¿Se convertirá Curve en la corriente principal en el mundo DEX?

¿Se convertirá Curve en la corriente principal en el mundo DEX?

Curve Finance es el primer AMM (Automatic Market Maker) que utiliza la expansión de la liquidez de los activos como punto de venta, se posiciona como el AMM con la tasa de utilización de capital más alta y es un nicho de mercado para las transacciones de monedas estables. Curve también se destaca entre las plataformas comerciales por su perfil de usuario único.

Curve tiene un volumen comercial diario promedio por usuario de $ 1.3 millones (los últimos 30 días), que es mucho más alto que otros intercambios en este espacio (por ejemplo, Uniswap es solo $ 23,000).

¿Por qué es esto?

La causa fundamental es la eficiencia en la utilización del capital que mencionamos anteriormente. Debido a su diseño innovador, el movimiento de precios de los tokens en Curve es mucho más difícil que el modelo DEX XYK (como Uniswap o Sushiswap).

Curve admitirá Arbitrum, Optimism y otras cadenas en el próximo paso: Jinse Finance informó que Curve Finance declaró oficialmente que curve.exchange ahora admite las cadenas Ethereum, Avalanche, Gnosis y Polygon, y admitirá las cadenas Arbitrum, Optimism, Fantom, Moonbeam y Aurora en el siguiente paso. [2022/9/1 13:02:55]

Por ejemplo, cuando el equilibrio de x e y cambia mucho (sustancialmente interrumpido), el precio se verá afectado por un deslizamiento bajo.

Curve encontró un ataque de gobierno y cerró el indicador USDM: el 11 de noviembre, según las noticias oficiales de Curve Finance, Curve Emergency DAO notó recientemente una tendencia anormal en el precio de CVX. Después de una investigación conjunta con Yearn y Convex, se descubrió que la anormalidad fue causado por los ataques de Gobernanza del protocolo Mochi lanzados. Mochi usa su propio token (MOCHI) para sobornar votos en el indicador CRV y fomenta la votación en sus indicadores a través de Convex, hasta que la liquidez en el grupo alcance los 100 millones de dólares estadounidenses, y luego acuña una gran cantidad de tokens para sí mismo.

Mochi no tiene un tope de acuñación y establece una economía simbólica en este punto. El MOCHI recién acuñado con un oráculo de precio personalizado establecido por el propio equipo tiene un LTV del 90%. Luego se acuñó USDM por valor de 46 millones de dólares estadounidenses en Curve, y USDM se convirtió en DAI, y luego DAI se usó para comprar Ethereum y finalmente compró 105 CVX para bloquearlo. Y el 99,5% del monto total de Mochi es propiedad de su equipo, lo que significa que USDM no tiene garantía suficiente. Al mismo tiempo, Mochi tiene serios problemas de seguridad, y el CVX recién comprado puede usarse para proporcionar más liquidez al grupo de USDM, eventualmente creando más liquidez para el equipo de Mochi, vendiendo su USDM con garantía insuficiente a otro par de tokens desinformados. Dado que esto constituye un claro ataque de gobernanza, y Curve Emergency DAO cree que los pares de tokens en este grupo están en riesgo, ha decidido cerrar USDMgauge para que deje de recibir la salida de CRV de inmediato. [2021/11/12 6:47:29]

Aunque Curve solo se enfoca en transacciones de divisas estables, las fluctuaciones de precios relativas de los tokens en el mismo grupo aún pueden ocurrir.Por ejemplo, tBTC y renBTC no son necesariamente 1:1. Una vez que el diferencial de precios se mueve lo suficiente, los arbitrajistas ejecutan operaciones grandes, que a su vez tienen un impacto en el precio de Curve. La singularidad de Curve no está impulsada por actividades de arbitraje, y alrededor del 80 % del volumen de negociación de Sushiswap y Uniswap está impulsado por actividades de arbitraje. La característica de Curve es que los cambios de precios son difíciles, por lo que se requiere una gran cantidad de capital para obtener oportunidades de arbitraje, lo que probablemente implique actividades de préstamos rápidos.

Curve lanzó dos grupos de fondos en Arbitrum, incluido un tercer grupo y un segundo grupo: el 14 de septiembre, Charlie Watkins, miembro del equipo central de la plataforma de intercambio de monedas estables Curve, tuiteó que había lanzado un grupo de fondos en el programa de expansión Ethereum Arbitrum que incluido Tres grupos de activos USDT/ETH/WBTC, y un segundo grupo de activos USDT/USDC, las recompensas CRV se propondrán en la votación de DAO el miércoles. [2021/9/14 23:23:25]

Con la creciente aplicación de la Capa 2, la posterior fragmentación de la liquidez y los requisitos de transferencia de tokens entre la Capa 2 y la Capa 1 pueden convertirse en la próxima dirección de desarrollo de Curve. En el proceso, Curve, como intercambio descentralizado, puede atraer métodos de emisión de tokens más diversificados y duplicar el volumen de transacciones.

