¿Cómo optimizar aún más Uniswap V3?

Antecedentes   El V3 lanzado recientemente por Uniswap es de gran importancia. El punto más innovador no es ni la segunda capa ni la nueva solución de Oracle Machine, sino que proporciona un mecanismo flexible de gestión de posiciones de creación de mercado. V3 introduce las capacidades de gestión de posiciones diferenciadas de los creadores de mercado, lo que permite a los creadores de mercado asignar diferentes fondos de creación de mercado para diferentes rangos de precios: cuando el precio de la transacción cae dentro del rango de precios acordado previamente, la posición de capital correspondiente del creador de mercado participa en el mercado. Si el precio de la transacción cae fuera del rango de precios, no participará en la creación de mercado. Esta es una innovación muy poderosa, y hay muchos detalles sobre su valor y realización, que no se ampliarán aquí. En este artículo, discutimos los problemas más importantes y presentamos sugerencias de optimización basadas en nuestro vNFT estándar de activos original. Como todos sabemos, el LP de Uniswap V2, es decir, el certificado de creación de mercado del usuario, es una especie de ERC-20. Dado que no hay gestión de posiciones de intervalo en V2, el token LP de V2 en realidad representa que el creador de mercado tiene selección pasiva de toda la gama de precios.Gestión de posiciones. Al mismo tiempo, debido a que no hay diferencia en las posiciones, el fondo de capital de Uniswap V2 se puede combinar con el certificado, formando un modelo de gestión integrado (es decir, un certificado representa un fondo de capital), que también es el fondo de capital de la mayoría de los proyectos DEFI en la actualidad modo de gestión. Dado que el modelo ERC-20 limita la capacidad de gestión de posiciones diferenciadas, si debe implementar la función de V3, debe optar por crear un contrato ERC-20 para cada posición, no solo el costo es insoportable, sino también las características de liquidez de los activos ERC-20 No se ha utilizado por completo y no vale la pena. Al mismo tiempo, dado que las posiciones diferenciadas deben agregarse en un fondo común unificado, el modelo original de combinar LP y fondo común no es tan obvio. Distancia cero del gran café | 38 veces los ingresos de medio año te enseñan cómo lograr tu propio sistema de comercio: a las 18:00 del 10 de marzo, Jinpanmian invita a la gran V de Ethereum, el gran jugador en el mercado real, a ser un invitado en la sala de transmisión en vivo de "Zero Distance from the Big Coffee" de Jinse Finance. Comparta "Ingresos semestrales 38 veces para enseñarle cómo lograr su propio sistema comercial", preste atención, si desea unirse a la grupo para ver la transmisión en vivo, ¡simplemente escanee el código QR en la imagen a continuación para registrarse! [10/03/2020] Sobre la base de los problemas anteriores, Uniswap V3 ha dado un paso importante: cambiar el certificado de gestión de posición a ERC-721, a fin de realizar la formación de un contrato separado para el fondo común. Mientras proporciona funciones financieras más ricas, elimina el problema de la fragmentación de la liquidez. El valor de la tokenización de los activos subyacentes Entonces, ¿la solución de gestión de posiciones de Uniswap V3 es la mejor? Para discutir este tema con claridad, primero debemos revisar el valor del modelo de "tokenización de activos subyacentes" adoptado principalmente por la plataforma DEFI actual. La llamada tokenización de activos subyacentes significa que cuando un usuario deposita activos en el contrato de fondo común de la plataforma DEFI, el contrato de fondo común en sí mismo es un contrato de token, y el token emitido por el contrato representa los fondos del usuario en el fondo común. . La razón por la que este modelo siempre ha sido la solución preferida para la plataforma DEFI convencional es que crea un modelo de "activo de dos capas", que separa los activos subyacentes de los activos tokenizados emitidos (certificados), aportando así dos valores fundamentales: voice | People's Post and Telegraph: ¿Cómo puede la cadena de bloques llenar el "vacío" de la supervisión legal? : People's Post and Telecommunications publicó hoy un artículo "Blockchain: ¿Cómo llenar el "vacío" de la supervisión legal?" ", el artículo afirma que hoy en día, el uso de la cadena