Comprenda los ingresos de los principales proyectos DeFi en un artículo: fuentes de ingresos y métodos de distribución

Muchos protocolos DeFi han logrado generar ingresos significativos. Sin embargo, a pesar del surgimiento de una serie de nuevas iniciativas, como la extracción de liquidez en la industria DeFi, la mayor parte de los ingresos aún fluye hacia el proveedor del protocolo (aunque esta tendencia ahora ha cambiado). También vale la pena señalar que, con la excepción de Balancer, todos los protocolos DeFi establecieron récords de ingresos mensuales en los primeros dos meses de 2021. En términos relativos, DeFi es todavía una industria vertical de encriptación relativamente joven, pero este campo emergente ha atraído la atención de muchos inversores porque el protocolo DeFi permite a los usuarios generar ingresos sin licencia y manteniendo costos operativos muy bajos. La gran mayoría de los ingresos de DeFi se distribuirán al lado de la oferta, como prestamistas o proveedores de liquidez. Del mismo modo, los intercambios centralizados pueden incentivar a los creadores de mercado para reducir tarifas o descuentos. Sin ventajas económicas, la liquidez cambiaria y protocolaria estaría severamente limitada por el mayor riesgo. Además del lado de la oferta, otros importantes generadores de ingresos son los propietarios de protocolos, como desarrolladores o poseedores de tokens, que utilizarán los ingresos directamente para el desarrollo de protocolos y también pueden pagar ganancias directamente a los poseedores de tokens. En esta etapa, existen al menos tres modelos que permiten a los poseedores de tokens obtener ingresos: Recompra y destrucción de tokens (tales protocolos DeFi incluyen Maker, Kyber, Bancor) recompra y generación de dividendos (tales protocolos DeFi incluyen Kyber, 0x, Bancor, Sushiswap, Curve) Fuente de la imagen de arriba: THE BLOCK RESEARCH, ETHEREUM ETL También hay un tipo de fuente principal de ingresos que desempeña el papel de "recomendador" del protocolo DeFi. Por ejemplo, Kyber tiene un plan de tarifas compartidas y Aave tiene un plan de referencia similar. En la actualidad, solo unos pocos protocolos DeFi utilizan el programa de referencia, pero en el futuro, debido a las funciones sin licencia de DeFi, se espera que cada vez más protocolos DeFi exploren el programa de referencia. Por ejemplo, 1 pulgada es un popular proveedor de servicios de agregación DEX. Han lanzado un programa de recomendación y se espera que el ecosistema de Yearn pronto admita un programa similar. El Departamento de Justicia de EE. UU. incauta USD 3,360 millones en Bitcoin vinculados a Silk Road: Golden Finance Reports, Watcher.Guru dice en las redes sociales [2022/11/8 12:29:45] Block Research ha lanzado una nueva categoría de análisis de gráficos en la columna del tablero de análisis de datos en su plataforma, que incluye los datos de ingresos de los protocolos DeFi conocidos. Además, el tablero presenta varios gráficos de proporciones que permiten a los usuarios comparar diferentes protocolos DeFi. Este informe de investigación tiene como objetivo describir el mecanismo de generación de ingresos de algunos de los principales protocolos DeFi actuales. Protocolo de préstamos MakerDAO Maker es uno de los protocolos DeFi "más antiguos". Los usuarios de este protocolo pueden usar varios activos encriptados para crear USD stablecoin DAI (1 DAI = 1 USD). La versión multicolateral de Maker siempre depositará una parte de sus ingresos en la tesorería del protocolo, que puede brindar apoyo financiero en caso de un "evento de cisne negro" o pagar los gastos operativos. Después de "llenar" los fondos en Reserve Vault, los ingresos de Maker se utilizarán directamente para quemar tokens MKR. Ahora, en el difunto DAI de garantía única, el mecanismo de generación de ingresos se mantiene básicamente lo más simple posible. Después de acuñar DAI, la