Por otro lado, el nicho de mercado de las transacciones de monedas estables también es el objetivo de muchos otros protocolos, como Saddle, Smoothy y Uniswap, que se ha movido recientemente. Uniswap lanzó recientemente la última versión, haciendo sonar el llamado de atención de que Uniswap participará en la competencia en este campo, permitiendo a los proveedores de liquidez (LP) concentrar la liquidez en un rango de precios más pequeño para lograr un efecto similar al de Curve.

Lido, la solución de liquidez de participación de Ethereum 2.0, distribuirá un 0,5 % de LDO a los proveedores de liquidez de Curve stETH: el 13 de enero, Lido, la solución de liquidez de participación de Ethereum 2.0, tuiteó que se aprobó una propuesta y se distribuirá en los próximos 30 0,5 % (5 millones) LDO se asignará al proveedor de liquidez stETH de Curve Finance dentro de 1 día. [2021/1/13 16:05:59]

Con tantos competidores bajo presión, no sé cómo reaccionará Curve en el futuro. Aunque Curve tiene la ventaja de ser el primero en moverse sobre otros competidores, mantener una posición de liderazgo en el campo de las transacciones monetarias estables aún requiere más innovación y optimización de LP y UX. Además, Curve también se está expandiendo activamente, expandiéndose gradualmente desde pares comerciales de divisas estables en USD a sintetizadores, para reducir el deslizamiento y mejorar la eficiencia de las transacciones. Por ejemplo, la combinación de Curve y Synthetix es una de las innovaciones de Curve, y esta innovación sin duda aumenta las posibilidades de que Curve se convierta en un DEX superior, como:

Fusion de Curve y Syntetix

Intercambio de activos cruzados, un nuevo método de intercambio de activos que utiliza Curve y Synthetix como puente.

Para operar entre diferentes activos de Curve, es decir, para operar en diferentes grupos de Curve, solo necesita compartir un grupo con los activos sintéticos de Synthetix (como sUSD, sEUR, sBTC y sETH).

Abre el negocio de activos que actualmente son difíciles de negociar, como la negociación en euros.

Sin embargo, esta opción es bastante limitada para las ballenas, ya que las transacciones pueden incurrir en costos considerables para saltar activos a través de sUSD. La principal ventaja de operar de esta manera es que casi no hay deslizamiento.

Además de los costos de transacción, la desventaja proviene del largo tiempo de liquidación (hasta 6 minutos), durante el cual el precio fluctúa.

Por ejemplo, cambiar DAI por renBTC. Primero intercambie DAI por sUSD, luego intercambie sUSD por sBTC y luego intercambie sBTC por renBTC.

Además, Curve tiene una base comunitaria muy sólida y la participación en la gobernanza comunitaria es relativamente alta. El 30 % de los titulares de CRV decidieron bloquear sus tokens durante más de 3 años. En cierto modo, eso es más que gran parte de la competencia. Al momento de escribir, el bloqueo total de CRV ha llegado a 127.150.492,43, lo que representa el 48,95 % de su circulación, y el tiempo medio de bloqueo es de 3,67 años.

Nota: veCRV significa voto de depósito en garantía CRV (voto en garantía), y puede obtener derechos de voto después de bloquear la posición. Cuanto mayor sea el tiempo de bloqueo, mayores serán los derechos de voto.

Durante mucho tiempo, la comunidad de Curve ha mantenido el espíritu de apertura y cooperación, que ha sido reconocido por diferentes proyectos y comunidades. Por ejemplo, Equilibrium está a punto de construir la versión Curve en Substrate, Ellipsis se basa en BSC (Binance Smart Chain) y los titulares de veCRV obtendrán el 25% de Ellipsis como incentivo. El código de Curve está protegido por derechos de autor y se deben obtener licencias de otros acuerdos antes de poder usarlo. Curve nunca ha sido tacaño en este sentido y siempre puede proporcionar "luz verde" para proyectos o comunidades necesitadas.

Con una cantidad de AMM actualmente ingresando al nicho de Curve, no debería ser una sorpresa si Curve luego decide pasar al comercio de monedas no estables. Lo que es seguro es que la innovación en el espacio AMM no ha hecho más que empezar. Y creemos que Curve es la plataforma con más potencial para mantener su posición de liderazgo y estar en la cima de esta ecología.

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