de bloques como un avance importante para la innovación independiente de las tecnologías centrales y la aceleración del desarrollo de la tecnología de la cadena de bloques y la innovación industrial se ha convertido en un tema candente de preocupación. No hay duda de que blockchain brindará nuevas oportunidades para el desarrollo de una nueva generación de tecnología de la información y desencadenará una nueva ronda de innovación tecnológica y transformación industrial. Junto con ello, existen vacíos legales y dilemas regulatorios provocados por el desarrollo y la aplicación de nuevas tecnologías y nuevos negocios.Cómo encontrar un equilibrio entre los vacíos regulatorios y la regulación excesiva se ha convertido en un problema difícil para los legisladores y los encargados de hacer cumplir la ley. [2019/12/6] Primero, la tokenización forma un nuevo activo derivado, que libera en gran medida la liquidez de los activos subyacentes. Por ejemplo, el token cToken de Compound y el token LP de Uniswap V2, que representan los activos subyacentes almacenados por los usuarios en el grupo de fondos, tienen un valor intrínseco real y se puede calcular el precio. Ahora hay una gran cantidad de plataformas que respaldan la transacción y el compromiso. de dichos activos de certificados, lo que ha mejorado significativamente la liquidez de los activos de los usuarios. En segundo lugar, el procesamiento de los activos de dos niveles es independiente entre sí y no se afecta entre sí, lo que aporta el valor de simplificar la gestión de activos y mejorar la estabilidad de los activos subyacentes al protocolo. Por ejemplo: cuando los usuarios necesitan vender, comprometer o transferir activos a otra dirección para su administración, solo necesitan operar con el protocolo de token estándar de LP Token, sin ninguna función de administración adicional desarrollada por el protocolo de fondo común. Al mismo tiempo, el cambio de propiedad de los activos subyacentes se realiza mediante la transferencia de LP Token, de modo que los usuarios no necesitan retirar y depositar los activos subyacentes, lo que garantiza la estabilidad del tamaño del fondo común. Voz | Informe de Accenture: los bancos están evaluando actualmente cómo usar los pagos de blockchain: según bitcoinexchangeguide, una encuesta reciente de Accenture encontró que casi el 90% de los ejecutivos bancarios encuestados dijeron que sus respectivos bancos están evaluando actualmente el uso de la idea de que la tecnología blockchain ejecuta pagos . Entre los beneficios que la mayoría de los ejecutivos creen que blockchain tiene para ofrecer se incluyen: costos de procesamiento más bajos, menos errores y un procesamiento comercial más rápido. El informe también señaló que 12 de los 26 bancos que figuran en la lista de China han implementado la tecnología blockchain dentro de su marco de gobierno, incluidos los principales bancos como Bank of China y China Merchants Bank. [2018/11/3] El modelo de bloque de construcción Lego de todo el mundo DEFI, en gran medida, puede ejercer su mayor valor debido a las dos capacidades anteriores. Por lo tanto, la estructura de gestión de activos subyacente de cualquier protocolo DEFI, que es, su tokenización. La realización de la credencialización debe basarse en la premisa de proporcionar las dos capacidades anteriores al máximo, y vale la pena encontrar una solución correspondiente para este objetivo. El problema de la posición LP de Uniswap V3 Mirando hacia atrás en la solución LP de Uniswap V3, encontrará un problema evidente, es decir, la gestión de posiciones basada en el protocolo estándar ERC-721, aunque admite características diferenciadas, pierde lo mencionado anteriormente de la dos valores ¿por qué? Usamos dos escenarios como ejemplos para la discusión: Cambio de posición Kenia ha establecido un equipo especial para estudiar cómo usar las últimas tecnologías como la inteligencia artificial y la cadena de bloques: Kenia ha establecido un equipo especial para estudiar cómo usar la inteligencia artificial y la cadena de bloques, etc. La última tecnología. "Nos perdimos la ola de Internet y nos pusimos al día con la tecnología móvil... Blockchain es la próxima ola y tenemos que ser parte de ella", dijo el ministro de Información, Joseph Mucheru, entre otros usos. Puede ayudar a organizar los registros de