorecidos sobre los intercambios descentralizados, a menudo debido a los mejores diferenciales que ofrecen.

Sin embargo, los AMM (o creadores de mercado automatizados) han demostrado ser soluciones confiables, y componentes de infraestructura clave, para aquellos interesados ​​​​en utilizar intercambios descentralizados en el ecosistema DeFi. Los AMM se basan en fórmulas matemáticas para fijar el precio de los activos.

Están ayudando a mejorar el tema de la propagación, entre otras cuestiones.

-¿Qué es la tasa?

La velocidad se refiere a la rapidez con la que se pueden procesar y confirmar las transacciones de activos.

Tome como ejemplo los activos inmobiliarios.

Si usted es dueño de una casa y decide venderla, ¿cuál es la probabilidad de que la venda a un precio razonable dentro de una hora? O, si posee acciones de Tesla, ¿puede cambiarlas por el equivalente en dólares en los próximos 30 minutos?

La velocidad a la que se procesan las transacciones depende del tipo de activo y de cómo se negocia el activo.

Los tiempos de confirmación de las transacciones son un desafío tanto para Bitcoin (BTC) como para Ethereum (ETH), la mayoría del ecosistema DeFi se basa en la plataforma Ethereum, especialmente porque las tarifas de transacción escalarán con el sistema.

Sin embargo, la canalización de propuesta de bloque es un ejemplo de un desarrollo de capa de protocolo más nuevo en el que una vez que los validadores de bloque han obtenido dos tercios de las firmas requeridas para un bloque en particular, pueden comenzar a proponer un nuevo bloque. En términos simples, esto permite tiempos de confirmación de transacciones más rápidos.

Las personas que buscan operar prefieren la velocidad, naturalmente, y no quieren enfrentar tarifas altas solo para pasar de un activo a otro.

Velocidad de procesamiento más lenta + tarifas más altas = no es un buen lugar para liquidar (a menos que realmente necesite liquidar)

Si la plataforma Ethereum está muy congestionada, la velocidad puede convertirse en un problema.

Por otro lado, también existe el problema de fluctuación de precios de DeFi mencionado anteriormente, así como la tasa de fluctuación de precios.

Slippage, spread y rate son un todo.

Estos tres aspectos centrales juntos pueden ayudar a comprender el estado de liquidez de un activo o un intercambio en el mundo encriptado.

Esto lleva a cuál es la columna vertebral de DeFi y por qué ha habido un aumento tan grande en el total de posiciones bloqueadas: grupos de liquidez y proveedores.

Los intercambios necesitan creadores de mercado.

Como se mencionó anteriormente, aspectos como el deslizamiento, el diferencial y la velocidad son consideraciones importantes, ya que estos tres aspectos ayudan a comprender el estado de liquidez de un activo o intercambio en particular.

En DeFi, los mercados están impulsados ​​por fondos de liquidez.

Los fondos de liquidez están compuestos por proveedores de liquidez.

Y estos, combinados con algoritmos automatizados de creación de mercado (AMM), presentan una solución novedosa en DeFi.

Se puede decir que el algoritmo del creador de mercado automatizado actúa como un conducto, lo que permite a los compradores y vendedores realizar negocios sin confianza y sin fricciones.

Por lo tanto, los proveedores de liquidez pueden ser recompensados ​​por proporcionar los activos necesarios para la creación de mercado.

¿Pero cómo funciona?

Esencialmente, cuando el titular de un token realiza un depósito en un grupo de liquidez criptográfica (suponiendo que el token sea aceptable), se genera automáticamente un nuevo token que representa la parte del grupo del depositante.

Estos se conocen como tokens de proveedor de liquidez (LP), y dichos tokens a menudo tienen muchos usos potenciales, ya sea dentro de la plataforma nativa o en otras aplicaciones financieras descentralizadas.

Uno de los usos principales: para los depositantes, una parte de las tarifas de transacción de la plataforma se puede cobrar proporcionalmente de acuerdo con la cantidad de fondos que posee el depositante.

Mientras conserva la custodia total de sus activos cifrados.

De esta forma, no solo se proporcionan de forma descentralizada los activos necesarios para la creación de mercado, sino que también se distribuyen de forma descentralizada las comisiones obtenidas por la plataforma.

Pero hay muchos más usos.

Dado que el token del proveedor de liquidez (token LP) tiene múltiples usos, la liquidez dentro de DeFi se puede multiplicar.

Este mismo token LP se puede apostar y los poseedores de tokens también pueden ganar recompensas a través de esta actividad.

Veamos esta situación en 4 pasos:

Paso 1: las personas que tienen ETH proporcionan liquidez al grupo transfiriendo su ETH al grupo; ahora son proveedores de liquidez.

Paso 2: el proveedor recibe tokens LP (nativos de la plataforma) que representan la propiedad del token junto con ETH en el grupo de liquidez.

Paso 3: el propietario "apuesta" tokens LP en la plataforma nativa.

Paso 4: los titulares de tokens LP ganan una parte de las tarifas al proporcionar liquidez y apostar tokens LP.

Esta es la tokenización de un cierto porcentaje de propiedad verificada en un grupo de liquidez. Los participantes en el grupo ganan un cierto porcentaje de tarifas por proporcionar liquidez a una plataforma específica. Este token se puede apostar para obtener recompensas adicionales.

Mientras tanto, los propios fondos de liquidez, combinados con los AMM, están permitiendo la compra y venta de activos digitales.

Sin intermediarios.

DeFi está lejos de ser perfecto, o incluso óptimo, pero la cantidad de activos bloqueados dentro del ecosistema ha crecido significativamente durante el último año.

En comparación con los métodos y enfoques tradicionales, la infraestructura parece estar brindando una experiencia más eficiente, más justa y más valiosa para las finanzas y la inversión.

Y esto parece ser solo el comienzo.

El perfil de liquidez es un componente clave.

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