deuda del titular de la posición de deuda colateralizada (CDP) aumentará debido a la tarifa de estabilidad establecida por el titular de MKR, y el titular de CDP debe devolver todo el DAI acuñado y la tarifa de estabilidad acumulada en el MKR, de lo contrario, el la posición de la deuda hipotecaria no se puede cerrar. Los tenedores de PETH (es decir, tenedores de posiciones de deuda hipotecaria) y administradores (liquidadores) también recibirán una parte de las ganancias del acuerdo, necesitan comprar MKR para cerrar las posiciones de deuda hipotecaria y compensar parte de la pérdida de ingresos causada por PETH titulares, que también es un error crítico corregido en la versión actual de Maker. El DAI multicolateral es una mejora importante con respecto a las versiones anteriores: en primer lugar, actualmente hay 28 bóvedas de acuñación de DAI diferentes (Bóvedas), cada una con su propia tarifa de estabilidad; en segundo lugar, aunque todos los pagos de deuda, incluidas las liquidaciones, se realizan en DAI, pero los ingresos indirectos solo son posibles para los poseedores de tokens MKR si hay 10 millones de DAI en el protocolo Maker "Surplus Buffer". Porque solo después de que se alcanza este número, se pueden vender 10,000 DAI en la subasta por MKR, y luego el acuerdo Maker destruirá los tokens comprados una vez que se complete el proceso de recompra. USDC ha vuelto a caer a 1,017 USDT: según las noticias del 12 de mayo, el mercado de Binance muestra que USDC ha vuelto a caer a 1,017 USDT, y el aumento de 24 horas se ha reducido a 1,77 % La fuente es el módulo de estabilidad vinculado (PSM) , que ayuda a mantener la paridad DAI en $1. Este módulo de estabilidad de anclaje permite swaps USDC-DAI sin ningún deslizamiento y solo cobra el 0,1% de las tarifas. También brinda nuevas oportunidades de arbitraje para los arbitrajistas DEX como Curve, lo que reduce la volatilidad de manera efectiva. Maker también tiene las siguientes tarifas: operaciones del día a día (salarios, auditorías, etc.) Tasa de ahorro de DAI (tarifa pagada a los usuarios que reducen la oferta de DAI en contratos especiales, cero en el año más reciente) recapitalización (tarifa de recapitalización de 530 después "Jueves negro" millones de dólares estadounidenses) El acuerdo Maker emitió 21,000 tokens MKR adicionales el año pasado, con el objetivo de compensar el déficit de MKR acumulado anteriormente y hacer que el excedente de suministro de MKR durante casi 9 meses. La fuente de la imagen de arriba: MakerBurn Compound Compound es también el primer lote de acuerdos de préstamo, y luego el acuerdo se optimizó muchas veces, desde P2P hasta fondos de liquidez, y finalmente se dio cuenta de la provisión de servicios de préstamo descentralizados para los usuarios. En la plataforma Compound, los usuarios pueden prestar un activo aprobado por el protocolo y ganar intereses en cada bloque. En el grupo de liquidez, siempre que haya suficiente liquidez en el grupo, los usuarios pueden retirar sus propios tokens en cualquier momento. Puede ser por esta razón que la tasa de interés del fondo de liquidez compuesto es variable, y después de cada interacción del fondo de liquidez compuesto, la tasa de interés cambiará. Los ingresos de Compound han crecido significativamente desde el lanzamiento de la minería de liquidez en junio de 2020. El protocolo también distribuye el token nativo COMP a los prestatarios en el protocolo, y el uso de tokens COMP también puede subsidiar las tasas de interés. Las monedas estables como DAI, USDC y USDT son menos riesgosas en los préstamos renovables. En febrero de 2021, el 95 % de los ingresos totales de la plataforma Compound proviene de los préstamos renovables. Circle lanza Verite, un marco de código abierto para identidad descentralizada: el 10 de mayo, Circle, el emisor de la moneda estable USDC, anunció el lanzamiento de Verite, un marco de