tierras almacenados por el gobierno. , que es una garantía permanente para quienes quieren comprar, vender o verificar información sobre terrenos. [2018/5/5] Uniswap V3 brinda la capacidad de cambiar posiciones, lo que permite a los usuarios modificar el segundo rango de precios de creación de mercado, lo que obviamente es una función imprescindible. Sin embargo, es posible que los usuarios no estén satisfechos con simplemente modificar el rango de precios. Por ejemplo, un usuario invierte 1 millón de dólares estadounidenses en el par comercial ETH-USDC en el rango de 1500 a 2000. De acuerdo con las condiciones del mercado, espera transferir 300 000 dólares estadounidenses. dólares a 1000-1200 Este rango de precios, con el fin de hacer frente a la posible caída. En la implementación existente de Uniswap V3, lo único que pueden hacer los usuarios es retirar $300 000 de la posición en el rango de precios existente y crear una posición de creación de mercado correspondiente al nuevo rango de precios. Obviamente, esto no logra el objetivo que discutimos anteriormente de evitar que los usuarios retiren los activos subyacentes tanto como sea posible, manteniendo así la estabilidad del fondo común. Liquidez de activos Como se mencionó anteriormente, el LP de Uniswap V2 se ha convertido en un activo ampliamente reconocido, y creo que el LP de V3 no es una excepción. Por lo tanto, la prenda, la transacción y varios procesos para este activo se convertirán en una demanda común, pero debido a ERC-721, es imposible proporcionar soluciones flexibles en tales escenarios. Por ejemplo: hay dos plataformas que brindan servicios de compromiso de V3 LP, y los usuarios no pueden juzgar temporalmente qué plataforma tiene mejores rendimientos. La forma más fácil es comprometer el 50% de los activos respectivamente. Esto es simple y fácil en el ERC-20 Era, pero ahora No se puede hacer, ¿los usuarios necesitan crear dos certificados NFT con exactamente el mismo rango de precios para lograr este objetivo? BM: La comprensión de cómo funciona el proxy y cómo es posible que sea necesario ajustar las facturas del "desarrollador de dApp": Temprano esta mañana, hora de Beijing, BM publicó su comprensión de cómo funciona el proxy y cómo factura el "desarrollador de dApp" en el grupo de desarrolladores : 1) Toda la CPU/ancho de banda son "usuarios que realizan operaciones"; 2) Todo el almacenamiento se paga a los usuarios o dApps según lo elijan las dApps; 3) Los desarrolladores de dApp esperan que los usuarios autorizados confíen el ancho de banda a los usuarios; 4) El ancho de banda autorizado teóricamente se puede usar para cualquier dApp. Ahora imagina que eres una empresa de redes sociales y quieres ofrecer cuentas gratuitas a los usuarios. Los usuarios se registran en su sitio web, usted crea una cuenta de blockchain para ellos y luego les delega algo de ancho de banda. Su aplicación puede optar por pagar por almacenamiento limitado por usuario autorizado, lo que les permite tener N publicaciones pendientes y V votos antes de que necesiten traer su propio almacenamiento. Si su aplicación no quiere pagar por el almacenamiento de los usuarios, la aplicación puede ser completamente BYOS (Nota: Traiga su propio almacenamiento, use su propio almacenamiento) y BYOB (Nota: Traiga su propio ancho de banda, use su propio ancho de banda). Si un usuario no continúa con su suscripción o deja de usar su servicio, puede reasignar el ancho de banda a otros usuarios. [2018/4/30] La respuesta dada por Uniswap es proporcionar una solución fungible (basada en ERC-20) mediante contratos periféricos adicionales o terceros, pero esto obviamente no es satisfactorio. Por un lado, si se emite un contrato ERC-20 para cada ID ERC-721, se producirá un problema catastrófico de fragmentación del contrato, lo que dificultará el manejo de las plataformas que reciben activos de LP. Por el contrario, si se utiliza un mecanismo de empaquetado para integrar varios tokens de identificación, no solo aumentará la dificultad de la gestión de activos del usuario, sino que también enfrentará el problema de un mecanismo complejo de determinación de precios. Aquellos que estén familiarizados con el esquema re-fungible en el campo de NFT comprenderán que este modelo no puede manejar de manera efectiva activos financieros altamente complejos como los