código abierto para identidad descentralizada, que será desarrollado conjuntamente por Center Consortium, Circle y Bloqueo en pagos encriptados y el campo DeFi para promover la adopción de este acuerdo marco. Al igual que los activos digitales, las credenciales de Verite se almacenan de forma segura en billeteras cifradas, y las personas y entidades tienen control directo sobre cómo, cuándo y dónde se comparten sus atributos de identidad. Los desarrolladores pueden usar herramientas componibles para crear distribución, custodia y verificación de credenciales en Verite, creando soluciones de preservación de la privacidad para KYC, puntuación de crédito, autenticación y más. Además, los socios del ecosistema de Verite incluyen Algorand, Coinbase, Compound Labs, Consen Sys, Espresso Systems, FTX, Hedera Hashgraph, Ledger, MetaMask Institutional, Phantom Technologies, Solana Foundation, Spruce and Stellar Development Foundation, etc. [2022/5/10 3:04:34] Fuente de la imagen de arriba: Ethereum, The Block Research Para recapitalizar o distribuir el flujo de efectivo entre los titulares de tokens COMP, cada grupo de liquidez tiene reservas preparadas, el monto del fondo de reserva determina el tasa de préstamo en el acuerdo Compound, una vez determinada, rara vez se cambia. Para los activos en desuso, como SAI y REP v1, la tasa de préstamo es del 100 %, y Compound ha utilizado las reservas de SAI cuatro veces para financiar el trabajo de desarrollo de ciertas propuestas. Aave Aave es también un protocolo DeFi que utiliza fondos de liquidez para proporcionar servicios de préstamo. Pero a diferencia de Compound, Aave también brinda a los usuarios otros servicios funcionales, como tasas de interés estables y préstamos rápidos. Bloomberg: El valor total de las Stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias en circulación ha alcanzado los 141 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento de cuatro veces con respecto al año pasado: según las noticias del 6 de marzo, según el último informe publicado por Bloomberg Intelligence, la cantidad total de Stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias en circulación ya alcanzó los $ 141 mil millones, un aumento de cuatro veces desde 2021. La principal fuerza impulsora de este crecimiento es que la gente quiere buscar mayores rendimientos en DeFi y buscar cobertura de riesgo en el mercado bajista, lo que a su vez empuja a Stablecoin a desempeñar el papel de DeFi gold. Además, las Stablecoins algorítmicas, como UST emitidas por el protocolo Terra, se desarrollarán rápidamente en 2021, con un valor de mercado que se disparará a 10.700 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 5323 %; también hay una Stablecoin DAI basada en un modelo de hipoteca cifrada , que ha aumentado un 791% Las posiciones bloqueadas de estas Stablecoins representaron el 17% de todo el mercado. Entre todas las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, las monedas estables en USD son las de más rápido crecimiento, pero la participación de mercado de Tether ha comenzado a disminuir. [2022/3/6 13:40:32] En Aave v1, el prestatario solo paga al prestamista la tasa de interés. Sin embargo, cuando los usuarios toman prestados activos, deben pagar el 0,00001% del monto del préstamo como "tarifa de originación". El 20% de esta tarifa se utilizará para financiar el programa de referencia de Aave y el 80% restante se transferirá al acuerdo. Además, cuando los prestatarios solicitan préstamos flash, también deben pagar el 0,09% del monto del préstamo como gastos, el 70% de este dinero será utilizado por el prestamista y el 30% restante se distribuirá entre el recomendador y Aave según a la "relación veintiocho". En Aave V2, los desarrolladores usan reservas en lugar de "tarifas de servicio". Esto aumenta significativamente los ingresos del protocolo. En febrero de 2021, los ingresos de Aave podrían