certificados de creación de mercado. En general, el token LP basado en el protocolo estándar ERC-721 es básicamente difícil de lograr las capacidades de gestión y el modelo de liquidez del ERC-20LP anterior, y estas características son realmente indispensables para los activos del token LP. Si Uniswap V3 solo adopta este método para realizar el token LP, puede causar un golpe directo al incipiente mercado LP. Solución    La razón por la que podemos hacer un análisis rápido y en profundidad de los problemas anteriores es que nos hemos encontrado con los mismos problemas al diseñar productos de préstamo a plazo fijo en el mercado de préstamos y productos de desbloqueo regulares en el mercado de inversión problemas y una mejor solución que el estándar ERC-721. Por lo tanto, creemos que esta solución también es aplicable a los certificados de creación de mercado de Uniswap V3, para que tenga mejores capacidades de liquidez y administración. La respuesta es un nuevo tipo de protocolo de activos, que llamamos vNFT, que en realidad es un término colectivo para un conjunto de protocolos, incluidos varios tipos de interfaces, y los detalles específicos se irán introduciendo gradualmente en el futuro. En pocas palabras, vNFT es un tipo de NFT que admite la descripción de cantidad y se puede dividir, fusionar y transferir parcialmente sobre esta base. Al mismo tiempo, para brindar un mejor soporte al modelo de "activos de dos niveles", vNFT también agrega la capacidad de descripción de activos subyacentes en la capa de protocolo, lo que respalda y estandariza la realización de este modelo. Además, para poder interactuar de manera efectiva con la infraestructura mundial DEFI existente, vNFT es compatible con ERC-721 a nivel de implementación, por lo que cualquier protocolo que admita el estándar ERC-721 puede tratar tokens vNFT como tokens ERC-721. Descrito desde un nivel técnico, este protocolo incluirá las siguientes interfaces (solo se enumeran algunas): Entre ellas, Units representa la cantidad contenida en un NFT. Flexibilidad en la gestión de activos Debido a la adición de atributos de cantidad y la capacidad de dividir, fusionar y transferir partes, los problemas mencionados anteriormente de Uniswap V3 LP pueden resolverse bien. Por ejemplo, cuando desea transferir parte de su posición a otro rango de precios, solo necesita dividir el token LP correspondiente a la posición existente en dos partes según la cantidad y luego cambiar el rango de precios de una parte. Sin verse obligado a retirarse primero y luego regenerar una nueva posición de creación de mercado. Para operaciones como transferencia, transacción y prenda, también se puede realizar un procesamiento similar, y dado que la cantidad de LP Token corresponde al activo subyacente, el precio de este activo también es claro y fácil de ver, y no hay necesidad de usar otros protocolos periféricos o empaquetarlos en ERC20.Permite a los usuarios y otros protocolos DEFI obtener capacidades de procesamiento cercanas a ERC-20 LP. La integración de LP y pool no es solo eso, porque vNFT agrega la capacidad de describir los activos subyacentes en la capa de protocolo, lo que hace que la relación de mapeo entre tokens y activos subyacentes sea tan flexible como ERC-20, lo que facilita que Uniswap V3 darse cuenta del vínculo entre los tokens LP y los grupos de fondos Integración, de vuelta a V2 y el modelo simple y claro de "activos de dos niveles" adoptado por la mayoría de los protocolos DEFI actuales. Desde la perspectiva de la realización de Uniswap como DEX, la integración del token LP y el pool de capital no es necesaria. El documento V3 también establece específicamente que la división del token LP y el contrato del pool es intencional. Sin embargo, en nuestra opinión, la consistencia del manejo de activos de dos niveles generado por el modelo integrado juega un papel importante en la mejora de la liquidez de los activos de LP y la reducción de la fricción de confianza, y este modelo aún debe adoptarse. Por supuesto, hay muchos otros factores a considerar en la realización del modelo integrado, como si el contrato básico ERC-721 es demasiado grande para exceder el límite de EIP-170, etc. Estos también son temas que hemos tratado. en la práctica, se puede solucionar técnicamente..

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