alcanzar los 10 millones de dólares, lo que equivale a los ingresos de Compound en diciembre del año pasado. Al igual que con Compound, los fondos del protocolo Aave (aproximadamente $ 500,000) se distribuirán a los titulares de tokens AAVE que aún no hayan gastado la tarifa. El Museo de Henan de Intercambio Descentralizado (DEX) vendió 10,000 copias de la colección digital de "Fu Hao Ou Zun" en línea y se agotaron: Jinse Finance informó que, según Shi Ziqiang, miembro del Comité del Partido del Museo de Henan y presidente del sindicato. , las 10.000 copias publicadas anteriormente por el museo se agotaron. La colección digital de "Fu Hao Ou Zun" se agotó en línea. Durante el Día Nacional de este año, el miniprograma del sótano de Alipay "Let's Archaeology Together" se lanzó conjuntamente con Alipay atrajo 30 millones de "arqueología en línea" en 7 días. Él cree que "Yubo ha estado explorando e innovando a lo largo de los años, cuya esencia es hacer la creación cultural de una manera que los jóvenes estén dispuestos a aceptar, para que el arte antiguo pueda integrarse con las características de diferentes épocas". 2021/12/24 8:00:23] dYdX dYdX parece estar entre un acuerdo de préstamo y un intercambio descentralizado. No solo proporciona servicios de préstamo basados ​​en transacciones de margen, sino que también permite a los usuarios retirar activos fuera del acuerdo (esto es diferente de intercambios centralizados), el 5% de los ingresos por intereses de préstamos fluirá hacia el fondo de seguro dYdX, mientras que los prestamistas obtendrán el 95% restante de los ingresos por intereses de préstamos. Otra parte de los ingresos del acuerdo dYdX es principalmente la tarifa de transacción del mercado de contratos al contado y perpetuo, que depende de factores como el tipo de orden (precio límite/mercado) y el monto de la orden. Al mismo tiempo, el alto precio del gas puede aumentar. la tarifa para cubrir el costo de la transacción. Con esto en mente, en enero de 2021, dYdX registró $2,5 millones en ingresos por tarifas de transacción (un aumento del 312 % con respecto a diciembre de 2020), gracias al mercado alcista de criptomonedas y al aumento de las tarifas de gasolina. Kyber Kyber Network es uno de los primeros DEX en obtener liquidez de otros intercambios descentralizados como Uniswap. Una característica muy importante de este protocolo es que puede usar cualquier estrategia de precios para crear reservas. A partir de la segunda versión de Kyber, la distribución de los ingresos por comisiones depende de KyberDAO. Actualmente, del 0,1 % de los ingresos por comisiones, el 26,5 % se usa para ajustar el suministro de tokens a los proveedores de liquidez, el 67,3 % se usa para aquellos usuarios que usan tokens ETH para compromiso y el 6,2 % se usa para recomprar y quemar Kyber KNC nativo. fichas La arquitectura de Kyber parece estar un poco desactualizada, por lo que no es muy popular entre la comunidad de cifrado, lo que significa que los ingresos del acuerdo no son demasiado altos. Sin embargo, en el futuro, el protocolo puede resolver la mayoría de los problemas después de la actualización de la versión V3. 0x 0x es un intercambio descentralizado P2P que admite órdenes fuera de la cadena y liquidaciones dentro de la cadena. Sin embargo, en la última versión (V4), 0x aún puede admitir órdenes limitadas. Automated Market Maker (AMM) para obtener liquidez, e incluso lanzó su propio agregador DEX Matcha. En la versión V3 del protocolo 0x, agregaron una "tarifa de protocolo", por lo que para comenzar a obtener ingresos, los usuarios deben comprometer tokens ZRX a los grupos de compromiso de ciertos creadores de mercado. Actualmente, 0x tiene los ingresos más bajos entre los protocolos DeFi agregados al panel de análisis de The Block, pero esto puede cambiar si Matcha se vuelve rentable

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